房地产信托(REIT)
来源:法律编辑整理 时间: 2023-04-24 08:50:52 450 人看过

房地产信托指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托公司,由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收益,信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业公司进行物业经营,使投资者获取溢价或管理收益。由于房地产的这种信托方式,能够照顾到房地产委托人、信托公司和投资受益人等各方的利益,并且在《信托法》目前已颁布实施的条件之下,其必将具有很强的生命力,一经推出,必然会受到各方的欢迎。

房地产信托,就是信托投资公司发挥专业理财优势,通过实施信托计划筹集资金。用于房地产开发项目,为委托人获取一定的收益。1883年美国首先成立了波士顿个人财产信托(BostonPersonalPropertyTrst),但直到1920年以后,美国投资事业才有了划时代的发展,这也是美国在战后涌现出大量的富豪手中所持有的过剩资金所致。房地产信托经营业务内容较为广泛,按其性质可分为委托业务、代理业务、金融租赁、咨询、担保等业务。房地产信托的运作流程基本上可以分为两种模式:一种是美国模式,另一种是日本模式。

房地产信托经营业务内容较为广泛,按其性质可分为:

①委托业务,如房地产信托存款、房地产信托贷款、房地产信托投资、房地产委托贷款等;

②代理业务,如代理发行股票债券、代理清理债券债务、代理房屋设计等;

③金融租赁、咨询、担保等业务。

相对银行贷款而言,房地产信托计划的融资具有降低房地产开发公司整体融资成本、募集资金灵活方便及资金利率可灵活调整等优势。由于信托制度的特殊性、灵活性以及独特的财产隔离功能与权益重构功能,可以财产权模式、收益权模式以及优先购买权等模式进行金融创新,使其成为最佳融资方式之一。

根据资金投向的不同,REIT可分为三类:

权益型(EQUITYREIT)。

权益型REIT直接投资并拥有房地产,其收入主要来源于属下房地产的经营收入。收益型REIT的投资组合视其经营战略的差异有很大不同,但通常主要持有购物中心、公寓、办公楼、仓库等收益型房地产。投资者的收益不仅来源于租金收入,还来源于房地产的增值收益;

抵押型(MORTGAGEREIT)。

主要以金融中介的角色将所募集资金用于发放各种抵押贷款,收入主要来源于发放抵押贷款所收取的手续费和抵押贷款利息,以及通过发放参与型抵押贷款所获抵押房地产的部分租金和增值收益;

混合型(HYBRIDREIT)。

顾名思义,此类REIT不仅进行房地产权益投资,还可从事房地产抵押贷款。

早期的房地产信托主要为权益型,目的在于获得房地产的产权以取得经营收入。抵押信托的发展较快,现已超过产权信托,主要从事较长期限的房地产抵押贷款和购买抵押证券。但混合型无疑是将来发展的方向。另外,REIT还有很多其他分类方法。

例如,按股份是否可以追加发行,可分为开放型及封闭型。封闭型REIT被限制发行量,不得任意发行新的股份;相反,开放型REIT可以随时为投资于新的不动产增加资金而发行新的股份。按是否有确定期限,可分为定期型和无期限型。定期型REIT是指在发行基金之初,就定为确定期限出售或清算基金,将投资所得分配予股东的事前约定;无限期型则无。按照投资标的确定与否,分为特定型与未特定型。基金募集时,特定投资于某不动产或抵押权投资者为特定型REIT;反之,于募集基金后再决定适当投资标的者为未特定型REIT。

中投顾问产业研究中心是中国领先的产业研究专业机构,我们拥有十多年的市场调查、市场研究、行业研究及投资咨询专业经验。“让投资更安全,经营更稳健”是中投顾问对客户的核心价值所在。

通过十多年的积累,中投顾问已经构建了包括自有调查网络、专业调查公司、政府部门、行业协会等在内的多渠道、多层面的数据来源;建立了包括国际国内上百个行业的千万级的数据库;形成了数十种专业分析模型和研究方法;拥有近百名专业的行业分析师和咨询师。这些都是中投顾问产品和服务专业性的有效保证。

目前中投顾问业务范围主要覆盖投资咨询、项目可行性分析、行业研究、市场研究及市场调查等领域,我们已经成为一家多层次、多维度的综合性信息咨询机构。

十多年来,中投顾问已经为数万家包括政府机构、银行、研究所、行业协会、咨询公司、集团公司和各类投资公司在内的单位提供了专业的投资咨询、信息咨询及研究报告服务,并得到客户的广泛认可。

目前中投顾问正在国际化的道路上迈进,并力争在未来5-10年成为国际一流的信息咨询机构。

声明:该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误,请通过反馈渠道提交信息, 我们将及时处理。【点击反馈】
律师服务
2024年12月24日 12:33
你好,请问你遇到了什么法律问题?
加密服务已开启
0/500
更多优先购买权相关文章
  • 德勤房地产手册:REIT立法难以立竿见影
    2008年中国房地产业经历了资金寒冬,房地产投资信托基金(REITs)的开闸成为该行业最热切盼望的事情之一。德勤昨天表示,中国REIT市场的建设在税务、实践和经营等方面存在诸多需要解决的问题,其在对房地产行业发展的促进作用难以取得立竿见影的效果。REITs可以为房地产开发商提供一个新的融资渠道,但是主要面向收入流稳定、风险低的优质资产;并且扩宽了私人投资者的投资渠道。近期有消息指出多个政府部门已经会同央行拟定REIT试点总体框架,另有一些城市,包括上海、深圳和天津等也正在研究REIT试点产品。但是德勤在昨天发布的《德勤中国房地产投资手册》(2009版)中指出,影响REIT在中国发展的问题并非仅靠政府立法就可全部解决。根据过往经验,政府不可能一次解决影响REIT的所有关键问题,因此即使颁布了REIT立法,中国的REIT市场也需要一段时间才能够成熟起来。REITs最初可能只向中国国内投资者开放
    2023-06-07
    435人看过
  • 房地产信托“托”了谁“损”了谁?
    在楼市回暖的背景下信托资金投向房地产,最直接的受益者是信托产品的受益人、信托公司和房地产公司;进而言之可以说是信托资金推动楼市回暖。在我国实体经济复苏初露端倪、中小企业仍然困难重重之际,将资金更多投入到房地产领域显然并不是政策所期望的。房地产信托再次成为了信托市场惹人关注的焦点。8月6日,金地集团(600383)与平安信托正式签署合作投资战略框架协议。平安信托将对金地负责开发的项目展开投资,未来3年其规模有望达到100亿元。其后不久万通地产(600246)公告称,公司全资子公司天津富铭置业有限公司拟向中国对外经济贸易信托有限公司申请2亿元信托贷款,借款期限为2年,贷款利率为每年12%,万通地产则为天津富铭借款本息的偿还提供担保。在此之外,从信托公司集合资金信托项目的发行情况看,房地产信托同样引人关注。用益信托工作室的统计显示,截至今年7月,房地产信托计划资金规模达近167亿多元,共发行地产
    2023-06-07
    57人看过
  • 房地产信托的性质
    优先购买权
    房地产信托经营业务内容较为广泛,按其性质可分为:①委托业务,如房地产信托存款、房地产信托贷款、房地产信托投资、房地产委托贷款等;②代理业务,如代理发行股票债券、代理清理债权债务、代理房屋设计等;③金融租赁、咨询、担保等业务。相对银行贷款而言,房地产信托计划的融资具有降低房地产开发公司整体融资成本、募集资金灵活方便及资金利率可灵活调整等优势。由于信托制度的特殊性、灵活性以及独特的财产隔离功能与权益重构功能,可以财产权模式、收益权模式以及优先购买权等模式进行金融创新,使其成为最佳融资方式之一。
    2023-06-07
    242人看过
  • 房地产信托有哪几类,房地产信托的流程是怎样的?
    一、房地产信托有哪几类根据资金投向的不同,可分为三类:1、权益型。权益型REIT直接投资并拥有房地产,其收入主要来源于属下房地产的经营收入。收益型REIT的投资组合视其经营战略的差异有很大不同,但通常主要持有购物中心、公寓、办公楼、仓库等收益型房地产。投资者的收益不仅来源于租金收入,还来源于房地产的增值收益;2、抵押型。主要以金融中介的角色将所募集资金用于发放各种抵押贷款,收入主要来源于发放抵押贷款所收取的手续费和抵押贷款利息,以及通过发放参与型抵押贷款所获抵押房地产的部分租金和增值收益;3、混合型。顾名思义,此类REIT不仅进行房地产权益投资,还可从事房地产抵押贷款。二、房地产信托的流程是怎样的房地产信托的流程基本上可以分为两种模式:一种是美国模式,另一种是日本模式。1、美国模式美国的房地产信托通常是以基金的形式出现的,在成立阶段,其主要运作流程为:(1)评估资金。基金发起人为满足自身需
    2023-02-22
    437人看过
  • 房地产企业“急了”房地产信托“肥了”
    在银行信贷紧缩、房产项目销售不畅的环境下,今年房地产企业普遍面临资金压力。急需用钱的房企纷纷“借道”信托公司,集合类房地产信托量价齐升,不但规模较去年翻番,收益率也从此前的6%涨至最高的25%。日前,安信信托发布业绩预告称,该公司前三季度累计实现净利润预增130%至140%。按去年净利润水平计算,安信信托今年前9个月实现净利润总额预计在7721万元至8057万元。值得注意的是,根据2009年年报,安信信托在全国54家信托公司中,其信托业务排名仅位列中游。据此估算,信托全行业有望再创利润新高。据了解,在目前信托报酬率最高的房地产业务中,各家信托公司今年以来收获颇丰。房地产信托业务今年发行量和收益率齐升,尤其近两个月的发行规模已经赶上去年全年水平。用益信托工作室统计数据显示,今年前9个月,房地产信托发行规模已接近1300亿元,和去年房地产信托全年发行规模449亿元相比,增长了1.9倍。其中,8
    2023-06-07
    468人看过
  • 房地产基金与房地产信托的区别
    先解释一下基金和信托的各自含义:基金:主要指私募股权形式的房地产基金,多数为有限合伙制。资金介入方式为股权+债权(明股暗债)。信托:房地产信托形式上分为单一信托和集合信托。两者均须满足四三二原则(四证全、30%自有资金投入、二级开发资质),项目筛选门槛高;资金介入方式除了以上方式外,还可以进行委托贷款。信托,有《信托法》限制和支持。基金只是个统称,可以是一个有限公司、合伙企业、资管计划或信托计划。房地产基金与房地产信托有什么区别?本质上都是投资于房地产产业获得产业发展利润的投资工具。根据投资形式不同可分为债权(固定收益)、股权(浮动收益)以及上述两种投资形式的结合(部分固定部分浮动)。目前因中国法律不允许企业之间借贷,故房地产基金在法律形式上表现为股债结合或纯股权投资。一、从管理人角度区分:房地产信托由信托公司进行管理,房地产基金无刚性要求。二、从组织结构区分:房地产信托投资主体是资金集合
    2023-06-07
    206人看过
  • 中信信托:房地产信托的主业地位不可动摇
    去年很长一段时间房地产信托产品特别火,有关部门通过政策的方式踩了急刹车,上个月的发行量已经创了新低,只有两款。现在政策松绑,对于这种现象,中信信托资产管理部总经理朱勇在3月4日金融界举办的“09理财面对面沙龙”第二期——2009年上半年投资策略报告会上表示,从今年年初来看,房地产信托的项目过少。房地产信托这个事是这样的,像您说的,先出来一个比较紧的政策,又出来一个放松的政策。对于我们从事信托业务的公司来讲,我们是希望在这方面发生的,这也符合国家的大的方向。房地产行业国家现在还是不希望看到房价的涨,也不希望看到房价的暴跌。因为现在房地产行业日子确实是很难过。我想说的一点是,从今年年初来看,房地产信托的项目是不是少了一点?我们不要看1、2个月,还是要把时间拉长一点。房地产信托业务一直是我们公司很重要的业务,但是不是我们部门的主业。我们的自有资金投资运用上像房地产企业的一些融资,自有资金投资很重
    2023-06-07
    183人看过
  • 房地产信托一般分类
    房地产信托业务内容广泛,根据其性质可分为:1。委托业务,如房地产信托存款、房地产信托贷款、房地产信托投资、房地产委托贷款等。;2、代理业务,如发行股票债券、清理债权债务、设计房屋;3、金融租赁、咨询、担保等业务。与银行贷款相比,房地产信托计划的融资具有降低房地产开发公司整体融资成本、灵活方便募集资金、灵活调整资金利率等优点。由于信托制度的特殊性、灵活性和独特的财产隔离功能和权益重构功能,财产权模式、收益权模式和优先购买权可以进行金融创新,成为最佳融资方式之一。什么是房地产信托房地产信托是房地产开发商借助较权威的信托责任公司的专业理财优势和其运用资金的丰富经验,通过实施信托计划,将多个指定管理的开发项目的信托资金集合起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,然后将信托计划资金以信托贷款的方式运用于房地产开发项目,为委托人获取安全、稳定的收益。房地产信托的资金来源主要有两个方面:发行股票,由
    2023-08-07
    444人看过
  • 房地产信托卷土重来
    房地产开发
    政策压力难阻房地产开发商融资饥渴,3月第一周,房地产信托发行数量就达26只,预期收益率也有所上升。据统计,在2010年1月1日至2011年3月8日期间,房地产固定收益信托共发行566只,占全部信托发行总量的25.76%,募集资金达1193.72亿元,单只产品平均募集规模为2.11亿元。从单月产品发行数量和规模看,房地产信托数量在去年11月之前呈逐月走高之势。虽然在去年8月,银监会发布《信托公司净资本管理办法》,对房地产信托业务制定较高的风险系数,但此举并没有对房地产信托发行带来实质影响。去年7月至11月,除数量一直保持在每月50只以上,单月募集规模也普遍在100亿元以上(10月因为国庆长假因素,募集74.94亿元)。9月更是达到142.23亿元的高点,当月中信·天津武清土地一级开发项目、2010年中诚信托北京通州荷花塘项目等四款产品的募集金额均在10亿元以上。在随后的11月,银监会发布《关
    2023-06-07
    372人看过
  • 热钱杀入房地产信托
    过去的10年,“房地产”缔造了数以万计的千万富翁。对于许多投资客来讲,在“房地产”行业喝汤,都比在其他行业“吃肉”油水大。然而自去年以来,受国家经济宏观调控的影响,抑制房地产的政策“成串儿”出台,房价上涨的预期日益渺茫,与之相伴的房地产股也持续萎靡不振。这两条通往“房地产”的投资之路堵上了,我们是否还有机会淘金?今年以来,房地产信托的年化收益率不断走高,越来越多的投资者走上了介入“房地产”的第三条通道:房地产信托。中国信托业协会公布的最新数据显示,今年以来,高收益率的房地产信托产品供销两旺,仅在一季度,投向房地产领域的新增信托项目金额就高达710.9亿元,同比增长12.5%。变思路“以前,我根本看不上信托,一年10%的收益,在股市,不就一个涨停板吗?和楼市两三年翻一番的回报更是没法儿比。但现在看,就信托的收益还算靠谱了”。曾在朋友圈有“地主婆”之称的孙艳红,自10年前买了顺义万科城市花园之
    2023-06-07
    124人看过
  • 房地产投资信托概述
    房地产投资信托
    房地产投资信托(REIT)就是一家致力于持有,并在大多数情况下经营那些收益型房地产(如公寓、购物中心、办公楼、酒店、工业厂房和仓库)的公司。符合规定的REIT不需要交纳公司所得税和资本利得税,但其资产构成、收入来源和收益分配均要符合一定的要求。本文主要介绍的是与房地产投资信托相关的一系列的法律知识。【目录】一、基本解释一、基本解释二、信托性三、分类【正文】四、避税作用一、基本解释对REITs的优惠REITs同其它信托产品一样,如果信托的收入分配给受益人的话,信托是不需要交税的。REITs免交公司所得税和资本利得税,但股东要对自己所得的分红按照自己的适用税率交纳所得税和资本利得税。美国目前资本利得税分两部分征收,增值部分的税率为20%,折旧部分为25%。例如,如果五年前以100万元购得某物业,5年后折旧20万元,账面价值为80万元,售得110万元。资本利得税=20%×(110-100)+25
    2023-06-07
    258人看过
  • 2月信托主投向房地产融资难推高房地产信托收益率
    随着楼市调控的深入,房地产的融资一日比一日困难。在信贷和资本市场融资收紧的情况下,房地产信托成为开发商在融资极寒中维持资金链的重要渠道,而房地产信托的收益率也随之水涨船高。统计显示,2月份投资房地产领域的信托资金流量最大,而存续期1年和1至2年的信托产品收益率靠前的也多为房地产信托。2月信托主要投向房地产据好买基金统计,2011年2月,28家信托公司共发行51只固定收益信托产品,预计发行总规模为110.10亿元(仅统计46只披露融资规模的产品)。产品发行数量前三的信托公司分别是:中融国际信托发行7只、华能贵诚信托发行6只、新华信托和湖南信托各发行4只。纵观近一年固定收益信托产品的发行情况,2月份产品发行数量环比减少32%,相对2010年11月102只的高峰,更是减少了一半。但2月信托募集数量同比增长121.74%,产品规模同比增长更是高达187.99%。资金流向方面,数据显示,2月份信托资
    2023-04-24
    104人看过
  • 房地产信托产品发展态势
    随着房地产行业的迅速发展,房地产信托产品逐渐成为目前国内信托产品市场的重要组成部分。房地产行业的发展也为房地产信托产品的较高预期收益率和良好运作奠定了基础。从目前国内房地产信托产品运行情况来看,绝大多数产品均能顺利兑付,加之房地产信托产品的预期收益率较高,产品发行均较为顺利。这也在一定程度上增强了投资者的投资信心。一、房地产信托产品主要分类根据目前国内房地产信托产品的运作方式,房地产信托产品可以分为贷款类、股权投资类、组合投资类、权益投资类等四种类型。其中贷款类是指由房地产开发商将土地使用权、在建工程或现房作为抵押后申请信托借款,开发商在产品到期后还本付息的融资方式。股权投资类是指信托公司通过收购或增资获得项目公司股权,并通过项目顺利销售进而实现本金回收及投资收益实现。组合投资类则兼有股权投资及信托贷款等多种运作方式。权益投资类是国外较为流行的房地产信托运作方式,该类产品将持有的物业作为信
    2023-03-23
    280人看过
  • 半数信托产品投向房地产
    商报讯(记者闫瑾)去年以来,监管层紧盯房地产信贷风险,同时将房地产信托业务一再收紧。但是在短暂沉寂之后,房地产信托产品风生水起,其规模再次占据了信托产品市场的半壁江山,这也让信托产品投资风险在积聚。银行信贷规模一再收紧,使得信托融资成为开发商的救命稻草。去年末银监会多次出台规定收紧房地产信托以后,房地产信托产品的发行量大幅减少,但是几个月过去后,房地产信托产品再次复燃。用益信托工作室发布的最新统计数据显示,上周信托产品投资领域依然集中在房地产,共发行了6款产品总计29.8亿元,占成立总规模的63.99%,占发行总规模的50.1%,占比过半。上周房地产信托产品发行规模的急剧增长并非偶然现象,其实在4月该类产品的发行势头已经十分迅猛。用益信托工作室发布的4月集合信托产品统计数据显示,4月房地产仍是信托的主要投资领域,其成立规模和数量占比大幅攀升,大有恢复去年高位水平的势头,该月信托市场共成立3
    2023-06-07
    309人看过
换一批
#债权
北京
律师推荐
    展开

    优先购买权是指特定人在特定的买卖关系中享有的,能够优先于其他人购买标的物的权利。该权利在法律或者合同中可以约定,并且在同等条件下,该权利人有优先于其他人购买的权利。在公共交易中,享有优先购买权的主体一般是特定的当事人,如承租人、共同共有人等... 更多>

    #优先购买权
    相关咨询
    • 房地产信托服务什么是房地产信托
      海南在线咨询 2022-06-16
      房地产信托是房地产开发商借助较权威的信托责任公司的专业理财优势和其运用资金的丰富经验,通过实施信托计划,将多个指定管理的开发项目的信托资金集合起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,然后将信托计划资金以信托贷款的方式运用于房地产开发项目,为委托人获取安全、稳定的收益。
    • 什么是房地产信托
      台湾在线咨询 2023-04-12
      什么是房地产信托 房地产信托是房地产开发商借助较权威的信托责任公司的专业理财优势和其运用资金的丰富经验,通过实施信托计划,将多个指定管理的开发项目的信托资金集合起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,然后将信托计划资金以信托贷款的方式运用于房地产开发项目,为委托人获取安全、稳定的收益。 房地产信托的资金来源 主要有两个方面:发行股票,由机构投资者(人寿保险公司、养老基金组织等)和股民认购;从金
    • 房地产信托性质分类
      广东在线咨询 2023-06-10
      房地产信托经营业务内容较为广泛,按其性质可分为: 1、委托业务,如房地产信托存款、房地产信托贷款、房地产信托投资、房地产委托贷款等; 2、代理业务,如代理发行股票债券、代理清理债权债务、代理房屋设计等; 3、金融租赁、咨询、担保等业务。 相对银行贷款而言,房地产信托计划的融资具有降低房地产开发公司整体融资成本、募集资金灵活方便及资金利率可灵活调整等优势。由于信托制度的特殊性、灵活性以及独特的财产隔
    • 如何理解房地产信托
      山西在线咨询 2024-08-24
      什么是房地产信托 房地产信托是房地产开发商借助较权威的信托责任公司的专业理财优势和其运用资金的丰富经验,通过实施信托计划,将多个指定管理的开发项目的信托资金集合起来,形成具有一定投资规模和实力的资金组合,然后将信托计划资金以信托贷款的方式运用于房地产开发项目,为委托人获取安全、稳定的收益。 房地产信托的资金来源 主要有两个方面:发行股票,由机构投资者(人寿保险公司、养老基金组织等)和股民认购;从金
    • 房地产信托和房产基金的区别是什么,房地产信托和房产基金如何区分
      河北在线咨询 2022-05-04
      房地产信托其实就是一些信托投资公司发挥他们的专业理财优势,通过实施信托计划筹集资金,用于房地产开发项目,为委托人获取一定的收益。 另外,房地产信托和房产基金可以从以下五个方面来区分 1、在安全性方面,信托产品的安全性普遍高于私募基金,这主要是因为信托受银监会的严格监管,行业较为规范且信托公司本身注册资本雄厚决定的。 2、在投资渠道方面,信托投资实业的居多,投资金融的多为通道类产品;而私募基金投资股