债券融资的优缺点介绍-法师兄

债券融资的优缺点介绍

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-04 18:53:58 304 人看过

债务性资金，是通过增加企业的负债来获取的，例如向银行贷款、发行债券、向供货商借款等。债务性资金必须到期偿还，一般还要支付利息。

权益性资金，是通过增加企业的所有者权益来获取的，如发行股票、增资扩股、利润留存。权益性资金是企业的自有资金，不需要偿还，不需要支付利息，但可以视企业经营情况，进行分红、派息。

保守型企业倾向于使用更多的权益性资金，尽可能少地筹借债务性资金，因为这样可以降低经营成本和债务风险，使企业稳健发展。

利用债务性资金可以激进型企业敢于筹借较多的债务性资金，利用财务杠杆借鸡生蛋，借用别人的钱来做生意，使企业具有高速发展的潜力，但同时也会增加企业的经营成本和债务风险。

债务利息可以抵所得税，而权益资金不可以。故一般债务资金成本比权益资金成本低。

问：

债券融资的优缺点有哪些?

答：

1、股东权益不会被稀释，不影响股东的持股比例;

2、举有财务杠杆

3、股票融资门槛更高，公司上市更是如此。

相关法律知识：

(1)权益融资的资本成本的计算公式

优先股资本成本=优先股年股利/(优先股实际融资额-实际融资费用)

普通股资本成本=普通股年股利/(普通股实际融资额-实际融资费用)

如果一个公司的股利是按照一个既定比率&yml;年增长，则还有如下公式：

普通股资本成本=普通股年股利/(普通股实际融资额-实际融资费用/既定增长率)

(2)债务融资的资本成本的计算公式

债务资本成本的计算，则需要考虑所得税抵减效应。通常在债务成本资本诸如利息、债息等内容的名义数额上乘以所得税抵减效应系数1-所得税税率即可。

银行借款资本成本=借款利息*(1-所得税税率)/(银行借款实际融资额-融资费用)

公司债券成本=债券利息率*(1-所得税率)/(债务实际融资额-融资费用)

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
分析股权融资的优点和缺点

股权融资的优缺点分别如下：1、股权融资的优势：资金使用寿命长，股权融资没有定期偿还的财务压力，财务风险相对较小。股权融资还能增强企业的信誉和实力；2、股权融资的缺点：企业将面临分散控制权和失去控制权的风险，资本成本较高。从特点来看，股权融资获得的资金是永久性的，没有时间限制，不涉及归还。对于投资者来说，回资金，只能借助流通市场来实现。股权融资的渠道股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类：第一，公开市场发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。第二，私募发售。所谓私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。因为绝大多数股票市场对于申请发行股票的企业都有一定的条件要求，例如《首次公开发行股票并上市管理办法》要求公司上市前股本总额不少于人民币３０

2023-07-04

327人看过
可转换证券
可交换证券筹资的优缺点

可交换证券的优点：1、可交换证券如同可转换证券一样，也属于含有股票期权的证券，其票面利率一般也低于相同种类的普通证券，因此可以实现低成本筹资。2、利用可交换证券筹资为调整发行公司调整自身股票投资的结构开辟了一个新的途径。可交换证券筹资的缺点：1、发行可交换证券的公司很难控制交换的时间和规模，从而影响公司筹资目的实现。这主要是因为转换标的物的价格受其他公司的生产经营和收益水平的影响，而本公司很难掌握。2、如果可交换证券能够成功实现转换，将会减少或丧失本公司对标的物发行公司的股份，从而影响本公司对那个公司的控制权。

2023-06-05

149人看过
法律综合知识
融资的几种方式及优缺点

一、融资的几种方式及优缺点融资方式包括发行股票、发行债券、以及借贷融资等。其中发行股票、发行债券的融资方式能募集到更多资金、更为公开，但缺点是程序较复杂，时间较长；而借贷融资的方式较为便利，但融资的资金相对较少。《中华人民共和国公司法》第一百三十四条公司经国务院证券监督管理机构核准公开发行新股时，必须公告新股招股说明书和财务会计报告，并制作认股书。本法第八十七条、第八十八条的规定适用于公司公开发行新股。《中华人民共和国公司法》第一百五十三条本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。二、企业融资的基本流程是什么1．了解期货配资并确定合作意向。2．签署期货资金合作协议。收到合作协议后，请您务必仔细阅读协议条款，尤其是关于账户风险监控细则的条款。3．存入风险保证金。4．正式开始交易。三、债务融资成

2023-05-21

277人看过
融资
债券融资和信贷融资的不同之处主要体现在哪几个方面，优缺点

一、债券融资和信贷融资的不同之处主要体现哪几个方面债券融资和信贷融资的不同之处主要体现以下几个方面：1.资金的需求者不同是其与信贷融资的不同之处主要体现方面之一；2.资金的供给者不同也是信贷融资的不同之处主要体现方面之一；3.融资成本不同。4.信贷融资比债券融资更加迅速方便。5.在融资的期限结构和融资数量上有差别。6.对资金使用的限制不同。7.在抵押担保条件上也有一些差别。二、债券融资的优缺点债券融资的优缺点如下：1.债券筹资的优缺点之优点（1）债券筹资的成本较低。（2）从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处。（3）债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大，因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司的控制。2.债券筹资的优缺点之缺点（1）固定到期日，须定期支付。（2）导致破产、清算债券筹资具有一定限度，随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本也不断上升，加大财务

2023-06-06

353人看过

融资
上市公司债券融资优点是什么？

一、融资方式目前我国上市公司的融资方式主要是股权融资的增发和配股方式以及发行一种新型债券-可转换债券三种方式二、可转换债券1、可转换债券兼具债权融资和股权融资的双重特点，在其没有转股之前属于债权融资，这比其他两种融资更具有灵活性。2、当股市低迷时，投资者可选择享受利息收益;当股市看好时，投资者可将其卖出获取价差或者转成股票，享受股价上涨收益。3、因可转换债券有收回本金的保证和券面利息的收益，而且其投资者往往受回售权的保护，投资风险比较小但是收益可能很大。同时，可转换债券的转股和兑付压力也对公司的经营管理者形成约束，迫使他们谨慎决策、努力提高经营业绩，这些特点决定了它对上市公司和投资者而言都是一个双赢的选择，对投资者有很强的吸引力。三、对上市公司来说，发行可转换债券的优点十分明显1、融资成本较低：按照规定可转换债券的票面利率不得高于银行同期存款利率，期限为3-5年，如果未被转换，则相当于发行

2023-06-02

462人看过
债务融资
公司债券与可转债的优缺点比较

两种债券具有不同的特点和功能，可转换债券将债券转换成股票，票面利率较低；可转换公司债券则可以转换成股份，票面利率较低。债券是借款人向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的凭证。购买者和发行者之间是债权债务关系。1.可转换债券是一种债券，具备将债券转换成发行公司股票的特点，通常票面利率相对较低。公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。2、公司债券须在一定期限内按照约定的条件还本付息，还本付息完成，公司债券结束；可转换公司债券若转换为股票，则其公司债券特征丧失，形成股票特征。3、一般公司债券是指发行人依照法定程序，向投资者发行的约定在一年以上期限内还本付息有价证券的行为。可转换公司债发行是指发行人依照法定程序，向投资者发行的在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券的行为。4、可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有

2023-10-20

298人看过
众筹
股权众筹融资的优缺点分析

股权众筹属于一种风险投资的补充，其风险体现在：1、可能违反我国有关证券发行的规定。2、可能构成非法集资而触犯刑法。3、股权众筹平台权利义务模糊，可能导致相关人权益受损。还可能存在股权架构风险、投资人非理性风险、资金监管风险、公司管理风险股权众筹融资打官司好赢吗股权众筹融资打官司好赢吗？不一定。如果案件基本事实，证据，充分现行有效法律法规规范性文件为依据，就有赢得希望。股权众筹存在的法律风险1．投资人无法直接成为公司股东公司法规定，有限责任公司的股东不超过50人，非上市的股份有限公司股东不超过200人。法律对公司股东人数的限制，导致大部分众筹股东不能直接出现在企业工商登记的股东名册中。网传中正在筹备中的《对股权众筹平台指导意见》规定，公司股东不得超过200个，单个股东投资金额不得超过2．5万元，整体投资规模控制在500万元内。现实中投资者多是通过股权众筹平台，由股权众筹平台委托持股。2．投资

2023-07-12

184人看过
融资
直接融资和间接融资优缺点有哪些

一、直接融资和间接融资的优缺点有哪些（一）直接融资优缺点：（1）优点：1、资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。2、筹资的成本较低而投资收益较大。（2）缺点：1、直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。2、直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低。3、直接融资的风险较大。（二）间接融资优缺点：（1）优点：1、银行等金融机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。2、在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。（2）缺点：主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁

2023-03-03

403人看过

房产中介
大房产中介的优缺点

优点：大中介由于名气和规模都比较大，因此拥有很多房源；经济实力强，营销手段多从而获得更多客户；管理完善，员工职能划分清晰，经验丰富。缺点：大中介的业务员压力大，经常人员流动性较大，容易对购房者带来困扰；房源价格比较高，大中介有实力有底气，估价时往往比较高，推动房价上涨也有一部分因素。一、房屋中介的责任和义务的法律依据（一）、提供与订立合同有关的真实情况的责任这是中介最重要的责任。房产中介提供的服务包括咨询和居间服务，签订居间合同。居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同。由于居间人提供的信息是委托人签订合同的重要依据，因此居间人应当如实向委托人报告相关事项，如果居间人故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况，损害委托人利益的，不得要求委托人支付报酬并应当承担损害赔偿责任。房产中介在提供二手房居间服务时，应当向委托人披露的重要事实有：

2023-02-20

243人看过
融资
三种融资方式优缺点比较

1、增发。增发是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票。其优点在于限制条件较少，融资规模大。增发比配股更符合市场化原则，更能满足公司的筹资要求，同时由于发行价较高，一般不受公司二级市场价格的限制，更能满足公司的筹资要求，但与配股相比，本质上没有大的区别，都是股权融资。2、配股。配股，即向老股东按一定比例配售新股。由于不涉及新老股东之间利益的平衡，且操作简单，审批快捷，因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式。但随着管理层对配股资产的要求越来越严格，即以现金进行配股，不能用资产进行配股。同时，随着中国证券市场的不断发展和更符合国际惯例，目前将逐步淡出上市公司再融资的历史舞台。3、增发和配股作为股权融资，其共同的优点表现在：（1）不需要支付利息，公司只有在赢利并且有充足现金的情况下才考虑是否支付股利，而支付与否及支付比率的决定权由公司董事会掌握；（2）无偿还本金的要求，在决定留存利润

2023-08-17

199人看过
股票
投资企业债券的优点

（一）发行公司债的公司一般质地优良，具有良好的偿债能力，风险较小。例如此次长电公司债得到了最高aaa级评级，更让人放心的是，长电是首次纳入国债质押库的公司债券，这使得其具有“准国债”待遇，而其5．35％的收益率则远高于活期存款。（二）公司债一般会设置回售条款，给予投资者更多的自主选择权，即在若干年后市场利率高于票面利率时，投资者可以在约定时间选择回售公司债。例如本次首发的长江电力公司债设计的回售条款，允许持有者在持有债券达7年后，可以根据当时的市场收益率环境以及判断未来市场的收益率，来决定是否将手中的债券赎回。（三）公司债吸引普通投资者的另一大亮点在于较佳的流动性，其流动性优于存款，公司债发行完毕后一般会申请在交易所市场和银行间市场同时上市交易，投资者届时可以在交易所市场对公司债进行买卖，因此，它的流动性仅次于活期存款但优于定期存款。（四）根据相关规定，个人投资公司债的手续非常方便，只需在

2023-02-21

289人看过
融资
经营租赁和融资租赁的优缺点

优点如下：1.保障款项的及时回收，便与资金预算编，简化财务核算程序；2.简化产品销售环节，加速生产企业资金周转；3.降低直接投资风险；4.租赁期满后，承租人可按象征性价格购买租赁设备，作为承租人自己的财产。缺点如下：1.资金成本较高；2.不能享有设备残值；3.固定的租金支付构成一定的负担；4.相对于银行信贷而言，风险因素较多，风险贯穿于整个业务活动之中。一、中介房屋租赁合同范本用什么软件1.出租人和承租人姓名或名称及住所。法律对出租人的要求是其必须是房地产的合法产权人租人须持有本人身份证，外地人还必须持公安部门发的暂住证。2.在合同中须写明房屋所在位置即地址、面积、范围、装修及设施状况。签订合同时必须说明房产交付使用时的基本状况，如水、电、煤气、电话等使用情况，以免交费时产生纠纷。3.租赁用途。即承租人租房屋的目的。租赁用途一旦定明，则承租人不得擅自改变用途，尤其不得用房屋从事非法活动。同

2023-03-04

113人看过

可转换公司债券
可转换公司债券的优缺点有什么

1、优点（1）低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低。（2）发行价格高（通常溢价发行）（3）减少股本扩张对公司权益的稀释程度（相对于增发新股而言）（4）不需进行信用评级（5）可在条件有利时强制转换（6）为商业银行和不能购买股票的金融机构提供了一个分享股票增值的机会（通过转债获取股票升值的利益，而不必转换成股票）（7）属于次等信用债券。在清偿顺序上，同普通公司债券、长期负债（银行贷款）等具有同等追索权利，但于公司债券之后。先于可转换优先股、优先股、普通股（8）期限灵活性较强2、缺点（1）转股后将失去利率较低的好处（2）若持有人不愿转股，发行公司将承受偿债压力（3）若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失（4）回售条款的规定可能使发行公司遭受损失（5）牛市时，发行股票进行融资比发行转债更为直接；熊市时，若转债不能强迫转股，公司的还债压力会很大一、可转换公司债券的发行条件

2023-03-29

282人看过
融资
企业债券融资相比股票融资的优势

企业债券融资和股票融资都属于直接融资方式，都是企业筹集长期资金的重要方式，相比股票融资，企业债券融资的优势有以下几点：1、债券成本较低与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付，这样发行公司实际上享受了税上利益，因此，一般可以使公司实际负担的债券成本低于股票成本。2、较好的保护股东控制权股票融资的一大缺陷就是企业的控制权收到了削弱，会在一定程度上影响企业的经营管理效率。而通过债券融资的话，由于债券持有人仅仅是债权人，没有权力参与经营管理。3、带来财务杠杆利益企业通过股票筹集企业所需的资金，虽然也能达到融资的目的，但是企业运用所筹集资金投资获得的收益将会面对更大的分配基数。但是在债券融资中，无论发行公司的盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息。当然，企业债券融资要发挥优势要依赖一定的条件，最主要的是资本市场要发达，尤其是企业债券市场要发达。

2023-06-09

142人看过