融资融券信用额度的管理是怎样的-法师兄

融资融券信用额度的管理是怎样的

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-04 16:12:01 213 人看过

一、融资融券信用额度的管理

现阶段中国这两个比率可考虑设定在60%和30%。当证券价格下跌导致保证金比率低于60%时，**金融公司将停止向该券商继续融资，当保证金比率低于30%时，**金融公司将通知券商补交保证金，否则将强行卖出抵押证券。券商的保证金可以是现金，也可以是符合条件的证券。

当用证券作保证金时，还应设定另外两个指标：

一是现金比率，即券商的保证金不能全部是证券，而必须包含一定比例以上的现金。现金比率可设定为20%;

二是担保证券的折扣率，即用作保证金的证券不能按其市值来计算，而应扣除一定的折扣率，以降低证券价格过度波动带来的信用风险。

担保证券的折扣率与证券的类型有关，政府债券可按10%计，上市股票可按30%计。

融券保证金比率也包括最低初始保证金比率和常规维持率，可分别定在70%和30%。其含义和融资保证金的最低初始比率和常规比率一致。

融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量*买入价格)*100%

融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量*卖出价格)*100%

现阶段规定上述两个比例均不得低于50%。

二、融资融券

融资融券又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买多”;

融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
融资融券业务的作用

一、什么是融资融券业务融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。融资融券业务有利于市场交投的活跃，利用场内存量资金放大效应也是刺激Ａ股市场活跃的一种方式。二、融资融券业务的作用在完善的市场体系下，信用交易制度能发挥价格稳定器的作用，即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券卖出方式沽出股票，从而促使股价下跌；反之，当某一股票价值低估时，投资者可通过融资买进方式购入股票，从而促使股价上涨。详细来说，以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，于是他们会通过借入股票来卖空，从而增加股票的供给量，缓解市场对这些股票供

2023-02-17

197人看过
融资
融资融券的理论杠杆

按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%(注释：保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例)，因此投资者倘若拥有100万元现金作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率。由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。一、融资融券交易中的杠杆因融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如与普通交易一样看待，将会放大风险。此外，融资融券交易除了正常交易费用还需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息。投资

2023-03-21

190人看过
融资
上市公司融资融券条件是怎样的

一、什么投资者可以参与融资融券交易根据中国证监会《证券公司融资融券试点管理办法》(以下简称“《管理办法》”)的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。对于不满足证券公司征信要求、在该公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的投资者，以及证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。二、什么证券公司可以开展融资融券业务试点根据《管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。三、投资者进行融资融券交易前，应做什么准备工作？投资者向证券公司融资、融券前，应当按照《管理办法》等有关规定与证券公司签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托证券公司为其开立信用证券账

2023-02-15

406人看过
融资
什么证券公司可以从事融资融券业务，融资融券的作用

一、什么证券公司可以从事融资融券业务符合下述条件的证券公司可以从事融资融券业务：1.是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；2.具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；3.流动性良好，具有较强的到期偿债能力；4.发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；5.近三年没有违法和重大违规行为；6.近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；7.具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度。二、融资融券的作用融资融券的作用主要体现在四个方面：1.融资融券交易可以将更多信息融入证券价格，可以为市场提供方向相反的交易活动，有助于市场内在价格稳定机制的形成。2.融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。3.融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为投资者规避市场风险的工具。4.融资融券可以拓宽证券公

2023-06-23

394人看过

借款
融筹资管理制度

任何企业正常运营，都离不开资金。筹措资金不仅是财务管理的重要方法，有时是企业最高管理层面临的最大难题。一、短期资金筹集短期资金常指1年以内的资金，主要用于发放工资，购买原材料等。筹集来源及渠道：方案1：民间借贷主要向家庭其他成员，亲戚，朋友借钱。适用于小企业。方案2：商业信用企业间购买产品，商品，服务可以在一定时间延期付款（赊购）或预收货款，相当于销货方向购货方提供一笔贷款。为防止商业信用被滥用，通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。方案3：向金融机构借款向商业银行或保险公司，信托投资，证券公司，信用社，基金会等其他金融机构借款。短期贷款有两类：无担保的信用贷款，担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业，一般要求担保或抵押。方案4：发行商业汇票商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。通常信用高的大企业

2023-04-21

132人看过
融资
信贷融资和债券融资的差异？

信贷融资和债券融资的差异如下：1、资金的需求者不同。在我国，债券融资中政府债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者；2、资金的供给者不同。政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行；3、融资成本不同。信贷融资的优缺点如下：1、融资速度较快；2、融资成本较低，利用金融机构借款所支付的利息比发行债券所支付的利息低，而且也无需支付大量的发行费用；3、税盾的作用；4、不会影响企业控制权，相对于股权融资；5、借款条件灵活。法律依据：《中华人民共和国中国人民银行法》第二十四条中国人民银行可以代理国务院财政部门向各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。《贷款实施的法律法规条例》第二条本通则所称贷款人．系指在中国境内依法设立的经营贷款业务的中资金融机构。本通则所称借款人，系指从经营贷款业务的中资金融机构取得贷款的

2023-08-12

209人看过
融资
融资融券交易受外界的影响是怎样的

融资融券交易受外界的影响在融资的情况下，由于**公司融资总额规模受限，存在授信给投资者的融资额度在某一时点无法足额使用的可能。在融券的情况下，由于**公司融券总额规模或证券品种受限，存在授信给投资者的融券额度在某一时点无法足额使用的可能。另外投资者在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，**公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。同时证券交易所、**公司对标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市、可充抵保证金的有价证券折算率、融资保证金比例、融券保证金比例、维持担保比例等重要参数的调整，也会直接影响到投资者信用资产的风险状况，如降低可充抵保证金的有价证券折算率，可能会触发强制平仓。或投资者将可能面临被**公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给投资者造成经济损失。因交易所融资融券交易规则的限制或变化，有造成融资融券交易指

2023-04-21

212人看过
融资
融资融券的融资利率是如何计算的？

融资融券合同应当约定，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限，且不得展期；融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。融资利率是什么融资利息是针对融资融券业务，是指融资人为了达到融资和融券的目的而缴纳给券商一定费用。该费用等于融券资本或则融资资本乘于融资融券利息，该利息是一个百分基数。融资年利率，就是融资融资年度成本与本金的比率从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动

2023-07-03

427人看过

融资
融资融券标的证券扩容

2013年9月，经中国证监会批准，根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》(以下简称"《实施细则》")的相关规定，为满足融资融券业务发展需要，上海证券交易所(以下简称"本所")决定扩大融资融券标的证券(以下简称"标的股票")范围。融资融券标的股票范围扩大依据是:符合《实施细则》第二十四条规定条件，按照加权评价指标从大到小排序，并综合考虑个股及市场情况，选取出104只股票作为新增标的股票。加权评价指标的计算方式为:加权评价指标=2×(一定期间内该股票平均流通市值/一定期间内沪市A股平均流通市值)+(一定期间内该股票平均成交金额/一定期间内沪市A股平均成交金额)。扩容后，两融标的股票的市场代表性进一步增强，有利于发挥其价格发现、提供流动性等基础性市场功能，更好地满足市场发展和投资者交易需要标的股票扩容后，将为"两融"客户提供更多的投资机会，例如，若客户要锁定当日盈利(或损失)，可以通过融券卖

2023-04-21

258人看过
法律综合知识
融资融券怎么进行融资

融资一、融资交易的定义融资交易是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。以后证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券。投资者信用账户内融资买入的证券及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融资交易为投资者提供了一种新的交易方式。如果证券价格符合投资者预期上涨，融入资金购买证券，而后通过以较高价格卖出证券归还欠款能放大盈利；如果证券价格不符合投资者预期，股价下跌，融入资金购买证券，而后卖出证券归还欠款后亏损将被放大。因此融资交易是一种杠杆交易，能放大投资者的盈利或者亏损，参与融资融－券交易要求投资者有较强的证券研究能力和风险承受能力。二、融资交易特点1、融资标的证券可供融资买入的证券品种，称为融资标的证券。沪、深交

2023-12-12

457人看过
融资
融资融券利率是怎么规定的

融资融券利率融资的利率按证券公司与投资者签订的融资融券合同中规定的利率乘以实际发生融资金额、占用天数计算，融资利息在投资者偿还融资时由证券公司一并从投资者信用资金账户中收取或按照合同约定的方式收取。融券的费用按证券公司与投资者签订的融资融券合同中规定的融券品种费率乘以融券发生当日融券市值、占用天数计算，融券费用在投资者偿还融券时由证券公司一并从投资者信用资金账户中收取或按照合同约定的方式收取。根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。值得注意的是，证券公司也可根据实际情况制定不同的收费方式，具体的收费标准依从《融资融券业务合同》中的约定。我国的融资融券率2010年3月我国第一批入围首批融资融券试点名单各家券商目前正陆续公布投资融资融券业务成本，融资利率初定为7.86%，融券费率则在9%-10%之间。**证券目前将融资利率定为7

2023-04-21

70人看过
融资
证券公司融资额度内容如何？

一、证券公司融资额度30万就是保证金，如果按50%，可以得到60万的额度。融资融券计算公式1、授信额度(自有现金自身持有股票*折算率)/0.5(或0.3)由券商定融资(融券)所使用的保证金额度不能超过券商授信额度；2、融资买入保证金比例=1-证券A折算率0.5(或0.3)融券卖出保证金比例=1-证券B折算率0.5(或0.3)0.1；3、可融资买入市值(可融券卖出市值)=(自有现金自身持有股票*折算率)/标的证券保证金比例；4、可融资买入标的证券股数(可融券卖出标的证券股数)=可用保证金余额/标的证券保证金比例/市价(成交价/每股价格)；5、融资(融券)负债金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格；6、占用保证金额=融资买入(融券卖出)标的证券数量*成交价格*标的证券保证金比例；7、融资(融券)负债利息(费用)融资利息=当日融资买入成交总金额×融资年利率/360×实际使用天数；融券费

2023-04-04

251人看过

融资
融资与融券的区别

融资是看涨，因此向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。融券是看空，借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。融资的介绍从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机(扩张与还债混合在一起的动机)。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过

2023-02-22

383人看过
股票质押
股票质押融资与证券融资融券的差异

一、融得的标的物不同：1、股票质押融资只能融得资金，无法做空；2、融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券。二、融得资金的用途不同：1、股票质押融资，融得的资金可以不用来购买上市证券；2、融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券。三、担保物不同：1、股票质押融资主要担保物是有价证券；2、融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。四、资金融出主体不同：1、股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理；2、融资融券在各国采取了不同的运作模式，我国采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司。五、杠杆比例与风险控制不同1、融资融券风险可控程度更高，杠杆比例可以根据情况调整。2、股票质押融资实质是质押贷款，借款债权的风险随股票市值波动增加。六、产品属性不同1、融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上规定比较明确。2、股票质押融资则体现了一种民事合同关系。七、对机构投

2023-07-19

393人看过