杠杆融资的主要模式-法师兄

杠杆融资的主要模式

来源：法律编辑整理时间： 2023-08-17 14:53:48 149 人看过

杠杆收购融资，是一种十分灵活的融资方式，采用不同的操作技巧，可以设计不同的财务模式。常见的杠杆收购融资财务模式主要有以下几种：

（1）典型的杠杆收购融资模式。即筹资企业采用普通的杠杆收购方式，主要通过借款来筹集资金，以达到收购目标企业的目的。在这种模式下，筹资企业一般期望通过几年的投资，获得较高的年投资报酬率。

（2）杠杆收购资本结构调整模式。既由筹资企业评价自己的资本价值，分析负债能力，再采用典型的杠杆收购融资模式，以购回部分本公司股份的一种财务模式。

（3）杠杆收购控股模式。即企业不是把自己当作杠杆收购的对象来考虑，而是以拥有多种资本构成的杠杆收购公司的身份出现。具体的做法为：先对公司有关部门和其子公司的资产价值及其负债能力进行评价，然后以杠杆收购方式筹资，所筹资金由母公司用于购回股份，收购企业等，母公司仍对子公司拥有控制权。

杠杆融资租赁

杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20％以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100％享受低税的好处以二博八的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

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租赁撬动融资杠杆

为了保持经济增速、拉动内需，政府启动巨额的刺激经济计划。国内金融机构也积极配合。专家指出，除了政府财政拨款、银行放松信贷外，大力发展融资租赁，也将有助于扩大内需和基础产业的发展租赁有助于扩大内需业内人士表示，租赁对经济有三个主要的促进作用。首先，有助于中小企业融资问题的解决。中小企业自身具有的一些特点，使传统商业银行对其另眼相看，中小企业要从银行融资十分困难。而融资租赁具有融资和融物相结合、融资门槛不高、融资手段简便、融资比例高、具有借税效应等特征。另外，租赁可为基础设施建设提供一种新的筹资方式，可撬动民间投资，动员全社会资源为基础产业发展服务。更主要的，租赁有助于扩大内需。就投资而言，租赁对企业生产设备的融通直接扩大了企业投资及社会投资规模；而就消费而言，租赁可以帮助买不起却租得起的消费者实现消费需求。在北京、上海、南京、武汉等大中城市，近年来出现的汽车租赁、房屋租赁、电脑租赁、家电租赁

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杠杆租赁是融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁、举债经营融资租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。杠杆租赁至少有三方面的人参与：贷款人、出租人和承租人。使用这种租赁方式时，出租人自筹租赁设备购置成本的20％～40％的资金，其余60％、80％的资金由银行或财团等以贷款提供，但出租人拥有设备的法定所有权。这样，在很多工业发达国家，出租人按其国家税法规定就可享有按设备的购置成本金额为基础计算的减税优惠。但是，出租人需将设备的所有权、租赁合同和收取租金的权利质押给银行或财团，以此作为其取得贷款的担保，每期租金由承租人交给提供贷款的银行或财团，由其按商定比例扣除偿付贷款及利息的部分，其余部分交出租人处理。融资租赁杠杆主要有以下几个优点1、某些租赁物过于

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1、融资融券理论杠杆根据上海、深圳证券交易所的规定，投资者在融资融券交易中的保证金比例不得低于50%（注：保证金比例是指投资者支付的保证金与融资融券交易金额的比例）。因此，投资者有100万元现金作为保证金的，融资融券投资者的保证金比例不得低于50%（注：保证金比例是指投资者支付的保证金与融资融券交易金额的比例），按50%的保证金比例计算，证券公司可募集资金或证券市值为100万/50%=200万元，即投资者有可作为保证金的证券时，可获得杠杆率的两倍，在计算保证金数额时，他们需要乘以换算率。由于融资融券交易与融资融券交易的不同，以及可作为融资融券的现金或证券的转换率不同，融资融券交易与融资融券交易的实际最大杠杆率也不同，融资融券交易中的杠杆作用由于融资融券交易具有杠杆交易的特点，投资者在从事融资融券交易时会像普通交易一样放大风险。另外，融资融券交易除了正常的交易成本外，还需要支付利息成本，如果

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一、融资融券的理论杠杆按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%(注释：保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例)，因此投资者倘若拥有100万元现金作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率。由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。二、融资融券交易中的杠杆因融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如与普通交易一样看待，将会放大风险。此外，融资融券交易除了正常交易费用还需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，

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融资租赁和杠杆租赁的区别

一、融资租赁和杠杆租赁的区别（一）融资租赁融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。（二）杠杆租赁杠杆租赁是融资租赁的特殊形式之一。是承租人、出租人和贷款人三方之间的协议安排。特点是：承租人使用资产并定期支付

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金融杠杆租赁的定义

一、金融杠杆租赁的定义杠杆租赁，是融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。杠杆租赁中出租人一般只须支付租赁资产全部价款的一部分，另以租赁资产作低押，由金融机构贷款支付其余价款，然后将购入资产用于租赁的一种融资租赁形式。在这种方式下，金融机构对出租人通常没有一般的追索权。二、杠杆租赁的优点1、刺激租赁公司购租某些租赁物过于昂贵，租赁公司不愿或无力独自购买并将其出租，杠杆租赁往往是这些物品唯一可行的租赁方式。2、减少出租人租赁成本美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自由资金购入的还是靠借入资金购入的，均可按资产的全部价值享受各种减税、免税待遇。因此，杠杆租赁中出租人仅出一小部分租金却能按租

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融资租赁公司的杠杆率是多少

（一）一般来讲多数的融资租赁公司的资产规模（放贷规模）相当于自有资本（注册资本）的10倍左右，但这要和融资租赁公司的经营思路有关，保守的公司有点只有3～5倍，激进的公司有15倍甚至以上；（二）在融资租赁公司，一般的资金运转模式是先用自有资本放贷，再将应收债权抵押给银行进行融资，获取一定比例的贷款（50～100％不等），然后有继续对外放款和融资，如果银行抵押贷款的比例是80％，那么仅这项的杠杆就是1／（1－80％）＝5倍，再加上其他一些融资渠道（股东集资或债权或股票），就可以达到10倍的杠杆。一、融资租赁出租人解除权有哪些根据《民法典》规定，主要在下列情况下，当事人可以单方行使解除权，解除租赁合同：（一）《民法典》第七百二十九条规定：因不可归责于承租人的事由，致使租赁物部分或者全部毁损、灭失的，承租人可以要求减少租金或者不支付租金；因租赁物部分或者全部毁损、灭失，致使不能实现合同目的的，承租

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了解不同租赁方式：融资租赁和杠杆租赁

杠杆租赁是融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。怎么判断融资租赁和经营融资租赁融资租赁资产是属于专业租赁公司购买，然后租赁给需要使用的企业，同时，该租赁资产行为的识别标准，一是租赁期占租赁开始日该项资产尚可使用年限的75％以上；二是支付给租赁公司的最低租赁付款额现值等于或大于租赁开始日该项资产帐面价值的90％及以上；三是承租人对租赁资产有优先购买权，并在行使优先购买权时所支付购买金额低于优先购买权日该项租赁资产公允价值的5％．四是承租人有继续租赁该项资产的权利，其支付的租赁费低于租

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杠杆比率和有效杠杆的区别

不少投资者看到“杠杆比率”和“有效杠杆”等权证指标后，可能不知两者的区别。那么，究竟应以杠杆比率还是以有效杠杆来计算权证的回报能力和风险水平呢？杠杆比率的公式为：杠杆比率=(正股价/权证价格)×行权比例。公式中的行权比例是指一份权证可以购买或出售的正股数量。乘以行权比例是为了把权证折算成对应1股正股的“标准权证”。杠杆比率主要用来衡量买入一股正股的资金，可以买入多少股对应的权证，反映的是权证价格与正股价格的比例关系。例如，1月14日，南航JTP1的杠杆比率约为27倍，代表以一股正股的价格，可以买到27份权证。但当日盘中正股南方航空股价下跌（上涨）1%时，权证价格并没有跟随上涨（下跌）27倍。如此可见，不能简单地以杠杆比率来衡量权证的潜在回报能力和风险。要预计权证的升跌幅度，使用有效杠杆来作为参考指标会更合适。与杠杆比率不同，有效杠杆考虑了对冲值，它反映了权证价格与正股价格变动的关系，代表权

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杠杆租赁与融资租赁有何不同

杠杆租赁和融资租赁的条件和定义：1、杠杆租赁的条件为，符合真实租赁的要求、租赁物的残值符合相关要求等，定义为，政府向出租者提供减税、信贷，以便租赁公司进行设备出租；2、融资租赁的条件为，承租人有选择权、所有权不转移等，定义为，出租人根据承租人的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用的合同。杠杆租赁的条件1．具备真实租赁的各项条件；2．出租人必须在租期开始和租赁有效期间持有至少20％的有风险的最低投资额；3．租赁期满租赁物的残值必须相当于原设备有效寿命的20％，或至少尚能使用一年；4．承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低于这项资产当时的公平市场价格。中国租赁市场还不很发达，实践中，租赁的形式多为典型的融资租赁和出售回祖，杠杆租赁的作用还没有发挥出来。杠杆租赁的做法类似银团贷款，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构

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杠杆租赁和融资租赁的条件和定义

杠杆租赁即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。条件如下：1、具备真实租赁的各项条件；2、出租人必须在租期开始和租赁有效期间持有至少20％的有风险的最低投资额；3、租赁期满租赁物的残值必须相当于原设备有效寿命的20％，或至少尚能使用一年；4、承租人行使合同规定的购买选择权时，价格不得低于这项资产当时的公平市场价格。是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。条件如下：1、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。2、承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。3、即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。杠杆租赁与直接租赁的区别直接租赁，是指出租方（租赁公司或生产厂商）直接向承租人提供租赁资产的

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