要约收购如何定价-法师兄

要约收购如何定价

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-12 09:05:23 394 人看过

一、要约收购如何定价

收购人应确定要约收购价格，应当遵循以下原则：

1.要约收购挂牌交易股票的价格不低于下列价格中较高者：

在提示性公告日前六个月内，收购人买入被收购公司股票所支付的最高价格;

在提示性公告日前三十个交易日内，被收购公司股票的每日加权平均价格的算术平均值的百分之九十;

2.要约收购未挂牌交易股票的价格不低于下列价格中较高者：

在提示性公告日前六个月内，收购人取得被收购公司股票所支付的最高价格;

被收购公司最近一期审计的每股净资产值;

二、要约收购

要约收购是指，投资者通过向某一上市公司所有股东发出公开收购要约的方式，以对该公司控股或者兼并为目的而取得该公司股份的行为。要约收购价是指收购价格。

其最大的特点是在所有股东平等获取信息的基础上由股东自主作出选择，因此被视为完全市场化的规范的收购模式，有利于防止各种内幕交易，保障全体股东尤其是中小股东的利益。要约收购包含部分自愿要约与全面强制要约两种要约类型。部分自愿要约，是指收购者依据目标公司总股本确定预计收购的股份比例，在该比例范围内向目标公司所有股东发出收购要约，预受要约的数量超过收购人要约收购的数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份。要约收购(即狭义的上市公司收购),是指通过证券交易所的买卖交易使收购者持有目标公司股份达到法定比例(《证券法》规定该比例为30%),若继续增持股份，必须依法向目标公司所有股东发出全面收购要约。

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如何编制要约收购报告书?要约收购报告书应当载明下列事项：(1)收购人的姓名、住所，收购人为法人的，其名称、注册地及法定代表人，与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图;(2)收购人关于收购的决定及收购目的，是否拟在未来12个月内继续增持;(3)上市公司的名称、收购股份的详细名称;(4)预定收购股份的数量和比例;(5)收购价格;(6)收购所需资金额、资金来源及资金保证，或其他支付安排;(7)收购要约的约定条件;(8)收购期限;(9)报送收购报告书时持有被收购公司的股份数量和比例;(10)本次收购对上市公司的影响分析，包括收购人及其关联方所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或潜在的同业竞争，是否存在关联交易。如存在，收购人已做出相应安排确保收购人及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性;(11)未来12个月内对上市公司资产、业务、人员、组织机构、公司章程等进

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按制定要约收购的方式有哪些要约收购

要约收购指的是收购人向被收购的公司发出收购的公告，被收购上市公司作出确认的意思表示后，方可实行收购行为，要约收购类型有：部分自愿、全面要约等。一、企业在什么情况下会进行并购？企业在同时符合以下条件时，会面临并购：1、通过证券交易所的证券交易，投资者持有该企业的股份比例达到30%；2、上述情形下的投资者选择继续收购。《证券法》第六十五条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之三十时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。收购上市公司部分股份的要约应当约定，被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的，收购人按比例进行收购。二、上市公司收购的种类和定义具体都是什么定义：上市公司收购，是指为取得上市公司的控制权，而在证券市场上购买上市公司有议决权股票的行为。其

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通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到30％时，继续增持股份的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，但是出现竞争要约的除外。收购要约的期限是多久收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日。在收购要约确定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约。收购要约期限届满前15日内，收购人不得变更收购要约，但是出现竞争要约的除外。在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。《中华人民共和国证券法》六十七条收购要约约定的收购期限不得少于三十日，并不得超过六十日。

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公司要约收购立法如何健全少数股东利益保护制度的思考《证券法》第四章对上市公司收购的法律规定，虽然确立了目标公司的全体股东待遇平等原则，赋予了收购者与目标公司的少数股东获得有关收购信息的平等权利，体现了对目标公司的少数股东利益进行保护的立法意图。但是，这些法律规定与西方国家的相关法律相比，仍然暴露出对目标公司的少数股东利益保护不充分的弊端。其中的不足主要可以概括为三个方面：其一，法律条款的设置过于简单笼统，涉及面较窄。如《证券法》第80条对大量持股及其变动须公告的内容虽有明文规定，但这些要求披露的信息显然不充分，其中遗漏了大股东大量持股的目的和收购者使用资金来源的信息。又如，在收购要约发出前，《证券法》第82条仅规定收购人应向证券主管部门和证券交易所报送收购报告书，免除了向目标公司的股东披露信息的义务。即使是收购报告书也仅规定了8项记载内容，没有包括对投资判断十分重要的财务信息。另外，《证券

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