与并购业务相关的融资业务-法师兄

与并购业务相关的融资业务

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-05 15:24:23 163 人看过

在金融市场上，并购方作为资金需求者可以通过多种筹资渠道来满足自身的资金需求，但由于资金筹集是一项复杂的过程，一般资金需求者往往不具有协调整个运行复杂、涉及面广的融资工作的专业技能和经验，即缺少融资方面的专业人员，而且即使有这方面人才，出于实现融资目标的成本考虑，资金需求者往往会选择一家中介机构来协助融资目标的实现，这样就需要有专门的机构为资金的需求者提供服务，而商业银行是提供这种服务的最佳选择。

商业银行拥有大量资金，可以发挥融资优势。商业银行围绕客户或并购项目的实际情况，为客户或并购项目提供个性化、差别化的融资服务，如商业银行甄别客户日常运营中的财务问题，在并购融资中协助实现最优资本结构。中国工商银行已经在这方面作出了尝试，该行推出了为债务重组再融资、过桥贷款、并购贷款和融资担保等业务，较好地满足了重组并购的融资需求。

为了更好地理解商业银行如何开展并购业务,我们可以看一下下面的并购业务流程图:

寻找潜在收购者

游说客户实行并购策略

确定收购者

客户主动委托

与客户签订委托协议

为客户制定企业经营战略

确定收购目的

初拟收购标准

洽询与调查目标企业

搜寻与筛选目标企业

研究股市大势分析个股

收购个人企业

收购上市公司

拟订收购标准

初定目标企业

详细评估与

分析目标企业

收购可行性

分析

确定目标企业

游说接受并购

收购上市公司

收购私人公司

谈判

确定并购方式

与交易结构

确定交易价格

签约

拟订收购方案

与大股东谈判

收购

融资

场内收集股份

标购

场外

受让大宗股份

帮助客户支付对价及履行其他和约义务

帮助客户接管目标企业

帮助客户对目标企业进行整组和一体化

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1、什么是融资融券业务?融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。2、融资融券优点(1)有利于为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段。(2)有利于提高投资者的资金利用率。(3)有利于增加反映证券价格的信息。3、哪些投资者可以参与融资融券业务?投资者参与融资融券交易，需满足下列条件：(1)符合证券公司按照适当性制度要求制定的选择客户的具体标准;(2)通过证券公司的征信，符合证券公司关于客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好、诚信合规记录等方面的要求;(3)不属于未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录

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一、什么是融资融券业务融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。融资融券业务有利于市场交投的活跃，利用场内存量资金放大效应也是刺激Ａ股市场活跃的一种方式。二、融资融券业务的作用在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌；反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。详细来说，以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供

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按照税法规定，企业与关联企业之间融资资金所支付或者收取的利息，超过或者低于没有关联的企业所能同意的数额，或者其利率超过同类业务正常利率的，当地税务机关可以参照正常利率进行调整。关联企业间融通资金业务稽查的核心在于检查该业务是否按相关规定支取或收付利息，不符合规定的，应予以调整。由于资金融通业务主要涉及短期投资、长期投资、银行存款、投资收益、长期借款、财务费用、预提费用等明细科目，审查时应结合以上账户在明确有无企业与关联企业间融通资金业务的前提下，检查投资业务的资金来源、用途、种类、利息支付等是否符合相关规定，借款业务的利率是否合理，其中尤其应注意与购建固定资产有关的长期借款利息支出和相关费用的会计处理是否正确。

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我国企业并购财务问题的相应对策

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资产重组
公司并购业务许可

证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：（一）公司净资本符合中国证监会的规定；（二）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；（三）建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；（四）公司财务会计信息真实、准确、完整；（五）公司控股股东、实际控制人信誉良好且无重大违法违规记录；（六）财务顾问主办人不少于5人；（七）中国证监会规定的其他条件。公司并购重组法律风险１、财务风险财务报表是并购中进行评估和确定交易价格的重要依据，财务报表的真实性对于整个并购交易也就显得至关重要，不真实的财务报表会影响到买方的权益。因此，在决定购买公司时，要关注公司资产的构成结构、股权配置、资产担保、不良资产等情况。２、合同风险目标公司对于与其有关的合同有可能管理不严，或由于卖方的主观原因而使买方无法全面了解目标公司与他人订立合同的具体情况，只有到了目

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