如何确定股票承销价格-法师兄

如何确定股票承销价格

来源：互联网时间： 2023-05-07 19:50:27 185 人看过

1、股票承销有两种方式：代销方式，是指发行公司与证券经营机构达成协议，证券经营机构代表发行公司发行股票的方式p>股票承销：是指发行公司与证券机构达成协议，证券机构不能完成股票销售的，由证券机构接管，股票承销分为全额承销和差额承销，两者都是发行公司与证券经营机构达成协议，后者代表前者发行股票的方式。但是，这两种方式有一些显著的区别：

（1）代销是指代销，代销金额是多少，包销是指包销商一次性将企业的全部发行对象拿走并出售，剩余的包销商必须支付相应的费用。那就看你了（3）发行股票的企业有佣金卖不出去的风险；承销有向股票中介机构无限售股的风险

如何确定股票发行价格

股票的发行一般是向公众募集股本和发行股票，受市场机制影响较大，取决于公司的投资价值和供求变化。股份有限公司发行的股票价格超过票面价值的，称为溢价发行。超过票面金额的，由发行人和承销证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机构批准。这种决定股票发行价格的制度是发挥市场的作用，让市场决定价格，但它受证券监督管理机构的监督，股票发行分为溢价发行和平价发行，但不允许折价发行

溢价发行是指股票的发行价格高于票面价值，这意味着同一股票可以募集的资金超过票面价值计算的资金，从而增加公司的资本金。因此，发行股票超过面值的溢价计入公司资本公积，体现了公司股东的权益，即所有权属于投资者，平价发行又称等额发行或面额发行，即发行人以面值作为发行价格，不允许以低于股票面值的价格发行股票，即折价发行，因为这种发行价格会使公司的实际资本低于公司的到期资本，导致公司资本中存在虚数，不符合资本充实原则的；另一方面，如果一家公司以低于面值的价格发行股票，实际上意味着该公司欠债权人的债务，不利于保护债权人利益

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1、股票发行价格，是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。2、股票发行，一般就是公开向社会募集股本，发行股份，这种价格的高低受市场机制的影响极大，取决于公司的投资价值和供求关系的变化。如果股份有限公司发行的股票，价格超过了票面金额，被称为溢价发行，至于高出票面金额多少，则由发行人与承销的证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机构核准，这种决定股票发行价格的体制，就是发挥市场作用，由市场决定价格，但是受证券监管机构的监督。一、股票发行的承销期为多少日根据我国相关规定，股票承销是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。股票承销分为代销和包销两种方式。股票承销期不能少于十日，不能超过九十日。股票承销的两种方式：股票代销：指发行公司和证券经营机构达成协议，由后者代理发行公司发行股票的方

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法律咨询师：股票发行，一般就是公开向社会募集股本，发行股份，这种价格的高低受市场机制的影响极大，取决于公司的投资价值和供求关系的变化。如果股份有限公司发行的股票，价格超过了票面金额，被称为溢价发行，至于高出票面金额多少，则由发行人与承销的证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机构核准，这种决定股票发行价格的体制，就是发挥市场作用，由市场决定价格，但是受证券监管机构的监督。股票发行分为溢价发行和平价发行，但不允许折价发行。溢价发行，是指股票发行价格高于票面金额，就是以同样的股份可以筹集到比按票面金额计算的更多的资金，从而增加了公司的资本，因此，以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司资本公积金，表现为公司股东的权益，即所有权归属于投资者。平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。股票不允许以低于股票票面的价格发行，即折价发行，因为这种发行价格会使公司实有资本少于公司

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1、要参考上市公司上市前最近三年来平均每股税后纯利乘上已上市的近似类的其他股票最近三年来的平均利润率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的四成比重。2、要参考上市公司上市前最近四年来平均每股所获股息除以已上市的近似类的其他股票最近三年平均股息率。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。3、要参考上市公司上市前最近期的每股资产净值。这方面的数据占确定最终股票发行价格的二成比重。4、要参考上市公司当年预计的股利除以银行一年期的定期储蓄存款利率。这方面的数据也占确定最终股票发行价格的二成比重。一、股票上市公司的股本总额不少于多少公司上市的基本条件：公司股本5000万以上，持1000元以上的股东在1000人以上，公司最近三年内无偷税漏税的事件、业绩良好。公司上市必须合作的中介机构是律师、注册会计师和券商。以股本5000万元的公司上市比例收费，律师费20万左右，注册会计师收费50－100万，券

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根据《证券法》第28条的规定，股票发行价格由企业和保荐机构协商确定，报证监会核准。目前，证监会对首次公开发行股票的定价制定了较为严格的限制措施，即发行市盈率原则上不得超过20倍。今后，随着我国证券市场的日益成熟和股票发行市场化程度的提高，股票发行定价的弹性空间将加大，由企业和保荐机构自主定价或由市场决定发行价格的方式将成为主流。股票发行定价既要有理性的分析，也要有对市场状况的敏感判断。按照规定，企业应在发审委审核之前提交股票发行定价分析报告，作为证监会核准发行价格的重要依据。根据《股票发行定价分析报告指引(试行)》(证监发[1999]8号)，定价分析报告应对影响发行价格的因素进行全面、客观地分析，详细说明商定股票发行价格的依据和方法。影响发行定价的因素包括所处行业的状况、企业的市场地位、盈利能力、发展前景、同行业或可比公司的股价水平、二级市场景气程度等。从发行定价的过程看，企业先要对股票的

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