如何才算优先股的交易方式和发行价格-法师兄

如何才算优先股的交易方式和发行价格

来源：法律编辑整理时间： 2023-08-01 18:13:01 269 人看过

优先股发行和交易的方式：公开发行的优先股可以在证券交易所上市交易，上市公司非公开发行的优先股可以在证券交易所转让；非上市公众公司非公开发行的优先股可以在全国股转系统转让，但是范围仅限于合格投资者；中小投资者既可以通过证券交易所直接投资公开发行的优先股，还可以通过购买基金、理财产品等方式间接投资。

有限责任公司能发行优先股吗？

1、有限责任公司不能发行优先股。发行优先股只能是股份有限公司（上市公司或非上市股份公司）。

2、有限公司可以做定增。引入新股东后，对新股东持有的股权做一些不同于原股东的设计，如优先分配利润，可转换债权、表决权等权利。一样可以达到优先股的效果。

《证券法》第十条发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。

保荐人的管理办法由国务院证券监督管理机构规定。

《优先股试点管理办法》第二十二条

上市公司发行优先股募集资金应有明确用途，与公司业务范围、经营规模相匹配，募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定。

除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多土地管理相关文章

土地管理
发行优先股的要求

一、对发行主体的限定1、上市公司公开发行优先股，应符合下列情形之一：(1)其普通股为上证50指数成份股；(2)以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；(3)以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。2、对发行主体财务状况的限定上市公司公开发行优先股，最近三个会计年度应连续盈利，最近三年现金分红情况应符合公司章程及中国证监会的有关监管规定，最近三个会计年度实现的年均可分配利润应不少于优先股一年的股息。3、对发行主体公司章程的限定发行主体应在公司章程中规定以下事项：(1)采取固定股息率；(2)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；(3)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；(4)优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。二

2023-06-09

176人看过
新股发行
通过询价方式确定股票发行价格新股发行询价制度明年正式实施

新股发行询价制度即将正式实施。根据中国证监会今天发布的《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，今后所有首次公开发行股票的公司，包括目前通过发审会审核、等待发行的公司，均应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。通知自2005年1月1日起正式实施，今年内将不再安排首发公司发行股票。此前适用的《股票发行定价分析报告指引（试行）》、《关于进一步完善股票发行方式的通知》、《关于修改＜关于进一步完善股票发行方式的通知＞有关规定的通知》和《法人配售发行方式指引》同时废止。根据通知，询价对象应为符合中国证监会规定条件的基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险公司和合格境外机构投资者（QFII），或其他经证监会认可的机构投资者。通知规定，发行人及其保荐机构公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算。

2023-06-09

154人看过
股票
价格优先与时间优先原则

证*商在接受客户委托，填写委托书后，应立即通知其在证券交易所的经纪人去执行委托。由于要买进或卖出同种证券的客户都不只一家，故他们通过双边拍卖的方式来成交，也就是说，在交易过程中，竞争同时发生在买者之间与卖者之间。在这过程中就会产生交易原则，股票成交的基本原则有：1、价格优先原则;2、时间优先原则。1、价格优先是指，较高买进申报，优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报;2、时间优先是指，同价位申报，先申报者优先满足。

2023-06-13

126人看过
证据收集
时间优先价格优先原则是怎样的

一、时间优先价格优先原则是怎样的证券商在接受客户委托，填写委托书后，应立即通知其在证券交易所的经纪人去执行委托。由于要买进或卖出同种证券的客户都不只一家，故他们通过双边拍卖的方式来成交，也就是说，在交易过程中，竞争同时发生在买者之间与卖者之间。在这过程中就会产生交易原则，股票成交的基本原则有：1、价格优先是指，较高买进申报，优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；2、时间优先是指，同价位申报，先申报者优先满足。二、什么是价格欺诈所谓议价就是市场调节价格，而《中华人民共和共价格法》、《中华人民共和国消费者保护法》都能找到对应于价格欺诈的明确条款。《中华人民共和共价格法》14条明确禁止了八种抬高价格的违法行为，而且并不限于政府定价和指导价格，适用于零售市场的价格欺诈有如下几条：(一)相互串通，操纵市场价格，损害其他经营者或者消费者的合法权益；(三)捏造、散布涨价信息，哄抬价

2023-06-07

103人看过

法律综合知识
计算股票市场发行价格公式是怎样

一、计算股票市场发行价格公式是怎样1．股票市场的发行价格计算公式是：新股发行价＝每股税后利润＊发行市盈率。这个公式是确定新股发行价格的基础，其中每股税后利润和发行市盈率是两个关键因素。2．每股税后利润代表了公司的盈利能力和投资价值，而发行市盈率则反映了市场对公司未来发展的预期。二、确定发行价格的因素有哪些？确定发行价格的因素主要包括公司的业绩、行业前景、发展潜力、所属行业的发展前景、同行业公司在股市上的表现以及近期二级市场的规模供求关系和总体走势等。1．如果公司的业绩好、行业前景佳、发展潜力大，那么其每股税后利润会相应增加，发行市盈率也会提高，从而导致发行价格上升。2．如果公司的业绩不佳、行业前景不明朗、发展潜力有限，那么其每股税后利润会相应减少，发行市盈率也会降低，从而导致发行价格下降。三、发行定价的常用方式有哪些？发行定价的常用方式主要包括累积订单方式、固定价格方式以及累积订单和固定价

2024-03-08

405人看过
股东优先购买权
股东优先购买权的意义和实现方式

股东优先购买权，是指股东享有的同等条件下优先购买其他股东拟转让股权的权利。该优先购买权是有限责任公司股东特有的一种法定权利。公司法之所以规定股东享有优先购买权，主要目的是为了保证有限责任公司的老股东可以通过行使优先购买权实现对公司的控制权。其他股东优先购买权的保护是如何的首先，公司法第七十二条规定，经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。可见，“同等条件”是其他股东行使优先购买权的前提。究竟如何确定“同等条件”？笔者认为，这里的“同等条件”是股权转让的最终条件，是出让方与受让方最终成交的价格与份额。如果要求其他股东参加股权拍卖等程序去竞买或要求他们以评估价受让，其他股东就不具有优先权了。其次，有人认为，股东的优先购买权与拍卖规则是相互矛盾的，拍卖的规则是“价高者得”，如保护其他股东的优先购买权，必然导致竞买人的利益难以保障。笔者认为，根据拍卖法第十八条的规定，拍卖人有权要

2023-07-08

339人看过
法律综合知识
股份优先购买权有哪些行使条件和方式

一、股份优先购买权有哪些行使条件和方式优先购买权行使的实质要件是同等条件，首先，同等条件主要指价格条件，其次，除价格外，衡量同等条件还应当考虑付款期限、付款方式。优先购买权是法律赋予特定对象的先于其他权利人主张自己财产权利的权利。公司股份优先购买权的行使方法：从转让人提出转让并发布通知时起，其他股东可以以书面形式做出主张行使优先购买权的意思表示，当事人订立相关协议，办理相关变更手续，即可完成转让。且前述的同等条件，一般是指股权交易价格。法律依据：《中华人民共和国公司法》第七十一条有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转

2023-04-04

443人看过
期货交易
股票价格指数期货交易的清算程序

公司清算公司被注销后工伤职工工伤待遇八种劣迹依法吊销制定会议制度外商投资企业清算办法逾期申报债权可否保护增资扩股协议范本跨国机械巨头抄底增资并购当前企业合并中存在的法律问题股票价格指数期货交易的清算程序上节谈到，客户买进(做多)或卖出(做空)股票价格指数期货合约的委托指令一旦得到执行，交易所的清算机构(清算所)必须记录成交合约数量、成交价格和接受客户委托的经纪商所属清算公司的名称，并于当日交易收盘时按清算价格进行清算。按照清算所规则，清算所只为清算会员进行清算。非清算会员的交易所成员必须将其当日成交的合约提交清算会员，后者将其自己的交易以及其客户的交易一起提交给清算所，由清算所完成清算。清算所首先要做的，是记录和核实交易双方的交易账目是否一致。若出现差错，则必须向有关清算会员核实校正。差错的校正通常要经过几个回合，直至核对无误，有关各方才签字确认，随后清算所予以清算。完成清算，包括以下几个

2023-06-09

157人看过

债权人
优先股的优点和缺点

根据国务院关于开展优先股试点的指导意见，优先股是指依照公司法，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。一、优先股的优点1、财务负担轻。由于优先股票股利不是发行公司必须偿付的一项法定债务，如果公司财务状况恶化时，这种股利可以不付，从而减轻了企业的财务负担。2、财务上灵活机动。由于优先股票没有规定最终到期日，它实质上是一种永续性借款。优先股票的收回由企业决定，企业可在有利条件下收回优先股票，具有较大的灵活性。3、财务风险小。由于从债权人的角度看，优先股属于公司股本，从而巩固了公司的财务状况，提高了公司的举债能力，因此，财务风险小。4、不减少普通股票收益和控制权。与普通股票相比，优先股票每股收益是固定的，只要企业净资产收益率高于优先股票成本率，普通股票每股收益就会上升；另外，优先股票无表决权，因此

2023-06-05

402人看过
债券发行
公司债券发行价格的计算公式

公司债券发行需满足一系列条件，包括独立法人地位、净资产要求等。资金用途广泛，发行条件包括符合法律规定、内控健全、信用级别良好等。债券发行价格与票面利率、市场利率相关，票面利率等于市场利率时发行价格等于面值，低于市场利率时折价发行，高于市场利率时溢价发行。发行价格可调整以与市场利率一致。公司债券是一种重要的融资工具，对于发行主体和投资者来说具有重要意义。本次发行的公司债券具有独立法人地位的股份有限公司和有限责任公司，以及股份有限公司净资产3000万人民币、有限责任公司净资产6000万人民币的条件。其资金用途包括固定资产投资和技术改造、更新，生产经营，偿还债务，改善资本结构，支持并购和资产重组等，以及股票回购。发行条件包括公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，内部控制制度健全，经资信评级机构评级，债券信用级别良好，最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规

2024-01-05

79人看过
股票
股票发行价格市场说了算

新华社北京8月23日电股票溢价发行将无需再经国务院证券监管机构批准，股票发行价格应主要通过市场机制形成。为贯彻实施行政许可法，23日提请十届全国人大常委会第十一次会议审议的公司法修正案草案和证券法修正案草案，分别删去了关于股票溢价发行须经国务院证券监管机构批准的规定。全国人大常委会法制工作委员会副主任安建就这两个修正案草案作说明时说，公司法和证券法都规定，股票采用溢价发行的，须经国务院证券管理部门批准。经与有关部门研究认为，按照市场经济的要求，股票的发行价格应主要通过市场机制形成。由证券监管机构审批股票发行价格，不能反映股票市场价格的真实走向，还会不适当地加大证券监管机构对股票价格趋势承担的责任。安建说，经过研究认为，公司在发行债券时，国务院证券监督管理机构已经依照公司法的规定进行过审批；已批准发行的公司债券上市交易，可直接由证券交易所依照法定条件和程序核准，不必再由证券监管机构审批。据此

2023-06-09

117人看过
法律综合知识
发优先股的条件

一、发优先股的条件最近3年年均可分配利润不少于优先股1年的股息。最近3年现金分红情况符合公司章程和证监会规定。公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资产的50％。最近3个会计年度应当连续盈利。二、什么是优先股所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制。优先股股票的发行一般是股份公司出于某种特定的目的和需要，且在票面上要注明优先股字样。优先股股东的特别权利就是可优先于普通股股东以固定的股息分取公司收益并在公司破产清算时优先分取剩余资产，但一般不能参与公司的经营活动，其具体的优先条件必须由公司章程加以明确。一般来说，优先股的优先权有以下四点：1、在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。2、当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产。3、优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票

2021-10-04

204人看过

保险费
CNF=CFR,贸易术语的价格构成和价格换算

一FOB、CFR、CIF三种贸易术语的价格构成仅适用于海上或内河运输。在价格构成中，通常包括3方面内容：进货成本、费用和净利润。费用的核算最为复杂，包括国内费用和国外费用。国内费用有：1.加工整理费用;2.包装费用;3.保管费用(包括仓租、火险等);4.国内运输费用(仓至码头);5.证件费用(包括商检费、公证费、领事签证费、产地证费、许可证费、报关单费等);6.装船费(装船、起吊费和驳船费等);7.银行费用(贴现利息、手续费等);8.预计损耗(耗损、短损、漏损、破损、变质等);9.邮电费(电报、电传、邮件等费用)。国外费用主要有：1.国外运费(自装运港至目的港的海上运输费用);2.国外保险费(海上货物运输保险);3.如果有中间商，还包括支付给中间商的佣金。计算公式如下：FOB价=进货成本价+国内费用+净利润CFR价=进货成本价+国内费用+国外运费+净利润CIF价=进货成本价+国内费用+国外

2023-06-06

428人看过
消费者
供求关系、房价和交易方程式

目前，市场中存在这样的观念，认为原材料、人工、土地等成本上升，因而房价上涨也属正常。这种看法实际上属于典型的成本决定论者。事实上，任何一本微观经济学教科书都告诉我们，决定商品价格的绝不仅仅是商品的成本，而是取决于商品的供求关系，这一点即使是在经典的马克思主义政治经济学的价值理论中，也是得到认可的。商品供大于求，价格就会下降，而当一部分厂商生产成本高于价格时就会产生亏损，这种状况不可能长期持续下去，亏损的厂商就会退出市场，市场的供给就会相应减少，供求关系发生改变，价格也就会重新上升。看见价格上升有利可图，就会有厂商进入这个市场，从而形成新的供给，市场将再次发生供过于求，商品价格又会进入新一轮的往复循环。当然，这个价格决定过程是一般的原理性表述，隐含了很多假设，比如需求的变化，厂商进入市场的难易程度等等。当然，就原理而言，商品价格取决于供求关系，确实是近乎于公理性的命题，而那些隐含的条件也是价

2023-06-10

339人看过