个人账户从缴费到退休后支取长达数十年，通货膨胀的风险无法避免。通货膨胀会降低个人账户资金的购买力，造成个人账户资金的贬值，如果不能实现保值增值，个人账户资金的养老保障作用就会受到影响。

《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》（国发［1997］26号）规定，基本养老保险基金结余额，除预留相当于2个月的支付费用外，应全部购买国家债券和存入专户，严格禁止投入其他金融和经营性事业。个人账户储存额，每年参考银行同期存款利率计算利息。为了应对人口老龄化的挑战，实现养老保险制度的可持续发展，在总结东北三省试点经验的基础上，《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发［2005］38号）规定，要逐步做实基本养老保险个人账户，“国家制定个人账户基金管理和投资运营办法，实现保值增值”。根据这一规定，基本养老保险个人账户做实后，其回报率应为投资回报率，而不再根据名义利率来计息。

实践中，如果是名义账户，一般参考职工平均工资增长率、物价指数等因素确定记账利率，各地高低不同。如果做实个人账户，则是按照投资回报率计算收益。考虑到这个实际，《社会保险法》规定，个人账户记账利率不得低于银行定期存款利率，既为个人账户保值增值规定了最低的记账利率，也为国务院随着实践发展完善政策留下了调整空间。

关于发布我区2005年企业职工基本养老保险个人账户记账利率的通知

新劳社字［2006］51号

伊犁哈萨克自治州劳动和社会保障局、财政局，各地、州、市劳动和社会保障局、财政局，原中央驻疆统筹单位：

根据国务院《关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》（国发［1995］6号）、劳动部《职工基本养老保险个人账户记账管理暂行办法》（劳办发［1997］116号）有关规定，现将2005年企业职工基本养老保险个人账户记账利率有关问题通知如下：

一、企业职工基本养老保险个人账户记账利率，以上年社会平均工资增长率的20％加上当年银行一年期存款利率确定，但一般不超过银行记账利率2个百分点。2005年4月1日至12月31日银行一年期存款利率为2．25％。2005年全区在岗职工年平均货币工资为15558元（1297元／月），增长率为7．4％。结合2006年我区统筹年度的调整，2005年4月1日至12月31日个人账户记账利率确定为3．73％，其中：2005年3月31日以前的储存额计全息，2005年4月1日至2005年12月31日的储存额计半息，即1．865％。

根据测算2005年全区地方国有农牧场企业职工年平均工资为519元／月。

二、请各级社会保险经办机构尽快按照此记账利率，认真做好参保人员个人账户利息计算的结算工作，并对2006年1月1日以后新退休人员的养老金按照《关于将企业职工基本养老保险统筹年度调整为自然年度有关问题的通知》（新劳社字〔2005〕101号）精神调整到位。

二六年四月二十日