私募股权投资的法律风险分析-法师兄

私募股权投资的法律风险分析

来源：互联网时间： 2023-07-07 03:10:10 294 人看过

1、投资管理人的道德风险；2、投资项目风险；3、政策风险；4、基金延期的风险；5、流动性风险。涉外私募股权投资的法律风险是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合。

私募股权投资的主要特点

私募股权投资主要有以下9个特点：

1．在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

2．多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。私募股权投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

3．一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。

4．私募股权投资比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与风险投资有明显区别。

5．投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。

6．流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

7．资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

8．投资退出渠道多样化，有IPO、售出（TRADESALE）、兼并收购（MA）、标的公司管理层回购等等。

9．私募股权投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

《中华人民共和国境外投资管理办法》第四条企业境外投资不得有以下情形：（一）危害中华人民共和国国家主权、安全和社会公共利益，或违反中华人民共和国法律法规；（二）损害中华人民共和国与有关国家（地区）关系；（三）违反中华人民共和国缔结或者参加的国际条约、协定。

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