风险投资的一般运作模式是什么？-法师兄

风险投资的一般运作模式是什么？

来源：互联网时间： 2023-05-07 17:13:58 134 人看过

1.解决融资阶段“钱从哪里来”的问题。一般来说，风险投资的来源包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富裕个人和家庭。在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理者的权利义务和利益分配安排。通过项目初选、尽职调查、估值、谈判、期限设计、投资结构安排等一系列程序，专业风险投资机构将风险投资投向那些具有巨大成长潜力的初创企业，解决管理阶段的“增值”问题。风险投资机构主要通过监管和服务实现增值。”“监督”主要包括参与被投资企业董事会，在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员，“服务”主要包括帮助被投资企业完善经营计划，公司治理结构，并获得后续融资。增值管理是风险投资区别于其他投资的一个重要方面。风险投资机构通过IPO、股权转让、破产清算等方式退出风险企业，实现投资收益。风险投资机构退出后，还需要将投资收益分配给提供风险投资的投资者，因此，风险投资一般采用风险投资基金的方式。风险投资基金的法律结构为有限合伙制，风险投资公司作为普通合伙人管理基金的投资运作，并获得相应的报酬。在美国，有限合伙制风险投资基金可以获得税收优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展

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1、风险投资的目的不是长期持有企业，而是通过资本运作获得资本增值。风险投资投资者不仅追求资本利润，更追求资本市场的价值增长。风险投资的这些基本特征决定了风险投资是纯粹的市场行为。这也决定了私募股权是西方国家风险投资产业产权的绝对主体。1998年，欧盟国家近5.1%的风险投资资本来自政府机构，其余为私募股权资本。在美国，1998年私募股权投资占风险投资的88%，1999年增至89%，1998年私募股权投资占风险投资的89%，1999年为91%，个人和家庭在美国独立风险投资公司的资金来源中所占比例不到20%，而1999年养老基金的比例高达53%，在欧洲，风险投资业的资本也以机构投资为主，主要投资机构为养老基金和银行，国外风险投资主体主要有三种运作模式：（1）公司制风险投资采用公司制的组织形式，即风险投资公司是按照《公司法》的规定设立和经营的，风险投资的出资人是风险投资公司的股东，董事会根据持股

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