股票风险原则上应股票的投资者自行承担。并且股票风险包括：

1、购买力相关的风险，是由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定；

2、利率相关的风险，由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而会给股票市场带来明显的影响。

投资拟上市公司股票风险高

中介推介一级半市场投资拟上市公司股票风险高

近段时间，在上海、广州等地都出现了一些投资中介向投资者推销所谓拟上市公司股票的情况，按中介所言，一旦所投资的这种股票实现上市，投资者将有望取得翻倍甚至5倍、6倍的超额回报。

利诱之下，不少投资者怦然心动，但真金白银出手后才发现所持有的权证不是合法有效的凭证或者所投资的公司上市遥遥无期。记者日前就此采访了有关业内人士，业内专家提醒说，目前，这种投资仍处于灰色地带，投资的风险比较高，如果要进行投资，也应该到正规的托管场所进行。

一级半市场风险偏高

目前在各地暗流涌动的所谓拟上市股票的投资即前些年被叫停的一级半市场投资。在上世纪九十年代初，因为改制诞生了很多股份公司，其中大部分实现在A股上市，但也有一部分因为种种原因未能上市，这些未上市的股票在各地的柜台市场进行交易，但因为其中出现了不少问题，后来管理层叫停了这种柜台交易。自1998年起到现在，管理层并未就是否恢复柜台交易提出指导性的意见。

上海产权交易所广州分所的张永清先生表示，如果是纯粹的认股权证交易，现在还不具有合法的身份。深圳高新技术交易所托管中心的负责人建先生则表示，目前在各地托管中心托管的股份还是可以转让的，但前提是这些托管中心必须获得当地政府认可的托管资格，深圳高交所已经取得深圳市政府认可的托管资格，在这里托管的股份公司的股份都是合法有效的。据了解，在办理股份转让后，投资者可以取得高交所给予的股东卡，可凭股东卡享受分红和送股。

不过，建先生表示，由于目前对非上市公司并没有强制的信息披露规定，信息不对称、不透明，对于个人投资者来说，参与一级半市场风险还是很高的。目前投资者虽然有承受风险的意识，但主要还是为了短期的投机，而现在在各地托管中心托管的这些公司，好一点的可能在一两年实现上市或者有很好的分红，差一点的话很可能就没有上市的机会了。由于交易不活跃，一旦买进转让起来也有一定的困难。

了解拟上市公司最重要

不过，由于目前国内A股市场持续低迷，又缺乏其他投资渠道，不少投资者对一级半市场还是有一定的投资需求。对此，建先生提醒说，投资者在投资一级半市场时切记不要盲目相信投资中介的推荐，因为中介一般都会对公司进行包装，不要迷信中介所提出的概念，也不要轻信他们所说的上市在即，目前国内上市难度比较大，海外上市也因国家外汇管理局的有关新规出台而变得前景模糊，如果中介说公司海外上市在即，投资者最好要求其提供公司的海外上市的辅导、上市推荐等合同。

建先生提醒投资者在投资非上市股票时一定要先了解公司的情况，这是最根本的。在了解公司的基本情况后，如果投资者决定投资，有两种途径可以选择，一是直接去托管机构或者去目标公司注册地的工商部门了解有关公司的股东情况，直接与股东洽谈股权转让的意向，在谈妥后去托管中心办理股权转让的手续；另一种途径是通过产权中介机构进行。

以深圳高交所为例，高交所实现会员制，这些会员都是该所严格监管的，有意的投资者可以通过这些有经纪资格的会员购买目标公司的股份，中介会收取一定比例的费用。如果投资者希望了解有关会员的资料，也可以通过高交所的网站进行查询。

《公司法》第一百四十四条

上市公司的股票，依照有关法律、行政法规及证券交易所交易规则上市交易。

《证券法》第四十六条

申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。

证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。

第四十七条

申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件。

证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求。