一、私募股权融资存在的优势与风险

私募股权融资的优点：

(1)稳定的资金来源

私募股权融资和贷款不同，它一般不会让企业支付利息，二者更不是一种债务关系，它只会增加所有者权益，为企业的发展提供稳定的资金来源。一般情况下，由于所签合同的关系，私募股权投资机构不能随便从所投企业撤资，也不会对企业的现金流造成负担，所以私募股权融资不仅不会对所投企业造成债务压力，还能使企业的抗风险能力大大提高。

(2)提供高附加值的服务

通常来说，私募股权投资者不是有早期创业经验的资深企业家，就是有长期投资经历的投资专家。因此，这些投资家无论是在专业知识、管理经验上，还是商业渠道、供货来源上，都能为所投企业提供帮助。这样高的附加服务值能帮助所投企业在早期发展阶段迅速扩大规模，并顺利走向成熟阶段。

(3)提高企业的内在价值

如果能够与知名的私募股权投资机构合作并获得顶尖的私募股权基金，那么，被投企业就可能在这些机构和基金的影响下，大大提高自身的知名度和可信度。如此一来，

被投企业就能利用获得的名气和信誉赢得更多潜在的客户。另外，在这种私募股权基金机构的帮助下，被投企业能够明显提高公司的运作效率，在财务和专业程度方面也能取得明显的优势，从而使企业本身实现快速扩张。

(4)降低企业财务成本

由于私募股权融资的影响，被投企业在私募股权投资机构的监督下，会制作出更加详尽的资产负债表。同时，在私募股权投资机构强大的关系网中，被投企业的融资能力也会更强。对被投企业的财务部门]来说，设计出最优的企业资本结构是一项十分重要的职责，而私募股权融资恰恰能够帮助企业的财务部门实现企业资本结构最优。因此，私募股权融资可以大大降低企业的财务成本。

从促进企业长久持续发展的角度看，私募股权融资既有有利的方面，也有不利的部分。对企业家来说，拥有一个理想的私募股权投资者十分重要。一个理想的私募股权投资者不会在为企业引进资金的同时，因为和企业家在企业发展意见上不一致，

就去想方设法改变企业的发展方向，更不会由于自身的偏好和控制欲而使企业家陷入经营困境。而要进行私募股权融资并找到理想的私募股权投资者，还需要企业家认识到这种股权出让融资的弊端。

私募股权融资的缺点：

(1)失去控股地位

私募股权融资的协议签订后，企业家的股权会被私募股权投资者稀释。有时，这种股权稀释程度过大，可能会导致企业家丧失控股地位，甚至将控股权完全转移至私募股权投资者之手。一旦双方的关系发生变化，投资者和企业家的权利和义务就会重新被调整。

(2)丧失企业的管理权

企业的管理权往往随着股权结构的变化而变化，当私募股权投资者获得控股地位时，企业的管理权也将会被拱手让出。

(3)改变企业发展方向

由于管理权发生转移，企业的决策人也会相应地发生变化。

在公司的决策方面。如果新的管理人与原股东的发展策略不同，那他就很可能会改变企业发展的方向。使企业不再朝着创立者的初衷和早期设想的方向发展。

(4)使企业失去长期可持续发展的可能

私募股权投资者与企业家的想法般不同，

因为投资者对企业投资后往往希望尽快获得收益，而为了达到这一目的，投资者可能会干扰企业家的决策，甚至妨碍到企业的长远发展。

二、股权融资和债权融资有什么区别

第一个区别是二者的风险不同。

对于那些公司来说，股权融资的风险是要小于债权融资的风险的，股票的投资者能够获得的股息收入，通常是根据一个公司的盈利水平和发展的需要来确定的，与债权相比，股权的融资没有固定的付息的压力，普通的股也不会有固定的到期日，所以一般情况下也不存在还本付息相对应的融资风险。

但是债券则不同，发行之后必须要按照期限付息，而且还要承担到期之后还本的义务，而且这种义务时不会受到公司的经营现状和盈利水平等方面的影响的。如果说公司在经营中不景气的时候，盈利水平也下降，公司会有比较大的财务压力，而且还有可能因为没有能力倡导债务而破产。

第二个区别是融资成本上的不同。

从理论上来讲的话，债权的融资成本是要比股权的融资成本要低的，因为发放的债券的利息是要在税前就进行支付的，可以抵消一部分的所得税；而且债券的投资风险一般是小于股票的投资的，债券的持有人对其要求的收益率也是比股票持有者要低的。

债券跟股票相比的话，是一种风险更低、收益更低的证券，所以这就使得债权融资的成本上面就具备了一定的应变能力。

第三个区别是对于控制权的影响上有所不同。

虽然说公司举债进行融资，在一定程度上会增加公司在财务上面的风险，但是它同时也有利于保持着公司现有股东能够控制公司的能力。如果说是通过股权的方式来融资，那么有可能现在已有的股东所持有的控制权会被稀释，所以公司的股东们一般情况下也是不愿意发行新股来进行融资的。

第四个区别是受信息不对称而出现不同影响。

在进行融资的过程当中，信息不对称一般是表现在资金的供应和需求两方之间的。一般情况下资金的拥有方能有拥有更多的关于要投资的项目的相关信息，而资金供应方能够获取的信息则相对较少。所以资金供应的一方会在成本和收益都比较能接受的情况下，去尽量收集多的信息，如果说收集信息太过耗时耗力，或许资金的供应者会选择放弃投资。

而正是因为这种信息的不对称，投资者会更相信发行了债券的融资公司的经营能力以及其发展前景能够更好，所以可能会更倾向于债权投资。

第五个区别是对公司的作用不同。

公司向外发行普通的股，是筹集的一种永久性的资本，是能够让公司维持正常经营和抵御风险的一个基础前提，资本的增多也会为公司提高信用价值，可以为公司吸引进来更多的资金。

三、股权质押融资利好还是利空

股权质押视具体的情况分析，可能利好也可能利空。

一般来说股权质押并不一定是坏的，这是一个中性名词。必如公司在需要现金时，可向银行用股票质押贷款，用贷来的款完成项目，这本身可能是有利的。

上市公司股票质押应该是中性消息，是公司缺少资金进行融资的一种行为。

一般观点认为，以股权为质权标的时，质权的效力并不及于股东的全部权利，而只及于其中的财产权利。换言之，股权出质后，质权人只能行使其中的受益权等财产权利，公司重大决策和选择管理者等非财产权利则仍由出质股东行使。

股份质押一般体现出公司的现金流不足，也表现出公司短期内需要资金经行项目经营以及投资。一般情况理解下，股价下跌是大概率的。但由于市场有主力的存在，股价的走势不能常规化理解，更多的是利用心理从而进行人为操作。