投资银行股票承销业务的一般流程-法师兄

投资银行股票承销业务的一般流程

来源：互联网时间： 2023-05-05 09:32:10 389 人看过

(1)寻找与确认客户

(2)议定承销条件

(3)签定承销同意书

(4)尽职调查

(5)签署承销契约

(6)组织承销团

(7)承销价格市场测试

(8)签署承销团备忘录

(9)承销价格稳定操作

(10)路演

(11)决定挂牌价格

(12)挂牌交易

通常的承销方式有四种：

第一种：包销。这意味着主承销商和它的辛*加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。

第二种：投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。

第三种：代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。

第四种：赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起该公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。

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