1、项目选择的风险及其控制
项目选择是项目投资的基础和前提,只有获得了优质项目,后续的投资管理过程才有意义。项目选择对于项目投资至关重要,这就要求项目选择时必须严格把关,按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选,对于不符合要求的项目坚决否决。
(1)行业选择
pe业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间,pe业务应选择高回报的行业。一般认为,高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目,产品具有稀缺性和垄断性,这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。从目前pe的实践看,行业的分布呈多元化趋势,传统行业仍然是较受青睐的行业,但也不乏规律可循,新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业,应该高度关注。
(2)区域选择
项目投资总是发生在特定的空间地域,因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。优越的投资环境可以减少项目运作成本,从而增加企业的效益,而低劣的投资环境会影响项目的正常运作,降低投资收益甚至导致投资失败。选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。
(3)阶段选择
一般来讲,私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配,侧重于特定阶段企业的投资:
私募股权投资基金还会对各种处于发展转折期的企业进行投资,即投资那些受到资金困扰、力图扭亏为盈的企业。另外,私募股权投资基金还从事mbo杠杆收购,即企业的管理层借贷大量资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的公司,这也是一种特殊形式的投资。
(4)项目选择
首先,项目市场潜力问题,是不是刚需,是否有足够大的市场容量?是否能够持续高成长?行业平均回报率高不高?
其次,项目产品或服务核心竞争力问题,是否具有某些方面的独占性、防复制能力(壁垒)及较强的盈利能力?
另外,管理团队整体素质问题,包括团队成员是否胜任本职工作、诚信经营、团结协作等问题。
最后,项目合法性、可行性、规模性问题。即被投资企业经营手续和证件是否齐全,能否达到pe业务的预期收益率,所选项目的投资额度是否合适。如果项目太大,不仅会超出pe的投资额度和承受能力,也会蕴藏较大的投资风险。如果项目的投资额度太小,不但形不成规模经济,还会分散项目管理人员的时间和精力。
2、项目管理的风险及其控制
(1)项目组合投资
如果私募股权资金的规模较大,为避免可能造成的单个项目投资彻底失败,一般情况下都要把资金投放到不同的项目中去,由此形成一个项目投资组合。一个科学合理的项目投资组合的构建可以从行业组合、区域组合、投资阶段组合三个层面来考虑。如果私募股权基金投资的多个项目分属于不同的行业、不同的区域、处于不同的发展阶段,私募股权基金的整体风险就被大大分解和降低。
(2)分期控制
私募股权基金可以设计一整套项目管理的风险控制体系,分为事前审查和事中控制。事前审查,就是对项目实施小组提交的投资方案、投资协议等进行严格的审查,报经投资委员会批准后实施。
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股权投资是指通过投资拥有被投资单位的股权,投资企业成为被投资单位的股东,按所持股份比例享有权益并承担责任。 股权投资可以发生在公开的交易市场上或股份的非公开转让场合,目的主要是对被投资单位施加重大影响以分散经营风险。... 更多>
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私募股权投资有哪些常见的风险问题,私募股权投资的风险责任有哪些重庆在线咨询 2022-03-30常见的私募股权投资风险问题主要包括以下几类: (1)价值评估带来的风险 在私募股权投资基金的过程中,对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重,过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性,使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。 (2)知识产权
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投资私募股权的利与弊,投资私募基金风险大吗云南在线咨询 2022-10-07任何投资都有风险,投资私募一般情况下收益会高于公募,但是风险也比较大,周期也比较长,不会像公募那样可以随时赎回,因此要求合格的投资人才能承担这样的投资方式,风险一直都是与收益挂钩的,只要你没有投资到非正规私募就好,可根据自身风险承担能力自行选择合适的字母种类。
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如何理解私募股权投资,私募股权投资的形式有哪些陕西在线咨询 2023-10-15一、如何理解私募股权投资 私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中,PE会附带考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。私募股权投资通常以基金方式
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投资私募股权有哪些流程浙江在线咨询 2021-11-14第一,寻找项目私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目,这也是对基金经理能力最直接的考验。每个经理都有自己的专业研究行业,对行业企业的更详细的调查是找到好项目的一种方式。二、初步评估项目经理认领项目后,正常情况下应在短时间内完成项目的初步判断。三、尽职调查通过初步评估后,投资经理会提交项目建议书,项目流程也进入尽职调查阶段。由于投资活动的成败将直接影响双方公司的未来发展,因此投资者在决策时必须
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风险投资基金和私募股权投资是一回事吗?青海在线咨询 2022-10-07就国内大众目前对创投行业的认知来讲,这两者基本上是一回事。风险投资(VC)基金的投资对象都是未上市公司(未上市也对应着“私募”两个字),只是从叫法上、投资阶段上大家更习惯将早中期投资叫做天使投资、风险投资,而把对成熟公司投资的行为叫做PE(私募股权投资)。严格意义上,只要是对未上市公司的股权投资,都可以叫私募股权投资,所以,并没有明确的界限可以将这两个词分开。