资产负债管理是金融机构为管理与资产负债相关的风险而进行的资产配置、负债评估及资产负债匹配，是有效规避金融风险的重要手段。具体而言，资产负债管理是在一定的风险限额下，为实现金融机构的经营目标，对资产负债结构进行全面、动态、前瞻性的协调管理。其特点主要有两点：

首先，它是基于风险限额的一种日常的协调管理。在现代经济环境中，金融机构面临着信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险等各种风险。因此，金融机构必须有效应对风险，在风险得以科学计量的前提下，由管理层在董事会授予的权限的范围内进行管理。各种风险限额确定后，资产负债管理的主要工作就是将机构的资产负债组合进行全面协调，在风险限额范围内追求经营利润最大化和企业价值最大化，寻求风险与收益的最优平衡。

其次，它是一种前瞻性的战略决策管理。在实践中，任何金融机构都会定期检查确定自己的经营方向和经营策略，这些经营方向和策略的选择不是凭主观臆测得出的，而是通过对风险和收益的分析与计量，以及通过必要的模型将这些计量转换为财务或业务指标，最终形成企业的战略规划。

保险资产负债管理的基本模式介绍

从国际实践经验看，目前保险机构通常使用的资产负债管理模式可以分为三种，分别为负债主导型模式、资产主导型模式，以及资产负债并行的模式。虽然在三者的理念中都体现了资产负债匹配这一核心思想，但具体实施过程的出发点和侧重点还是均有所不同，策略安排和实施流程也会存在较大分歧。最终选择怎样的管理模式，与公司所面临的客观环境和自身条件有很大关系。

(一)负债主导型模式

负债主导型的资产负债管理模式建立在对保险业务经营的传统认识上，该模式背后所隐含的核心思想是：保险企业是以销售保险产品为主的被动负债型企业，承保是其传统核心业务，而投资业务只是用于被动匹配负债需求、满足预定偿付支出并保证财务稳健性的一种手段。由于保险产品的开发、定价与销售等承保业务策略制定往往在很大程度上受到投保人逆向选择、市场竞争等诸多外部因素影响，当处于特定经济环境和业务发展阶段时，负债方通常是比较固定的、难以有大的调整空间；作为承保业务附属的投资活动则相对比较灵活，公司可以根据负债情况主动调整资产结构。总体上，负债主导型模式强调的是一种以承保业务为主、投资业务为辅的经营理念。因此，在负债主导型的管理模式中，保险人首先要根据内外部因素确定保险业务发展策略，之后再参考按照此计划固定下来的负债结构，通过对资产方的单方面调节来实现匹配管理要求。虽然这种做法也是考虑了资产负债的综合协调，但其活动本质上是建立在已确定负债的基础上，通过对投资的单方面规划来实现的，并没有很好体现出资产方与负债方的互动关系。

(二)资产主导型模式

与负债主导型模式恰恰相反，资产主导型模式更加强调投资业务在保险经营中的主导地位，反过来将承保活动作为投资的附属业务。这种模式倡导保险企业应当主要从投资角度出发制定其保险业务的发展策略，在产品设计和定价时必须着重考虑当时的资本市场状态，分析各类投资工具及投资组合所具有的风险收益特征，而不是将关注点放在如何满足客户需求、建立行业竞争优势之上。在该模式理念的指导下，保险企业需要根据资金运用的预期结果来调整负债业务策略。一是分析现有产品的销售状况，如果判断当前的投资回报可能无法达到产品设计定价时所预期的收益水平，或是满足该产品的负债要求将使得公司承担过高风险，管理层就应当减少甚至中止该产品的销售计划。二是结合市场信息确定新产品的开发计划，其应当结合对宏观经济与资本市场的研判，就当时和未来可得的资产配置结构和投资收益状况进行仔细分析与测算，以此作为新产品定价的基本依据；三是把握资本市场中的较好投资机会开发保险产品，特别是对那些具备了优秀投资能力或是掌握了创新投资渠道的公司，可以充分利用这一优势创造具有市场竞争力的新产品。由于没有很好融合客户需求和业务竞争因素，根据该原则所确定的销售和定价策略可能根本不符合市场主流，使得公司在业务拓展中处于被动地位。