上市公司债券违约后果包括四类:
(一)信用风险信用风险又称违约风险,是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金,而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中,财政部发行的国债,由于有政府作担保,往往被市场认为是金边债券,所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此,信用评级机构要对债券进行评价,以反映其违约风险。
(二)利率风险债券的利率风险,是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。利率是影响债券价格的重要因素之一:当利率提高时,债券的价格就降低;当利率降低时,债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动,所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
(三)通货膨胀风险通货膨胀风险又称购买力风险,是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间,投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%,通货膨胀率为8%,则实际的收益率只有2%,购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。
(四)流动性风险流动性风险即变现能力风险,是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。
一、企业债券发行条件
(一)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,符合国家产业政策;
(二)公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
(三)经资信评级机构评级,债券信用级别良好;
(四)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定;
(五)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;
(六)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
二、企业债券发行方式
(一)定向发行
定向发行,又被称为私募发行、私下发行,即面向特定投资者发行。一般由债券发行人与某些机构投资者,如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务,属直接发行。
(二)承购包销
承购包销,指发行人与由商业银行、证券公司等金融机构组成的承销团通过协商条件签订承购包销合同,由承销团分销拟发行债券的发行方式。
(三)招标发行
招标发行,指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。按照国际惯例,根据标的物不同,招标发行可分为价格招标、收益率招标;根据中标规则不同,可分为荷兰式招标(单一价格中标)和美式招标(多种价格中标)。
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借款指企业向银行等金融机构以及其他单位借入的资金,包括信用贷款、抵押贷款和信托贷款等。借款也可以指当事人向银行等金融机构以及其他单位和个人借入的资金,包括信用贷款、抵押贷款和信托贷款等。借款合同也是一般的民事合同,应当适用民事诉讼法律以及相... 更多>
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债券违约会带来哪些后果湖南在线咨询 2023-04-12第一,债券违约加剧了融资成本上升的风险。在债券违约增加的环境下,投资者的风险溢价要求提高,债券利率上升,实体融资成本上升。如果发生违约事件,一级市场债券发行价格可能会大幅上涨,这在违约比较大的产能过剩行业尤为明显。 第二,债券违约增加再融资风险。违约事件发生时,市场再融资压力可能会上升。这是因为违约相关行业和地区信用环境恶化,部分企业债券融资更加困难,违约事件增多,债券市场上推迟或取消发行的现象越
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债券还不上会有什么后果云南在线咨询 2022-11-02现代生产经营中,企业进行经营和借款的方式是比较多的,对于普通老百姓来说也是,当自己的手里有些闲钱的时候,可能会选择投资,投资的内容可以自行选择。有些人会选择购买公司的债券,用购买债券来作为一种投资方式,但是,购买企业的债券以后,如果企业还不上自己的本钱了会有什么后果呢。以下是对公司债券还不上会有什么后果的介绍。一、公司债券公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司
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企业债务债权人违约的后果如何?山西在线咨询 2021-11-01企业债务违约的后果: 一、企业可能面临破产诉讼。债权人务违约,债权人可提出申请; 2、企业可能面临违约赔偿诉讼。违约诉讼主要适用于债券到期时债务人有一定偿付能力,不符合破产诉讼条件的情况。
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企业债务违约有哪些后果北京在线咨询 2022-11-14一、企业债务违约,企业可能面临破产诉讼。 债权人也可以申请债务人破产,而且在目前国内的司法体系下,对债权人的权益还相对给予了一定保护,表现在提起破产申请条件放宽且举证责任轻等方面。原则上,只要存在债务违约,债权人就可以提起申请,不一定需要债务人资不抵债。只需债权人提供与债务人债权债务关系依法成立、债务履行期限已经届满、且债务人未完全清偿债务三大具体证据即可,相对简单、易于执行,不需提供“债务人失去
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违反证券法的法律后果河北在线咨询 2022-02-15公民、法人和其他组织作出违反证券法的行为就要承担相应的法律后果,根据违法行为的性质、程度,通常表现为要受到不同的法律制裁。有的可能要承担民事责任,也有的可能要受到行政处罚或刑事处罚,还有的可能要同时承担两种法律责任。证券法规定,违反证券法规定,如果同时应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金,其财产不足以同时支付时,在财产支付上,先承担民事赔偿责任。即证券违法行为人的违法行为给他人造成财产损害的,先依