公积金存废争议由来已久。近日，因广州公积金新政二次征求意见，可贷额度减少，并死守贷过不能再贷。于是乎，废除公积金呼声再起。

此前关于公积金的讨论，多集中咋诟病公积金制度劫贫济富、提取困难、管理混乱、投资水平低下、政府挪用、贪腐风险等，这些批评虽然可能促使公积金制度的小修小补，但核心问题是，公积金还有没有存在的必要。

今天，我们就从理财角度上来分析一下，公积金真的还有存在的必要吗?

一、公积金贷款、商业贷款相差多少钱?

我们老百姓买房，只有两种贷款选择，公积金贷款，或者商业贷款。

以北京为例，个人公积金贷款最多50万(两人合贷，最高可以达到80万)，为了方便计算，我们以50万贷款金额作为样本，贷款30年，等额本息的还款方式，不提前还贷。

公积金贷款利率4.5%，贷款50万30年，利息41.2万。

商业贷款利率6.55%，贷款50万30年，利息64.3万。

两者相差23.1万!

天啊，原来公积金贷款可以省这么多利息!完全符合公积金设立的宗旨，互惠互助、互存互贷，公积金真是伟大，人们在欢呼，但，这只是表象。

二、如果废除公积金制度之后月薪上涨20%，你愿意吗?

如果废除公积金制度，此时我们讨论的前提是，必须承认公积金是个人劳动报酬，事实上是的：

依据现行的《住房公积金管理条例》规定，住房公积金是单位和在职员工缴纳的一种长期住房储金，并且所有权属于职工个人。

同时，职工以及单位为职工缴纳住房公积金，是依据上年度员工工资水平的一定比例来确定，可见公积金是从职工工资而来，因此公积金实际本质就是工资，或者说是员工劳动报酬所得。

一般来说，公积金占到个人上年度平均月薪的20%，只不过这部分劳动报酬之前是强制留存在公积金账户里。

如果取消公积金之后，我你的公司把这20%都加到你的月薪之中，尽管你的月新高了，可是当你要买房的时候只能接受6.55%的商贷利率，你愿意接受吗?

三、自己理财强于公积金贷款!

刚才说到，贷款50万30年，商业贷款比公积金贷款利息多付23万，问题是，废除公积金后，你能不能用每个月“多”发的钱，在30年间挣到23万?

你能!

为了方便计算，我们需要忽略你的工资涨幅、CPI涨幅、未来利率市场化等因素。

如果你的工资是5000元。你每月公积金是5000×(公司缴纳8%+个人缴纳12%)=1000元。你每年的公积金是1000元×12个月=1.2万元。你30年的公积金总额是1.2万×30=36万元。

如果废除公积金，你每年都提取这笔钱去投资，比如就放在“宝宝”之类的货币基金里，按照最近年化收益约4%计算。

F=1.2×(1+4%)^29+1.2×(1+4%)^28+……+1.2×(1+4%)^1=66.1018万元

复利投资收益为66.1018万元-36万元=30.1018万元。

30万纯收益，顿时秒杀23万的利差。

当然了，考虑利率市场化，今后存款和“宝宝”们的收益率会呈递减趋势，那么要达到多少收益率才能跑赢23万呢?

1.2×(1+i)^29+1.2×(1+i)^28+……+1.2×(1+i)^1-本金36万元=利差23万元

计算i约等于3.5%，比一年期定存3%略高而已，这时你是不是信心百倍?

四、公积金存款也有利息，只不过比较少。

有人会说，公积金存款也有利息啊，那是你想多了。

按照现行制度，当年的公积金按活期存款利率(0.35%)计算，上年结余的公积金按三月整存整取利率(2.6%)计算，且今后也持续按照此利率水平计息。

公积金的会计年度为当年的7月1日——次年的6月30日，每年6月30日进行结息。

如果你的每月公积金1000元，你一年下来能拿到多少利息?

1000元×0.35%×(12/12+11/12+10/12+9/12+……+2/12+1/12)=22.75元

22.75元，一斤瘦肉的价钱，所以，网上有教程，循循善诱地教导大家不要把公积金当存款了。

五、公积金投资还有收益，只是这些收益于你无关。

有人会说，公积金投资也有收益啊，你又想多了，这些收益到不了你手上。

按照《住房公积金财务管理办法》规定，公积金增值收益主要有三个用途：首先是划作公积金管理中心的运营成本，其次是按增值收益60%的比例，提取贷款风险准备金(近几年楼市处于上升期，没有出现烂账，这笔风险金暂时还没有动用过)。此外，增值收益扣除上述两项后，剩余的将要全部上缴财政，用于城市廉租住房建设资金，公积金管理中心不能截留。

个人公积金账户的缴存金额，实际上属于个人财产，但现实情况是，公积金和其增值部分属于缴纳者的私人产权这一本质，未被充分确认，而且将增值收益用于廉租住房建设公共事业，或者进行增值投资，你也没有“话事权”。