报价系统作为我国多层次资本市场体系的底层架构，集私募市场互联互通，私募产品报价、发行与转让，私募机构、私募产品信息展示与服务等功能于一身，致力于为金融机构和专业投资机构发展私募业务提供全方位服务。从目前的建设情况看，报价系统主要具备以下功能：

(一)证券公司柜台互联互通功能

报价系统通过与证券公司柜台互联互通，可以打破各个柜台之间的信息隔离，联接各个孤岛式的柜台，推进私募产品跨机构、跨市场交易。目前，证券业协会正在紧锣密鼓地与东方证券等32家证券公司进行系统和产品的对接，已有安信证券等10家证券公司通过了生产环境对接测试，近期将实现报价系统与上述证券公司柜台市场或柜面系统的互联互通。下一步，证券业协会将根据系统对接情况，加快与证券公司互联互通的进度，为私募债券在证券公司等机构间的报价、发行与转让奠定基础。

(二)区域性股权交易市场互联互通功能

区域性股权交易市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，对于促进企业，特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强资本市场对实体经济薄弱环节的支持，具有不可替代的作用。2012年，证监会发布了《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见(试行)》，引导证券公司规范参与区域性股权交易市场的相关业务。但由于各地区经济发展水平和管理水平之间存在差异，区域性股权交易市场存在发展良莠不齐、市场透明度低等问题。报价系统与各区域性股权交易市场进行信息联网和系统对接，不仅有助于引导区域性股权交易市场规范发展，提高市场透明度，也有助于投资机构更便利地参与多个市场。目前，报价系统已经初步建立了与辽宁股权交易中心、海峡股权交易中心、青海股权交易中心等区域性股权交易市场的对接机制，实现了产品和项目信息的集中展示。

(三)多样化的私募产品发行功能

报价系统作为私募市场的基础设施，其核心功能之一就是为各类私募产品的发行提供便利。目前，报价系统可以为资产管理计划、资产支持证券、非公开发行的公司债券、直投基金等各类私募产品提供非公开发行服务，支持定价发行、簿记建档、招标等多样化在线发行方式。发行人可以根据不同产品的特性以及潜在投资者的特点，选择合适的发行方式。报价系统还可以为私募产品发行提供全流程的一站式服务，发行人或承销商可以通过报价系统进行发行前的定向推介和询价，可以在报价系统发布意向和在线协商，也可以通过报价系统完成后续的登记结算及支付。

(四)灵活的私募产品报价转让功能

私募市场是小众市场，私募产品的投资者有转让需求时，往往难以找到合适的交易对手方。建立一个适应私募产品交易转让需求的报价转让平台，为其提供适当的流动性，对于私募产品的顺利发行和私募市场的健康发展是非常重要的。为此，报价系统着眼于为各类私募产品构建一个基于互联网的机构间报价转让平台。

根据私募产品非标准化和交易双方信息不对称等特性，报价系统支持包括协商成交、点击成交在内的协议交易方式，并辅之以做市、拍卖竞价、标购竞价等多样化的交易方式，同时提供在线即时沟通、辅助谈判、发布意向报价及在线签约等工具，可以满足私募产品报价转让对交易灵活性的需求。

(五)与私募市场发展相适应的私募产品登记结算功能

为适应私募市场产品多样、参与主体多元、交易方式丰富等特点，满足机构投资者开展业务需要，报价系统将构建与私募市场发展相适应的登记结算体系作为制度设计的一项重点工作，并与中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中国结算)开展业务合作，以充分发挥中国结算在场内市场登记结算业务方面的优势和经验。

在私募产品登记结算机构方面，参与人可以委托报价系统登记结算机构或证监会认可的其他机构办理登记、结算。在结算资金支付渠道方面，报价系统支持中国结算、商业银行、第三方支付机构或证监会认可的其他机构等多种资金支付渠道。在账户体系方面，报价系统账户类别分为自有账户、名义持有账户、受托账户。在结算服务方面，报价系统支持全额清算、净额清算等多种清算方式；货银对付、见券付款、见款付券、纯券过户等多种交收方式；日间实时交收、日间多批次交收、日终批次交收、自定交收期等多种交收期安排。此外，报价系统登记结算机构还可以为参与人提供相关延伸服务及担保品管理服务。

(六)分层次、多维度的私募机构、私募产品信息展示与服务功能

除对私募机构信息进行展示外，为保护投资者合法权益，报价系统对私募产品信息实行分级、分类管理，除法律规定不能公开、必须定向披露的信息外，鼓励发行人或管理人对其他信息公开展示。报价系统依托其私募产品数据库，提供分层次、多维度的私募产品信息服务，包括信息展示、信息披露、查询统计等。报价系统在信息互联的基础上集中展示私募产品信息，并汇聚其他私募市场的投融资项目信息，推动证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等各私募市场实现高效率、低成本的信息交互，从而方便投资者高效地获取私募产品信息，并为中小微企业提供高效、贯通的投融资信息渠道。目前，报价系统根据每个私募产品的不同特性，从基本信息、报价信息、成交信息、持有人数量等方面进行多角度展示。