票据贴现是应收和应付票据的贴现。企业筹措资金的一种方式。企业在应收票据到期之前，将票据背书后交银行贴现，银行将票据的到期价值，扣除按照贴现利率计算的从贴现日至到期日的利息（贴现折价）后的余款付与企业，称为应收票据贴现。应收票据贴现利息与贴现实得金额的计算公式为：贴现利息＝票据到期价值贴现率贴现期实得金额＝票据到期价值－贴现利息在出票人向银行偿付已贴现的票据前，贴现应收票据是企业的或有负债。企业开出本身的票据向银行贴现，银行将票据面值扣除贴现利息后的余额付与企业，称为应付票据贴现。应付票据贴现折价和实得款额的计算类似于应收票据贴现。对应付票据贴现折价要设立“应付票据贴现折价”帐户核算，它是“应付票据”的抵减帐户。应付票据贴现折价要按期摊配，转为利息费用。

票据贴现加权利率水平为1．95％

受访银行人士对记者表示，全国跨行票据信息电子化大大提高了资金结算的效率。由于付款期从以往纸质票据的6个月延长至1年，新面世的电子商业汇票将会冲击一年期短期贷款市场。

从成本角度看，目前一年期短期贷款加权利率是5．7％，肯定会有很多企业融资时更愿意选择一年期票据贴现，而放弃同期限的贷款。某家首批上线的股份行贸易融资部负责人对记者说。

一年期贷款将受冲击

据银行方面人士称，随着一年期票据问世，一些资质比较好的大企业将会要求用票据贴现替换部分一年期短期贷款。

据记者了解，目前市场票据贴现加权利率水平为1．95％左右，而一年期贷款加权平均利率为5．7％，两者之间差距接近3个百分点。

根据央行利率政策，一年期贷款最多只能下浮10％，但是一年期票据贴现利率是完全市场化的。这意味着未来同一期限的资金成本将出现分化，成本更低的票据贴现肯定会对同一期限的贷款形成冲击。某股份行总行贸易融资部人士对记者说。

银行仍然把握主动权

多数受访人士表示，在票据贴现置换一年期短期贷款的问题上，银行仍手握主动权。

中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇称，在目前信贷大量增长，各银行开始将低利率票据置换成高利率贷款的情况下，不太可能出现大面积资产重定价的情况。部分资质比较好的企业在和银行的谈判中有话语权，这些企业有可能将一年期短期贷款置换成票据，但大多数企业很难通过这一渠道从银行融得资金。而且目前正处在年末，银行放贷不像上半年那么积极，大面积资产重定价的情况不会出现。郭田勇说。

一位券商研究员亦对记者表示，尽管从理论上讲，票据市场利率会对贷款利率形成冲击，但由于目前银行票据贴现多数发生在贸易融资等短期资金融通业务中，相信大多数银行不会贸然将贴现期限拉至一年。此外，从美国和日本的经验看，只有商业票据融资市场的发展才会对短贷产生明显的替代作用，因为企业不必依赖银行信用，而凭自身信用即可获得资金。

《票据管理实施办法》第十八条、向金融机构申请票据贴现的商业汇票持票人，必须具备下列条件：一、为企业法人和其他经济组织，并依法从事经营活动；二、与出票人或其前手之间具有真实的商品交易关系；三、在申请贴现的金融机构开立存款账户。第十九条、持票人申请贴现时，须提交贴现申请书，经其背书的未到期商业汇票，持票人与出票人或其前手之间的增值税发票和商品交易合同复印件。第二十条、办理票据贴现业务的机构，是经中国人民银行批准经营贷款业务的金融机构（以下简称贴现人）。第二十一条、贴现人选择贴现票据应当遵循效益性、安全性和流动性的原则，贴现资金投向应符合国家产业政策和信贷政策。第二十二条、贴现人应将贴现、转贴现纳入其信贷总量，并在存贷比例内考核。第二十三条、贴现人对贴现申请人提交的商业汇票，应按规定向承兑人以书面方式查询。承兑人须按照中国人民银行的有关规定查复贴现人。第二十四条、各商业银行、政策性银行应当运用贴现、转贴现方式增加票据资产，调整信贷结构。第十条、向银行申请办理票据贴现的商业汇票的持票人，必须具备下列条件：（一）在银行开立存款账户；（二）与出票人、前手之间具有真实的交易关系和债权债务关系。《中华人民共和国票据法》