私募股权基金之进入实务-法师兄

私募股权基金之进入实务

来源：互联网时间： 2023-06-09 14:41:23 218 人看过

进入战略三种模式：

.增资扩股

程序：

1．董事会提出增资方案

2．由股东会表决通过

3．股东缴纳新增资本的出资

4．办理变更登记手续

优势：

1.企业向引入的投资者增发新股，融资所得资金全部进入企业

2.增加了营运资金；或减轻负债

3.有利于公司的进一步快速的发展

弊端：

1.增资如果没有完整业务计划，扩股如果没有价值链互补效应，则无法达到资本运作的效果

2.对于现有股东而言，又要拿出钱又给摊薄股权

股权转让

形式：

1.内部转股

2.向第三人转股

优势：

一定程度上能够通过转让股权、剥离资产提高企业的运作效率

弊端：

1.可能引起企业债权、债务关系的变更

2.往往涉及复杂的税务问题

国有股权转让

出售国有企业80%的股份和将国有企业的公司结构转制为合资企业，必须经得国有资产管理局或其他政府相关部门的同意

国有股权转让

法律风险：

1.转让主体资格瑕疵的法律风险

2.国有资产评估不实的法律风险

3.国有资产转让程序中的法律风险

4.国企转让模式选择中的法律风险

5.职工安置中的法律风险

3.增资扩股和股权转让并用

增资扩股和股权转让两种方式混合使用。

其他

在国外，还有一种常见的安排，即私募股权基金以优先股（或可转债）入股，通过事先约定的固定分红来保障最低的投资回报，并且在企业清算时有优先于普通股的分配权。

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