问题券商必须向注册地证监局提交整改计划
○存在超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场、将证券资产托管在其他公司等问
题的券商，在合规前提下压缩自营规模。对不规范账户要制定清理计划，逐步核销，
清理期间，不规范账户只能卖出证券，不能买进
○建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变
相自营、账外自营;禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中
提取现金
○完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在
确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资
中国证监会日前转发了中国证券业协会制定的《证券公司证券自营业务指引》，
全面规范券商自营业务。同时要求存在超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场、将证
券资产托管在其他证券公司等问题的券商，要向公司注册地证监局报告整改计划，在
合规的前提下压缩自营规模，并在每月10日前报告整改进展情况。
证监会在转发《指引》的有关通知中表示，各证券公司应按照《指引》要求，建
立并完善自营业务内部管理制度与机制，严格控制投资风险。不得将自营业务与资产
管理业务、经纪业务混合操作;不得以他人名义开立自营账户;不得使用非自营席位
从事证券自营业务;不得超比例持仓或操纵市场。各证券公司应按要求将全部自营账
户明细(含不规范账户)报送有关部门备案，对不规范账户要制定有明确时限和具体
责任人、按月份细化落实的清理计划。清理期间，不规范账户只能卖出证券，不能买
进，并要逐步注销。证监会将同证券业协会，对证券公司改进与完善证券自营业务情
况及自营业务的运作情况进行定期或不定期的检查。
《指引》规定，证券公司自营业务应当建立健全相对集中、权责统一的投资决策
与授权机制。决策机构原则上应当按照董事会―投资决策机构―自营业务部门的三级
体制设立，建立健全自营业务授权制度，明确授权权限、时效和责任。在操作上，《
指引》规定，自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自
营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。建立健全自营账户
的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。加强
自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所
需资金的调度。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账
户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。同时，完善可投资证券品种的投资
论证机制，建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额
内，从证券池内选择证券进行投资。建立健全自营业务运作止盈止损机制;对自营资
金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清
算岗位分离。
《指引》规定，要建立防火墙制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行
等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离。董事会和投资决策机构及
自营业务相关部门应对风险监控部门的监控报告和处理建议及时予以反馈。建立自营
业务的逐日盯市制度，健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控
机制，完善风险监控量化指标体系。
《指引》自发布之日起实施。
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证监会出台《证券公司证券自营业务指引》的影响！
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业内人士看券商证券自营业务指引:自营业务将更透明
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证券公司的自营业务
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证券公司自营业务投资范围
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证券自营业务概述
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证券自营业务概念
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证券公司证券自营业务，是证券公司使用自有资金或者合法筹集的资金以自己的名义买卖证券获取利润的证券业务。从国际上看，证券公司的自营业务按交易场所分为场外(如柜台)自营买卖和场内(交易所)自营买卖。场外自营买卖是指证券公司通过柜台交易等方式，与客户直接洽谈成交的证券交易。场内自营买卖是证券公司自己通过集中交易场所(证券交易所)买卖证券的行为。我国的证券自营业务，一般是指场内自营买卖业务。自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司为盈利自己买卖证券而经纪业务是证券公司代理客户买卖的证券。具体表现在以下几点：1.决策的自主性。证券公司自营买卖业务的首要特点即为决策的自主性，这表现在：(1)交易行为的自主性。证券公司自主决定是否买人或卖出某种证券。(2)选择交易方式的自主性。证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖，还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。(3)选择2023-04-24204人看过 -
证券交易证券自营业务，简单他说，就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。证券经营机构的自营业务按业务场所一般分为两类，即场外(如柜台)自营买卖和场内(交易所)自营买卖。场外自营买卖是捐证券经营机构通过柜台交易等方式，由客户和证券经营机构直接洽谈成交的证券交易;场内自营买卖是指证券经营机构在集中交易场所(证券交易所)自营买卖证券。在我国，证券自营业务一般是指场内自营买卖业务。国际上，对场内自营买卖业务的规定较为复杂，如在美国纽约证券交易所，其经营证券自营业务的从业者(既可以是机构。也可以是个人)又分为交易厅自营商和自营经纪人。前者只进行证券的自营买卖业务，而不办理委托业务;后者则在自营证券买卖业务的同时兼营代理买卖证券，但其代理的客户仅限于交易厅里的经纪人与自营商。自营经纪人自营证券的目的并不像自营商那样追逐利润，而是为其所专业经营的几种证券维持连续市场、防止证券价格的暴跌2023-04-24358人看过 -
中国证监会日前发布了修改完善后的《证券公司风险控制指标管理办法》及配套文件，并于12月1日开始实施。修改后的《管理办法》明确了为与证券公司风险管理能力相匹配，对不同类别的证券公司执行不同的风险资本准备计算比例，风险控制做得好的券商将优先获得业务创新权。此外，《管理办法》还考虑到再融资项目股票的包销风险较大，要求公司对再融资项目股票采取比IPO项目股票更高的比例计算承销业务风险资本准备。在充分征求各方面意见的基础上，修改后的《管理办法》将有利于进一步完善证券公司风险的监控与防范，促使证券公司在风险可测、可控、可承受前提下进行业务创新，促进证券行业的规范发展。同时，此次修改完善的《管理办法》有四大亮点。充分反映券商流动性风险修改后的《管理办法》调整了净资本计算规则，提高了固定资产、长期股权投资以及企业债券的风险扣减比例，分析人士认为，这样的调整更有利于证券公司调整资产负债结构，使其资产更具有流2023-04-24416人看过 -
证券发行证券自营商是指自行买卖证券，从中获取差价收益，并独立承担风险的证券经营机构。它们可以从证券发行机构或筹资单位购买证券，也可以以交易所会员资格在证券交易所自行买卖，还可以兼营证券的零散交易，通过证券买卖差价赚取利润，获得收益。证券自营商即证券交易商，是在证券交易市场中为自己买入卖出证券的证券商。自营商的行为规范主要有：(1)自营商必须按规定的业务范围从事经营活动;(2)自营商必须按实际资本额的一定百分比提存营业保证金;(3)自营商的帐册、业务及财务状况要报送主管机关审核;(4)自营商不得进行操纵性买卖;(5)自营商在证券交易所内卖出证券成交后，应逐笔将卖出的证券提交证券交易所办理交割，不得以当天买进的同类证券相抵销;(6)自营商不得在同一交易期内对同一证券接受委托买卖和自营买卖;(7)自营商购买证券时的出价如果与场外顾客相同，尽管自营商叫价较早，定单较大，仍应以顾客优先。2023-04-2459人看过
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证券公司证券自营业务的风险是指在进行证券自营买卖过程中，由于各种原因会导致证券公司发生损失，这种发生损失的可能性就是证券公司从事证券自营业务的风险。具体地说，产生证券经营机构自营业务风险的主要源头有：(一)投资决策失误，投资组合不合理(二)对所投资的股票缺乏深入的研究，对大势以及宏观经济的研判不准确(三)操作人员技术不熟练、经验不丰富或越权操作，从而导致操作失败(四)工作人员假公济私、贪污公款或在盘中进行公私股票账户对敲下单，将公款转变为私有(五)保密工作失误，操作计划泄密，导致操作困难，成本上升(六)违规做庄所谓的做庄是指股票投机者大量买进某种股票以相对较低的成本对其进行控制，故意抬拉股票价格，谋求获得高额利润。一般而言，要对某只股票进行控盘，庄家手上的筹码必须要达到该只股票流通量的40%以上。根据1996年证监会颁发的《证券经营机构证券自营管理办法》中第22条规定证券经营机构买入任一上市公司股2023-04-24206人看过 -
证券公司《中华人民共和国证券法》规定综合类证券公司可以从事证券自营业务。所谓证券自营业务，是指证券经营机构用自己可以自主支配的资金或证券，通过证券市场从事以赢利为目的的买卖证券的经营行为。证券自营业务包括自营股票买卖、自营债券买卖、自营基金买卖以及余股承购包销等。由对证券经营机构自营业务风险的分析及其产生的方式看，可以把证券公司自营业务风险划分为八大类：(一)交易方式风险与一般投资相同，自营业务的交易方式主要有现金交易风险和保证金交易风险(又称信用交易风险)。一般地说，现金交易风险较小而保证金交易风险较大。(二)决策风险决策风险指证券公司在自营业务中，对投资目标、投资时机、投资对象、投资组合、操作策略以及与此相关的规章、制度的决定和选择做出错误的判断，引起投资决策或操作失误，导致管理不善或内控不严而使自营业务受到的损失。(三)经营管理风险证券自营的经营管理风险是指证券经营机构在证券自营买卖过程中因2023-04-2484人看过
证监会是国务院直属机构，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。 证监会对证券公司、资产托管机构从事客户资产管理业务的情况，进行定期或者不定期的检查，证券公司和资产托管机构应当予以配合... 更多>
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证券自营业务，证券公司可以经营吗？上海在线咨询 2022-10-02《中华人民共和国证券法》第一百二十五条经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（一）证券经纪；（二）证券投资咨询；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（四）证券承销与保荐；（五）证券自营；（六）证券资产管理；（七）其他证券业务。 -
证券承销业务、证券自营业务，证券公司可以将其混合操作吗？云南在线咨询 2022-10-01《中华人民共和国》第一百三十六条证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范与客户之间、不同客户之间的利益冲突。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。 -
证券公司可以将证券自营业务和证券资产管理业务混合操作吗？北京在线咨询 2022-10-01《中华人民共和国证券法》第一百三十六条证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。 -
证券自营业务和证券资产管理业务，证券公司必须将其分开操作吗？广西在线咨询 2022-10-01《中华人民共和国》第一百三十六条证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范与客户之间、不同客户之间的利益冲突。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。 -
证券公司可以超出业务许可范围经营证券业务吗？西藏在线咨询 2022-10-01《中华人民共和国》第二百一十九条证券公司违反本法规定，超出业务许可范围经营证券业务的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下罚款；情节严重的，责令关闭。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。
