名词解释：证券投资工具指在投资活动中以书面证明所有权或债权债务关系的凭证，是一种具有法律效力的合法金融契约。泛指在投资中各类财产所有权或债权凭证的通称，用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都有是证券。凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。具有收益性、风险性、时间性。从不同的角度、不同的标准可以对其进行不同的分类。

股票：一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。(蓝筹股、成长股、收息股、投机股)。

债券：是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。(存款证、政府债券、企业债券)。

证券投资基金：既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具;本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。(开放式与封闭式基金)。

金融衍生工具(期货合约、期权合约、利率互换、货币互换、远期利率协议;套期保值，杠杆作用)。

证券投资工具——金融衍生工具

产生

经济活动的日益复杂化是金融工具发展的最终动力，但金融创新的推进是直接动力，主要原因是转嫁风向和规避监管。

主要类型

1、认股权证

认购股票授权证。持有人在一定时间内按确定价格购买股票。

认股权证的发行可采用两种形式：发行债券或优先股时发行，投资者无需支付款项，可增强发行债券和优先股的吸引力;单独发行，对老股东的持股数量以一定比例发放。认购价格一般在普通股票票面价格的基础上上浮10-30%。认购价格越低，价值越大。

2、可转换债券

可转换公司债券制度于1843年起于美国。进入90年代后，可转换债券市场继续以相当快的速度扩展。目前，以可转换债券为主要组成部分的可转换债券全球规模已达3750亿美元，成为资本市场的重要组成部分。

可转换债券是发行人依法定程序发行，证券持有人在一定时间内根据约定的条件可转换成一定数量的一类证券。分为：可转换公司债、可转换优先股。

3、期货

(1)含义：买卖双方支付一定数量的保证金，通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交割日，按约定价格卖出或买进证券的交易方式。

(2)特点：

①成交与交割有一段时间。

②期货交易的标的具有双重性，即可以是证券，也可以是期货合同。

③期货合同具有可买卖性质。

④期货交易中，对冲交易多，实物交易少，一般进行交割的占2-3%。

(3)基本方法：

①买空、多头：先买后卖，预计未来某一时期证券价格上涨的。

②卖空、空头：先卖后买，预计未来某一时期证券价格下跌的。

4、期权

(1)含义：又称选择权交易，是指证券投资者事先支付一定费用取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利。

(2)特点：交易对象是权利、期权实效的自动性、可在合同期内任何一天执行合同、属于单向合同。

(3)种类

①买进期权：又称敲进或看涨期权，属于买权，预测证券价格将上涨，签订买进的合约。

例：某人对某股票行情看涨，购入100股看涨期权，当时市场价48元，协议价50元，期权费2元/股，佣金100元，协定起3个月。假设三个月内市价为55元，履约，(55-50-2)×100-100=200元;如果市价为45元，放弃，损失2×100+100=300元;当市价为53元时，(53-50-2)×100-100=0，收支相抵，盈亏平衡点。

②卖出期权：又称敲出或看跌期权，是卖权，预测证券价格将下跌，签订卖出的合约。