法人配售股票发行方式-法师兄

法人配售股票发行方式

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-13 03:50:20 69 人看过

法人分为两类：一类是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人，成为战略投资者;一类是与发行公司无紧密联系的法人，称为一般法人。法人配售就是股票发行公司专门向这两类法人出售股票的股票发行方式，它需事先向中国证监会提出发行方案，经核准后方可实施。

指发行人在公开发行新股时，允许一部分新股配售给法人的发行方式。根据中国证监会颁布的《法人配售发行方式指引》，发行人和主承销商事先确定发行量和发行底价，通过向法人投资者询价，并根据法人投资者的预约申购情况确定最终发行价格，以同一价格向法人投资者配售和对一般投资者上网发行。其中法人包括了战略投资者和一般法人两类。根据规定，发行价格须由询价产生;发行量在8000万股以上的，对法人的配售比例原则上不应超过发行量的50%;发行量在20000万股以上的，可根据市场情况适当提高对法人配售的比例;发行人选择战略投资者，主承销商负责确定一般法人投资者，每一发行人都要给予其战略投资者一个明确细化的定义，战略投资者原则上不超过2家，并披露其与发行人间的关系。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多法人相关文章

股票
承销商可否进行股票内部配售

一、股票配售是股票行业的术语，“配股”是指上市公司在获得必要的批准后，向其现有股东提出配股建议(配售价格一般都比当时的价格低)，使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。配股是上市公司发行新股的方式之一。程序为：登记公司向券商发送的新股配售代码数据，投资者输入此配售代码进行新股申购，如果你不用现金认购，就是自动放弃这个权力，放弃可能会造成损失;如果新股申购没有中签，登记公司则向券商发送“**放弃”数据，表示没有中签。根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者是与发行人业务联系密切却欲长期持有发行人股票的机构投资者。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。符合中国证监会规定条件的特定机构投资者(询价对象)及其管理的证券投资产品(股票配售对象)可以参与网下配售。询价对象应承诺网下配售的股票持有期

2023-04-15

323人看过
股票
我国创业板股票发行方式之我见

上网定价公募发行——我国创业板股票发行方式之我见□国通证券研发中心邓良生卢兴前编者按：由于创业板市场上市公司具有规模相对较小、成长性较高、前期盈利不确定和股份全流通等特点，决定了创业板市场股票发行和定价与主板有较大区别，发行方式和定价方法确定的难度较大。虽然境外成熟的证券市场对于创业板公司股票的发行和定价有许多成功的经验，但由于我国的创业板目前尚处于探索阶段，所处的市场环境与境外又有很大的差别，因此对境外的发行与定价模式只能有条件地加以借鉴。国通证券研究发展中心执笔的本报告，拟在借鉴海外创业板以及我国主板发行方式和定价方法的基础上，结合我国创业板的特点和面临的市场环境，对我国创业板初级阶段的发行方式和定价方法做一探索。由于版面有限，本期先刊登《创业板市场股票的发行方式》，希望能在业内交流并引起反馈。海外市场各有千秋美国NASDAQ市场股票发行方式与美国其他证券市场没有什么区别，即主要采用公

2023-06-13

306人看过
股票
中工国际网下累计投标和股票配售发行流程

2、本次发行采用网下向询价对象询价配售(以下简称“网下配售”)与网上资金申购定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式。网下配售由主承销商**证券有限责任公司(以下简称“国信证券”或“主承销商”)负责组织实施。3、根据初步询价结果，发行人和主承销商协商确定本次发行数量为6,000万股，其中，网下向配售对象累计投标询价配售数量为1,200万股，占本次发行总量的20%;网上以资金申购方式定价发行数量为4,800万股。4、发行人和主承销商根据初步询价的情况协商确定：本次网下配售的发行价格区间为：下限为6.17元/股，上限为7.40元/股，区间包括上限和下限。此价格区间对应的市盈率区间为：(1)16.54倍至19.83倍(每股收益按照2005年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算);(2)11.32倍至13.57倍(每股收益按照2005年度经会计师事务所

2023-06-01

336人看过
股份发行
股份发行有几种发行方式

1、直接发行又称为自营发行、代销或推销，这种发行方式是由股份有限公司自己承担发行股票的责任和风险，而股票发行的中介人——证券经营机构只是做协助性工作并收取一定的手续费。具体做法是，发行公司与依法设立的证券机构签订股票承销协议，委托证券经营机构代理发行股票，承销机构按委托的价格销售股票，在发行期结束后，销多少算多少，将未售出的股票全部退还给发行公司，不承担风险，只收取一定的手续费和有关费用。2、间接发行又称为委托发行或包销，指股份有限公司把股票发行委托给证券经营机构发行，由证券经营机构包干，收取股票发行的差价收益，承担发行风险。具体做法是，发行公司与依法设立的证券经营机构签订股票承销协议，由证券经营机构先以自己的名义买下股票发行人的全部股票，然后，再将股票转售给投资者。证券商包销股票，是用略低的价格从股票发行人手中买进股票，然后以较高的价格卖出，卖价与买价的差额则为证券商的包销收入。对发行期

2023-05-01

341人看过

股票
发行方式：公司债券是由公司发行，而股票则是由公司股东发行。

公司债券和股票相同点：1、两者都是有价证券；2、两者都是筹措资金的手段；3、两者的收益率相互影响。区别：1、两者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。2、两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。3、两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。4、两者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。5、两者的

2023-07-17

281人看过
公司章程
股权配比方式

公司持股比例的分配方式为公司通常按照股东实际缴纳的出资比例分配红利,并根据所持股份进行分配。持股数量越多,比例越高。股权比例可以经过收购等方式不断提升,甚至可以达到控股的股权比例。全体股东可以事先约定不按照出资比例分取红利或不按照出资比例优先认缴出资,但必须遵守规定。新增资本时,股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资,但全体股东可以约定不按照出资比例分取红利或不按照出资比例优先认缴出资。公司持股比例的分配方式如下:1.公司通常按照股东实际缴纳的出资比例分配红利。股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。股东会会议可以修改公司章程、增加或减少注册资本的决议,以及公司合并、分立、解散或变更公司形式的决议。这些决议必须经过代表三分之二以上表决权的股东通过。2.公司股权分配比例根据所持股份进行分配。持股数量越多,比例越高。上市公司的股权比例还可以通过收购等方式不断提升,甚至可以达到控股

2023-11-14

81人看过
股票
股票发行价格是怎样确定的及发行方式和费用

当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以下几种：面值发行、时价发行、中间价发行和折价发行等。1.面值发行即按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。由于市价往往高于面额，因此以面额为发行价格能够使认购者得到因价格差异而带来的收益，使股东乐于认购，又保证了股票公司顺利地实现筹措股金的目的。2.时价发行即不是以面额，而是以流通市场上的股票价格(即时价)为基础确定发行价格。这种价格一般都是时价高于票面额，二者的差价称溢价，溢价带来的收益归该股份公司所有。时价发行能使发行者以相对少的股份筹集到相对多的资本，从而减轻负担，同时还可以稳定流通市场的股票时价，促进资金的合理配置。按时价发行，对投资者来说也未必吃亏，因为股票市场上行情变幻莫测，如果该公司将溢价收益用于改善经营，提高了公司和股东

2023-06-13

134人看过
股票
股票的发行的几种发式的说明

当股票发行公司计划发行股票时，就需要根据不同情况，确定一个发行价格以推销股票。一般而言，股票发行价格有以下几种：折价发行、中间价发行、面值发行和时价发行等。1．折价发行即发行价格不到票面额，是打了折扣的。折价发行有两种情况：一种是优惠性的，通过折价使认购者分享权益。例如公司为了充分体现对现有股东优惠而采取搭配增资方式时，新股票的发行价格就为票面价格的某一折扣，折价不足票面额的部分由公司的公积金抵补。现有股东所享受的优先购买和价格优惠的权利就叫作优先购股权。若股东自己不享用此权，他可以将优先购股权转让出售。这种情况有时又称作优惠售价。另一种情况是该股票行情不佳，发行有一定困难，发行者与推销者共同议定一个折扣率，以吸引那些预测行情要上浮的投资者认购。由于各国一规定发行价格不得低于票面额，因此，这种折扣发行需经过许可方能实行。2．中间价发行即股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。这种价格通常

2023-06-09

75人看过

股票
股票发行方式有哪些？破产时如何应对？

股票发行方式有：1、包销发行：代理股票发行的证券公司一次性购买上市公司新发行的全部或部分股票，并支付相当于股票发行价格的全部资本；2、代销发行：由上市公司自行发行，中间只委托证券公司销售，证券公司只向上市公司收取一定的代理费。上市公司破产的，应当先进行破产清算。清算资产一般要先支付清算费、国税、员工工资等，再考虑股东的利益。一般破产公司资不抵债，股东资产很少。股票发行方式的变化摘自《证券发行与承销》中国证券业协会编著我国在股票发行方式方面的变动是非常多的，大约可以分为两个阶段。第一个阶段是从1984年股份制试点到20世纪90年代初期。这个阶段股票发行的特点是：第一，面值不统一，有l00元的，有200元的，一般按照面值发行；第二，发行对象多为内部职工和地方性的公众；第三，发行方式多为自办发行，没有承销商，很少有中介机构参加。第二个阶段是20世纪90年代初期至今。这个阶段发行方式改革基本上充分

2023-07-07

440人看过
股票
中小企业板块发行新股采用的是市值配售的发行方式，投资者在操作上与目前参与沪市新股配售有何区别？

问：中小企业板块发行新股采用的是市值配售的发行方式，投资者在操作上与目前参与沪市新股配售有何区别？在计算市值时是采用中小企业板块的市值还是主板的市值？答：《深圳证券交易所向二级市场投资者定价配售新股实施办法》已于5月25日正式公布。对投资者来说，在操作上与目前参与沪市新股配售相比，主要有三个方面的不同：一是投资者进行新股配售申购时，深市的配售代码为“002nnn”，沪市的配售代码为“739nnn”，两市配售代码的后三位一致。二是新股在深市挂牌交易时，股票代码仍为“002nnn”，沪市同时挂出对应的代理股票代码为“609nnn”，两市股票代码的后三位一致。三是投资者以沪市证券账户获得配售的中小企业板块股票只能在沪市卖出，卖出方式与卖出沪市其他证券一样，委托会员营业部向上证所进行卖出申报即可。需要注意的是，除了参与深市新股发行市值配售外，投资者不能用沪市证券账户买入深市的股票。在计算市值时，由

2023-06-05

188人看过
管制
非法出售和制造发票罪的责任追究方式

行为人构成非法出售非法制造的发票罪的，依法追究刑事责任，处二年以下有期徒刑、拘役或者管制，并处或者单处一万元以上五万元以下罚金；情节严重的，处二年以上七年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。出售是指以一定的价格将非法制造的普通发票卖出的行为。构成非法制造爆炸物罪既遂会怎样追究责任对于构成非法制造爆炸物罪的既遂的犯罪分子，我国人民法院可以根据以下规定追究其刑事责任。根据我国《刑法》的相关规定，非法制造、买卖、运输、邮寄、储存枪支、弹药、爆炸物的，处三年以上十年以下有期徒刑；情节严重的，处十年以上有期徒刑、无期徒刑或者死刑。《中华人民共和国刑法》第二百零九条第二款伪造、擅自制造或者出售伪造、擅自制造的前款规定以外的其他发票的，处二年以下有期徒刑、拘役或者管制，并处或者单处一万元以上五万元以下罚金；情节严重的，处二年以上七年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。

2023-07-06

99人看过
新股发行
通过询价方式确定股票发行价格新股发行询价制度明年正式实施

新股发行询价制度即将正式实施。根据中国证监会今天发布的《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，今后所有首次公开发行股票的公司，包括目前通过发审会审核、等待发行的公司，均应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。通知自2005年1月1日起正式实施，今年内将不再安排首发公司发行股票。此前适用的《股票发行定价分析报告指引（试行）》、《关于进一步完善股票发行方式的通知》、《关于修改＜关于进一步完善股票发行方式的通知＞有关规定的通知》和《法人配售发行方式指引》同时废止。根据通知，询价对象应为符合中国证监会规定条件的基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险公司和合格境外机构投资者（QFII），或其他经证监会认可的机构投资者。通知规定，发行人及其保荐机构公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算。

2023-06-09

154人看过

证券发行
证券发行人股票最低发行量

为了保证股票上市后的市场流通性，满足证券交易市场的交易流量，欧盟“资本市场协调指令”第43条对股票的发行量有最低要求。为了适应这一要求，德国《交易所许可法》第2条第1款规定，股票的首次上市发行额不得少于125万欧元，对于股票面额以其他货币表示的股票，则应当换算为欧元。如果发行的股票不是面值股股票，而是其他非面值股股票，依据《交易所许可法》第2条第3款的规定，非面值股股票的数量不得少于10000股。另外，《交易所许可法》第2条第4款许可审核机构有权适当降低最低发行额或发行股数的标准，但前提条件是审核机构有理由认为，该发行人申请上市交易的股票发行量能够满足市场流通的需要。

2023-05-01

279人看过
股票
首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定

首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定第一条为规范首次公开发行股票时公司股东向投资者公开发售股份的行为，根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》、《证券发行与承销管理办法》等制定本规定。第二条本规定所称公司股东公开发售股份是指发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发售的行为(即老股转让)。第三条首次公开发行股票，既包括公开发行新股，也包括公司股东公开发售股份。公司股东公开发售股份应当遵守《证券发行与承销管理办法》的规定，发行价格应当与新发行股票的价格相同。第四条公司股东应当遵循平等自愿的原则协商确定首次公开发行时各自公开发售股份的数量。第五条公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在36个月以上。公司股东公开发售股份后，公司的股权结构不得发生重大变化，实际控

2023-02-10

251人看过