上市证券的作用-法师兄

上市证券的作用

来源：法律编辑整理时间： 2021-11-29 10:57:19 387 人看过

1、证券上市可以扩大上市公司的社会影响，提高公司的名望和声誉，使其能以较为有利的条件筹集资本，扩大经济实力。2、对投资者来说，由于上市公司必须定期公布其经营及财务状况，因而有利于投资者做出正确的投资决策。3、挂牌上市为证券提供了一个连续性市场，证券在市场上的流通性越强，投资者就越愿意购买。证券交易的价格由于竞价买卖，一般都比较合理，因而有利于降低投资者的投资风险。

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什么是上市公司，证券上市的条件

一、证券上市的概念与意义证券上市是指证券交易所依据一定的标准承认并接纳发行人的有价证券在交易所市场上交易，进行自由公开买卖。证券上市是连接证券发行市场与证券交易所的中间环节，对于投资者和上市公司而言，都具有十分重要的意义。对投资者来说，证券上市方便投资者进行证券投资，更好地进行投资决策，而且有利于减少投资风险，降低投资成本。对于上市公司而言，证券上市有利于提高上市公司的信誉和知名度，促进上市公司改善经营管理，增强上市公司的筹资能力。当然，证券上市也有利于证券管理者对上市公司的监管，以保障广大投资者合法权益，促进证券市场的健康发展。二、证券上市条件法律允许上市的证券种类主要有股票与债券两大类。除政府公债等豁免证券按主管机关通知，可直接于交易所买卖外，股票与公司债券上市必须满足法定条件，由其发行人提出申请，经交易所审查，主管机关批准后，才能上市。1、股票上市条件根据我国《公司法》第一百五十二条

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证券上市保荐人

证券上市保荐人是指申请上市人依据证券交易所上市规则的规定委任作为其上市推荐的机构或人士。证券上市保荐人的职责(1)确认发行人符合上市条件;(2)确保发行人的董事了解法律、法规、本规则及股票上市协议规定的董事的义务与责任;(3)协助发行人申请股票上市并办理与股票上市相关的事宜;(4)提交股票上市推荐书;(5)对股票上市文件所载的资料进行核实，保证股票上市文件内容真实、准确、完整，符合规定要求;(6)协助发行人健全法人治理结构;(7)协助发行人制定严格的信息披露制度和保密制度。证券上市保荐人和证券保荐人的区别证券保荐人一般被理解为是上市推荐人，其实两者是不同的。证券保荐人和推荐人之间的共同性表现为：证券保荐人和推荐人均是在市场内找一些合适的公司而协助这些公司上市。在向联交所申请上市的过程中，由于这些公司是由证券保荐人和推荐人推荐上市，证券保荐人和推荐人们有责任对这些公司的业务作出详细的了解及验

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我国证券上市和证券交易的一般规定

《公司法》《证券法》《证券投资基金管理暂行办法》《可转换公司债券管理暂行办法》、沪、深证券交易所的《上市规则》及《股票发行与交易管理暂行条例》等规范性文件对证券上市的条件和程序均作了详细的规定。比如初次改造的股票必须具备下列条件：股票经批准已懊社会公开改造;公司股本总额不少于5000万元;开业时间在三年以上的，最近连续盈利;持有股票面值达1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达股份总数的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上;公司在最近三年内无重大违法行为，财务报告无虚假记载等等。在股票上市程序上，我国也实行核准制，股票改造结束后发行人向中国证监会提出股票上市交易申请，上市申请经核准后，发行人再向证监会提交核准文件。证券交易所收到文件后与发行人签订上市协议，并自收到文件之日起6个月内安排该股票上市交易，在上市前发行人需要按规定格

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证券上市的一般程序有哪些步骤？证券上市缺点有哪些？

证券上市是连接证券发行市场与证券交易所的中间环节，对投资者来说，证券上市方便投资者进行证券投资，更好地进行投资决策，而且有利于减少投资风险，降低投资成本。因此证劵上市对于投资者和公司有着重大的影响意义，但是证劵上市也存在着自身的缺点，因此我们在考虑是否需要证劵上市的时候需要认清优点和缺点。一、证券上市的一般程序有哪些步骤证券上市申请的提出，证券上市申请的审查;证券上市合同的订立和核准;证券上市费用的缴纳;证券发行公司缴纳上市初费后，其证券即可在证券交易所挂牌买卖，从而完成证券上市的全部过程。二、证券上市的意义1、突出了证券上市的民事法律关系性质。证券上市是发行人和证券交易所之间达成的协议行为。签订上市协议，即表明发行人愿意接受证券交易所制定的各项规则，证券交易所愿意接受发行人的证券上市申请。证券交易所为了扩大市场规模、增加交易量，通常不会拒绝合法提出的上市申请，然而，这并不否定证券交易所的

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证券上市的条件及程序

一、股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：（一）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（二）公司股本总额不少于人民币三千万元；注意是股本总额，不是净资产。（三）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；即要求公开发行股份达到一定比例。（四）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载，即要求公司是比较诚信的。二、申请股票上市交易，应当向证券交易所报送下列文件：（一）上市报告书；（二）申请股票上市的股东大会决议；（三）公司章程；（四）公司营业执照；（五）依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务会计告；（六）法律意见书和上市保荐书；申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。（七）最近一次的招股说明书；（八）证券交易所上市

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证券法股票上市的条件

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。2、公司股本总额不少于人民币3000万元。3、公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上。4、公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。5、上海证券交易所和深圳证券交易所根据《证券法》的规定，均制定了各自的股票上市规则，并具体规定了股票上市的条件，但除公司股本总额不少于人民币5000万元一项外。一、上市的优点有哪些1、改善财政状况通过股票上市得到的资金是不必在一定限期内偿还的，另一方面，这些资金能够立即改善公司的资本结构，这样就可以允许公司借利息较低的贷款。此外，如果新股上市获得很大成功，以后在市场上的走势也非常之强，那么公司就有可能今后以更好的价格增发股票。2、利用股票来收购其他公司①上市公司通

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证券上市和证券交易的不同在于：1、公司想要发行股票或者债券都要通过专门部门的审批，股票的审批部门是中国证监会，债券的主管部门比较多，比如国债，是财政部管。公司债是中国证监会管，企业债也是财政部管，短期融资券、中期票据等是注册制，向银行间交易商协会申请，它的主管部门是中国人民银行。申请通过了，就可以发行了。上市主管方是交易所，向交易所申请通过后就可以上市交易。属于行政范畴。2、证券交易就是交易双方的民事行为。属于民事范畴。一、证券交易主体的一般规定1、证券交易人员的性质按照股份转让的法律规定。2、证券交易发起人(1)自公司成立之日起1年内不得转让;(2)公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。3、董事、监事、高级管理人员(1)在任职期间内每年转让股份数不得超过其所持有公司股份总数的25%;(2)自公司股票上市交易之日起1年内不得转让;(3)离职后半年内，不得转

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证券常识：股票上市

股票上市，是指发行的股票经证券交易所批准，在证券交易所公开上市的法律行为。股票上市是连接股票发行和股票交易的“桥梁”，在我国，股票公开发行后即具备上市条件。上市后，公司将能够获得巨额资金投入，有利于公司的发展。新股上市规则主要是修改了信息披露和停牌制度，增强了信息披露的透明度，这是一个进步。特别是重大事项需要详细、连续的披露，这有利于普通投资者化解信息不对称带来的一些影响。据调查，90%以上的中小企业将上市简单地理解为融资。这种片面的认识对上市公司来说是非常危险的，会带来无穷的麻烦，无论是经历上市过程还是成为上市公司，上市都有很多好处。其中最重要的包括获得资本、声誉、重估价值和向所有者转移财富。上市的第一个好处包括：1。获得资本。上市最明显的优势是获得资金。非上市公司的资本通常有限，这意味着它们为自己的业务提供资金的资源有限。需要融资的公司可以通过上市获得大量资金。通过公开发行股票（股本）

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一、证券上市谁来申请证券上市申请是证券发行者申报证券上市时，必须向证券交易所递交上市申请书。其主要内容有：（一）公司的业务性质、组织机构、财务结构；（二）董事、监事和经理人员的名单及薪金、地位等；（三）资产负债表和损益表；（四）已发行债券的发行条件等。证券交易所根据申请书中记载的内容，按一定的审查基准进行审查，如同意上市，则报请政府主管部门备案或等待审批许可。如不同意上市，证券交易所则驳回其申请。二、证券发行和上市的区别（一）证券发行与上市的主要区别在于证券发行属于一级市场，是上市公司直接与投资者之间的交易；证券上市则属于二级市场，是投资者与投资者之间的交易。（二）证券发行不一定是公开出售证券，企业可以以私募的形式出售股份，但证券上市一定是在公开市场出售证券。（三）证券上市难度要比证券发行的审核更加严格。（四）证券发行的种类的要更加丰富，而证券上市仅仅限于股票和债券。三、证券上市的意义证券

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反向兼并
美国证券市场上市方式

1.普通股的首次公开发行(IPO)美国证券法规定境外公司在美国的普通股首次公开发行的监管与本土公司完全一致。毫无例外，该境外公司必须进行注册。另外根据公司的规模以及以前在美国的披露情况，美国证监会还制定了不同的表格，以供境外公司注册使用。基本上，境外公司与美国公司一样，必须以同样的格式向美国证券委员会(SEC)和投资人披露同等的信息。对于境外公司来说，美国证券市场的披露制度是非常严格的。美国的财务披露和会计准则比许多国家的都要更加详细和严格。对此，很多境外公司不适应此种严格的监管制度，因此美国证监会许可境外公司将其财务报表调节至符合美国的会计原则，并不一定要实际地按照美国标准来制作。此外，境外公司的股票一旦公开交易，该公司还必须按照美国证券交易法的规定定期向美国证券委员会报告。2.美国存托凭证挂牌(ADR)存托凭证是一种代表拥有外国公司股权的可转让证明，可在美国证券市场以美元报价、交易。存

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2023-04-24

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与一般公司相比，上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，股份有限公司发展到一定规模后，往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重要战略步骤。从国际经验来看，世界知名的大企业几乎全是上市公司。例如，美国500家大公司中有95％是上市公司。上市公司债券筹资的优缺点（1）优点：筹资规模较大，债券属于直接融资，发行对象分布广泛，市场容量相对较大，且不受金融中介机构自身资产规模及风险管理的约束，可以筹集的资金数量也较多；具有长期性和稳定性，债券的期限可以比较长，且债券投资者一般不能在债券到期之前向企业索取本金，因而债券筹资方式具有长期性和稳定性的特点；有利于资源优化配置，由于债券是公开发行的，是否购买债券取决于市场上众多投资者自己的判断，并且投资者可以比较方便的交易并转让所持有的债券，有助于加速市场竞争，

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(1)美国，集中立法管理体制的典型代表。美国对证券中场的管理有一套完整的法律体系，其证券管理法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》、1940年的《投资公司法》等。在管理体制上，实行以“证券交易管理委员会”(SEC)为全国统一管理证券经营活动的最高管理机构。同时，成立“联邦交易所”和“全国证券交易协会”，分别对证券交易所和场外证券业进行管理，形成了以集中统一管理为主、辅以市场自律的较为完整的证券管理体制。SEC在证券管理上注重公开原则，对证券市场的监管主要以法律手段为主。如对证券交易的监管，主要依据1934年《证券交易法》中的反垄断条款，反欺骗、假冒条款和反内部沟通条款进行，对违法者的处罚主要采取刑事处罚。值得注意的是，美国已开始重视行政手段的运用，1990年11月。美国国会通过了证券市场改革方案，1991年3月布-什总统签署生效，其主要内容是加强证券市场管理部门的权力

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