融资融券担保比例是什么-法师兄

融资融券担保比例是什么

来源：互联网时间： 2023-05-01 14:32:03 148 人看过

融资融券维持担保比例，指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例，其计算公式为：

维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）／（融资买入金额＋融券卖出证券数量＊市价＋利息及费用）。

当维持担保比例小于130％时，通知客户补仓至维持担保比例达到150％；如果客户未在规定时间内补仓，则强制平仓；如果维持担保比例大于300％，客户可以申请进行担保物划出；且划出后不能低于300％。

融资融券是指证券公司向投资者出借资金供其买入证券，或出借证券供其卖出的经营活动。投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动，则称为融资融券交易，又称信用交易。

融资融券的利率以持仓时间按日计算，利率由官网公示。

维持担保比例是证券公司对每个信用账户的风险控制指标，是指信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。此比例会随着融资融券交易的盈亏和账户内担保物价值的变化而变化。一旦收盘低于140％，则需在2个交易日内追加担保物或偿还部分债务使得该比例高于160％。若Ｔ＋2日收盘无法把该比例保持在160％

以上，证券公司将在Ｔ＋3日执行强制平仓以控制风险。

维持担保比例一旦收市低于160％，信用账户会在下一个交易日限制融资买入、融券卖出以及普通买入的操作。维持担保比例超过300％的情况下，可以从信用账户转出资金，但转出后该比例仍须保持在300％以上。融资融券的每笔仓单自建立之日起不得超过六个月。投资者应在仓单到期日前偿还负债。若逾期未还，会有强制平仓的风险。

举例：

（1）假如投资者的融资融券账户有100万资产，其中50万为现金，25万为股票Ａ（折算率为0．7），25万为股票Ｂ（折算率为0．6）。

账户保证金总值＝资金50万＋（股票Ａ

25万×0．7折算率）＋（股票Ｂ

25万×0．6折算率）＝

82．5万；

若全额融资买入股票Ｂ，算得保证金比例

＝

0．5

＋

－

0．6

＝

0．9，所以可融资买入82．5万

0．9

＝

91．67万；

若全额融资买入股票Ａ，算得保证金比例＝

0．5＋（1

－

0．7）＝

0．8，所以可融资买入82．5万

0．8

＝

103．125万；

若全额融券卖出股票Ａ，则保证金比例＝

0．5＋（1

－

0．7）＋0．1

＝0．9，所以可融券卖出82．5万

0．9

＝

91．67万。

对于不同折算率的股票，可获得最大的融资额度是不同的；对于同一个股票可获得最大融资和融券的额度也是不同的。

（2）假如投资者的融资融券账户有100万现金资产，全额融资买入股票Ａ（折算率为0．7）。

如果希望杠杆最大化，可先用只有资金做保证金融资，可以融资买入股票Ａ总值为100万

÷（0．5

＋

－

0．7）＝

125万。

然后再用自有资金普通买入，可买100万。则融资融券账号里的总资产共有100

＋

125

＝

225万

（其中负债125万）

当前的维持担保比例约为（100＋125）／

125

＝

180％

；当前的投资杠杆为

（100＋125）／

100

＝

2．25

倍。

如果投资者按以上方式买入股票后，股票总市值下跌至200万，相当于下跌幅度为（225－200）／225＝11．1％时，则融资融券维持担保比例为200／125＝160％。此时，投资者应密切关注持仓股票的走势。

如果持仓股票持续下跌，当资产总值跌至175万，相当于跌幅度为

（225－175）／

225

＝

22．22％

时，融资融券维持担保比例降至140％，则有强制平仓的风险。须在2个交易日内通过追加担保品或者偿还部分融资合约的途径，把维持担保比例提升至160％以上。

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