一、期权交易标的物是什么

标的资产是期权合约对应的资产，期权买卖双方约定买入或卖出的对象。上交所推出的个股期权合约标的为在上交所上市交易的单只股票和ETF（目前正式上市交易的期权合约标的只有上证50ETF）。

50ETF期权到底是什么，有什么值得关注和期待的呢？50ETF期权的操作方法其实和股票之类的投资产品都是十分相似的，但是也有属于自己独特的内容：

第一：分为买涨和买跌两个模式

50ETF期权分别是认购期权和认沽期权，简单来说就是做多和做空，然而在一般的投资产品当中只有买涨一个方向供大家选择。

第二：50ETF期权是T+0交易模式

因为50ETF期权是期权，并且交易模式是T+0的操作，所以我们可以在交易时间内随时的买卖50ETF期权，别的投资产品一般都是T+1交易模式。

第三：行权日的固定以及注意事项

它有一个行权日，在每个月的第四周的星期三，会进行一次交割，也就意味着当月的合约结束了，并且随着行权日的靠近等等会有时间因素对其的影响。

第四：50ETF期权以小博大

50ETF期权是一个投资特别容易盈利的产品，因为做50ETF期权买方那么就能够意味着以小博大的概率，一般来说用小的资金来造成大的盈利就是最重要的。

二、谨慎买入严重价外的期权

严重价外的期权指的是深实值期权、深虚值期权。

买入深虚值期权的好处在于权利金十分便宜，但同时，其转化为实值期权的过程需要标的产品价格更大的变化。而大多数情况下，所希望的标的价格大幅变化是不现实的。

很可能的结果是，价格变化是有利的，但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点，做对了方向，却买错了期权，最终在到期时，仍然是亏损。由此，买入深虚值期权盈利概率小。

买入深实值期权，需要支付高额的权利金成本，杠杆作用有限。

在标的价格有利变化时，投资深实值期权的收益率是相对较低的；当标的价格发生不利变化时，其价格会大幅下跌，投资者会发生较大亏损。

买入深实值期权，不仅支付时间价值，还向卖方支付大量的内在价值，对于买方而言，所付出的成本与收益的比值未必划算。

期权交易中，交易比较活跃的一般为平值附近的期权合约，对于波动率较高品种，虚值期权会以其高投机性吸引更多的投资者。不同执行价格的期权合约的选择，决定着期权交易的权利金成本、投资收益率和风险程度。

三、注意到期时间

除标的价格和波动率外，时间对期权价值的影响也很关健。

期权是一种损耗性资产。这是因为，同样条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，就存在各种变化的可能。

但对于期权合约来说，从上市交易的第一天起，到期时间只会一天天的减少。因此说期权是一种价值损耗性资产。

时间对于期权买卖双方的影响是不同的。（期乐会官方平台ID:qlhclb）就买方来讲，时间的流逝对其是不利的。只要有时间，买方就有希望。对于卖方，时间是他的朋友，时间的减少，会带来期权价值的下降，降低卖方的不确定性风险。

期权是有到期日的标准化合约。买方必须面对这一点，与现货交易不同，期权权利不是无限期的。

投资者在交易期权过程中，要避免做对了方向，做错了时间。最糟糕的情况莫过于：买入看涨（看跌）期权，在期权到期后，标的价格才大幅上涨（下跌）。

当然，以上仅是一位老司机的个人经验，市场千变万化，投资万万谨慎。