就在两个月前,国家五部委联合发布有关境外投资者战略投资上市公司的管理办法时,证券市场还对外资并购将带来的活跃气氛充满憧憬,现在,外资始料不及的并购速度不仅已经成为市场热点,甚至引起了公众对国家经济安全方面的忧虑。
本周,G华新披露将通过定向增发引入跨国水泥巨头豪西盟(Holcim)的消息,四川双马被拉*基并购、**水泥也传言被外资并购,而水泥行业的龙头企业**水泥以先期被以被外资收入帐下;在工程机械行业,自去年龙头企业**科技被**私募基金凯-雷间接收购后,近期又传出有跨国资本欲全行业“通吃”上市公司的说法。一时间,A股市场上的两大传统企业板块似乎要面临全线被外资并购的局面。
而在证券市场之外,外资并购的案例也在增加,春节前,欧洲私人资本PAG以杠杆收购号称国内最大的婴儿用品公司———好孩子,在国际并购市场受到了广泛的关注。有外资投行披露,还有几大境外产业资本对国内的商业零售、食品饮料等购并正在进行中,但是由于这些企业的非上市公司而不被广泛了解。
并购骤增“是个巧合”
“时间上是个巧合。”目前活跃在外资并购市场的**正荣咨询公司董事长郑*敏说,根据我国加入WTO后各行业承诺的开放时间表,今年恰好是各行业全面开放的最后一年,与此同时,今年年初国家对外资并购A股公司政策上的解禁也扫除了一大障碍。
**证券的上海首席代表认为,正在进行的股权分置改革增加了A股市场的吸引力。在外资眼里,一个全流通的市场才是市场化的市场,由于透明度的提高而能减少投资风险。但他同时表示,他们所接触的产业资本中(尤其是大型企业),对公司的上市并不看中,他们并购的对象一般是行业的领导者和资产优质的企业。
“外资并购国内企业在前期已做了许多铺垫,只是在这段时间披露比较集中而已。”一位参与了徐工并购的海外基金人士说,很多交易都经过了长时间的酝酿,如**科技的收购案中,凯-雷早在2004年就开始着手了,去年底才披露,至今还没有最后完成。
高溢价真的“高”吗
高溢价是近期外资并购A股企业的主要特点。
去年10月26日发布公告的**科技,由徐工机械代为进行要约收购,价格为非流通股每股2.24元、流通股每股3.11元,**科技2005年底的每股净资产是1.95元;2005年9月6日,**坡磐石基金收购华夏银行2.89亿股,每股收购价3.50元,较净资产溢价50%;今年1月,啤酒巨头英-博以58亿元人民币的价格收购**雪津,溢价超过10倍!
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公司增加外资资金的原因是什么?山西在线咨询 2022-08-02通过个人外汇汇款,将资本项下的资金混入经常项目而流入境内,这种情况一度相当普遍,主要有三种情况: (一)是境内居民将在外投资本金或收益以非贸易外汇形式汇入境内结汇; (二)是境外投资者以本人或授权代理人的名义汇入款项,并以个人名义结汇; (三)是外商投资企业境外投资总公司以个人捐赠款等名义将资金汇入境内外资企业的法人代表或董事会成员,并采取化整为零的方法结汇作为企业的流动资金
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如何理解外资并购并购的核心原则是什么江苏在线咨询 2022-08-31外资并购也称并购投资,范围包括外资公司、企业、经济组织或个人直接通过购买或购买资产的方式并购境内企业。外资并购是与新建投资相对应的一种投资方式,本质上是企业间的产权交易和控制权的转移。并购一般没有新的固定资产投资,因此与新建投资相比,外国企业可以更快地进入市场和占领市场。外资并购在我国很早就存在,主要是中方以资产作价同外方合资,实现存量资产利用外资。
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外资并购并购企业流程四川在线咨询 2021-10-011、并购双方谈判和确定并购意向。雇佣中介进行职务调查1、外国投资者通过与国内公司股东进行初步谈判,了解公司的基本情况,如果有并购意向,起草框架协议和意向协议,制定双方合作程序、基本合作框架等内容。2、签订保密协议,外国雇佣国内律师代表国内公司的历史沿革、重大资产、股东状况、债权债务、负债、诉讼仲裁等法律事项进行职务调查的必要时也可以雇佣会计师事务所审计国内公司。3、尽职调查结束后,根据事实情况律师
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并购重组重大资产重组的原因是什么?新疆在线咨询 2022-08-29资产重组与公司并购是两个不同的概念。 资产重组侧重资产关系的变化,而并购则侧重于股权、公司控制权的转移。对于公司来说,即使公司的控股权发生了变化,只要不发生资产的注入或剥离,公司所拥有的资产未发生变化,只是公司的所有权结构发生变化,发生了控股权的转移。例如,A公司收购了B公司的股权,取得了对B公司的控股地位后,可能用B公司的股权进行抵押融资,或利用B公司进行担保贷款,而B公司本身并没有重大资产收购