公司非公开发行债券是利好还是利空-法师兄

公司非公开发行债券是利好还是利空

来源：互联网时间： 2023-04-11 22:01:11 459 人看过

非公开发行债券谈不上利好利空。发行债券是上市公司的一种融资方式，属于债权融资。债权融资和股权融资属于上市公司的主要融资手段。

非公开发行（Privateplacement）也被称为私募、定向募集等，是只针对特定少数人进行发售，而不采取公开的劝募行为的一种发售方式，其具备募集对象有特定性、发售方式有限制性两种特性，随着发行制度的日益成熟，非公开发行也越来越受到重视。

一、什么叫上市公司非公开发行股票

非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。

如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。

二、股权融资和非法集资有什么区别？

公司可以通过股权形式进行融资，股权融资是合法的。但只有上市公司可以向不特定对象发行股票，非上市公司不得通过公开广告、宣传等方式向不特定对象发行股票，否则构成擅自发行股票、公司、企业债券罪。而非法集资罪并不是一个独立的罪名，一切符合非法集资罪基本特征的行为，即违反法律、法规，通过不正当的渠道，向社会公众或者集体募集资金，都有可能被认定为非法集资罪。如果谎称进行股权融资，向社会公众或者集体募集资金，最终没有投向公司，而是非法占有后大肆挥霍，就构成非法集资。二者最大的区别在于实施者的主观方面，股权融资是为企业发展募集资金，方法不对可能构成擅自发行股票、公司、企业债券罪。而非法集资是以非法占有为目的，虚构投资目标，骗取财物。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债权融资相关文章

公司发行债券
公司发行债券的利润情况

发行公司债券，应当符合下列条件：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40％；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算；（3）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；（4）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；债券的利率不超过国务院规定的利率水平；（5）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；（6）经资信评估机构评级，债券信用级别良好。发行公司债券的程序1、作出决议或决定股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议；国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。2、申请发行，公司在作出发行公司债券的决议或

2023-07-19

379人看过
银行贷款
非公开发行债券要批吗

非公开公司债券由交易所监管，向证券业协会备案。不需要公开披露信息，也不需要报送证监会核准。因此，发行人成功发行私募公司债后，公开市场只能查询到此债项的发行人名称、承销商、发行规模、期限、票面利率等关键要素，而整个过程中发行人是不需要向公开市场披露相关信息的。公司债券是根据法定程序发行的一种债券，公司债券的分类有很多种，按照发行的方式可以分为公开发行和非公开发行。非公开发行的债券，顾名思义就是指没有对广大公众公开发行的债券。一、非公开发行债券注意事项有哪些（一）非公开发行的公司债券应当向“合格投资者”发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。上市公司非公开发行股票的发行对象不得超过10名。上市公司非公开发行股票，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。（二）非公开发行的公司债券仅限于在“合格投资者”范围内转让；转让后，持有同次发行债券的“合格投资者”合计不得超过

2023-02-28

477人看过
管制
企业债券是否可以非公开发行

一、企业债券是否可以非公开发行发改委的企业债不可以非公开发行。加快企业债券的定位转型。对于城投债，一方面要放宽发债门槛，积极支持以企业信用为基础的城投公司发债融资。另一方面要进行规范，推动城投公司市场化转型，清晰界定企业债和政府债的边界，防止以企业债的形式在政府债务规模以外无序放大政府负债。二、公司债公开发行条件证券法第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。三、公司债券与企业债券的区别第一，发行主体的差别。公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国2005年《公司法》和《证券

2023-04-24

267人看过
合同期限
非公开公司债券利率的确定有哪些因素

非公开发行公司债券是什么意思根据公司债券发行对象的不同，可以将公司债券发行方式分为非公开发行(privateplacement)与公开发行(pblicoffering)。前者只针对特定少数人进行债券发售，而不采取公开的劝募行为，因此也被称为“私募”、“定向募集”等等;后者则是向不特定的发行对象发出广泛的认购邀约。购买公司债券有哪些步骤场内交易也叫交易所交易，证券交易所是市场的核心，在证券交易所内部，其交易程序都要经证券交易所立法规定，其具体步骤明确而严格。债券的交易程序有五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。1、开户债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。(1)订立开户合同开户合同应包括如下事项：委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等;委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商

2023-04-19

376人看过

融资
上市公司融资融券是不是利好

融资融券有利好也有利空，这并不一定的。一、融资融券是什么？融资融券交易（ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｍａｒｇｉｎｔｒａｄｉｎｇ）又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。二、融资融券是证券市场一种新的盈利模式。融资就是借钱买成股，高价卖了把借的钱还上，赚点差价。即看好后市赌一把。做多。融券就是借股卖成钱，价低了把借的股买回、利好是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金

2023-03-01

195人看过
借款
什么是非公开发行公司债券项目承接负面清单

非公开发行公司债券项目承接负面清单指引（2018年修订）第一条为做好非公开发行公司债券的承销业务风险控制管理工作，根据《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规及自律规则，制定本指引。第二条非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。第三条中国证券业协会（以下简称协会）负责组织研究确定并在协会网站发布负面清单。第四条协会可以邀请相关主管部门、证券交易场所、证券公司及其他行业专家成立负面清单评估专家小组，至少每半年对负面清单进行一次评估，可以根据业务发展与监管需要不定期进行评估。第五条协会可以组织负面清单评估专家小组对负面清单进行讨论研究，决定调整方案，报中国证券监督管理委员会备案。第六条对于最近一年经审计的总资产、净资产或营业收入任一项指标占合并报表相关指标比例超过30%的子公司存在负面清单第（一）条至第（七）条及第（十一）条规定情形的，视同发

2023-06-09

372人看过
债券发行
公开发行与非公开发行债券有什么不同

公开发行与非公开发行区别有以下三点：1.公开发行公司债券核准备案经中国证监会核准，非公开发行公司债券核准备案向中国证券业协会备案。2.公开发行公司债券应当委托信用评级，非公开发行公司债券没有强制性要求。3.公开发行的债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择向合格投资者公开发行，非公开发行公司债券只能向合格投资者发行。一、公募债券是什么公募债券是私募债券的对称。公司向社会公开发行的债券。公募债券可以通过中介机构包销或代销。包销是指由承销人在约定的时间内将债券全部销售完，未售完部分由承销人自行认购；代销是由代销人尽力销售，但销售人并不保证将债券全部售完，到约定期满时，代销人将未售出的债券退回发行人。发行公募债券时必须做到：遵循信息公开制度，以保证投资者的利益；得到有关部门(如证券交易委员会)的批准；经过公认的资信评级机构评定资信级别，资信级别不同，债券的发行条件也不同。二、公募债券相关规定

2023-04-11

350人看过
合同期限
非公开发行公司债券什么意思,购买公司债券有哪些步骤

非公开发行公司债券根据公司债券发行对象的不同，可以将公司债券发行方式分为非公开发行(Privateplacement)与公开发行(Pblicoffering)。前者只针对特定少数人进行债券发售，而不采取公开的劝募行为，因此也被称为“私募”、“定向募集”等等；后者则是向不特定的发行对象发出广泛的认购邀约。购买公司债券的步骤场内交易也叫交易所交易，证券交易所是市场的核心，在证券交易所内部，其交易程序都要经证券交易所立法规定，其具体步骤明确而严格。债券的交易程序有五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。1、开户债券投资者要进入证券交易所参与债券交易，首先必须选择一家可靠的证券公司，并在该公司办理开户手续。(1)订立开户合同开户合同应包括如下事项：委托人的真实姓名、住址、年龄、职业、身份证号码等;委托人与证券公司之间的权利和义务，并同时认可证券交易所营业细则和相关规定以及经纪商公会的规章作为

2023-06-13

127人看过

有限责任公司
企业公司发行的短期债券是公司债券吗？

一、短期债券的定义以及有哪几种类型？（一）定义：短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国，短期融资券又被称为商业票据或者短期债券。属于具体的融资方式。在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。（二）发行对象：融资券不对社会公众发行，只对银行间债券市场的机构投资人发行，在银行间债券市场交易。（三）发行方式：融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案；需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。（四）发行价格：融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。（五）发行期限：融资券的期限最长不超过365天，发行融资券的企业可在上述最长期限内自主

2023-03-26

305人看过
第三者
发行无固定期限资本债券是利空吗

发行无固定期限资本债券不是利空。无固定期限资本债券又称永续债券，是指一类没有明确还款日期或者还款日期非常长的债券。永续债券的收益方式和其他债券不太相同，永续债券只能让债券的持有人按期限获得利息，但是持有人不能要求偿还本金。永续债券主要服务于企业，是为了满足企业的长期融资需求。一、拟发行的公司债券期限有哪几种债券按期限的长短可分为长期债券、中期债券和短期债券。长期债券期限在10年以上，短期债券期限一般在1年以内，中期债券的期限则介于二者之间。债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行利率上升时有可能使投资收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的收益作为补偿，而收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。债券的期限是指在债券发行时就确定的债券还本的年

2023-04-11

153人看过
证券公司
非公开发行的债券可以公开转让吗

1、非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行。2、合格投资者的界定，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人；（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金；（3）净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业（4）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；（5）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（6）名下金融资产（包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产

2023-02-25

78人看过
债券发行
公司债券利息由发行人来决定吗？

公司债券利息由发行人来确定吗？发行人不能决定债券利息；预期物价指数:在一般情况下，如果预期物价指上升，那么债券预期年化利率至少应高干物价指数的上升幅度。否则投资者非但不能得到实际预期年化收益，相反随着物价上升而使投资款相对贬值。预期企业经济效益:预期的企业经济效益就是指企业用发行馈券的收入进行投资后所产生的经济效益。这一经济效益必须经过严密的科学的测算，并且要考虑企业产品成本、价格的升降变化幅度。要根据各种有关的资料和信息作出合理的留有余地的效益测算。如果经济效益好，债券预期年化利率可能适当高一些。市场债券的发行总量:市场债券发行总量是指在某一时期某一地区的债券发行总额。在一般情况下，市场债券已发行量如果小于市场社会公众、企业的认购能力时，新发行侦券预期年化利率可能会低一些，因为社会公众迫切需要有一个新的投资场所。由于投资机会少，一旦有了投资机会，而且还没有迹象有其它更好的投资机会时，投资

2023-05-02

305人看过

债务重组
个股债务重组加速是利好还是利空

债务重组又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难时，本着友好协商的原则，在法律的监督下，债权人对债务人作出的让步。?债务重组的主要方式：?1.以非现金(包括库存现金和银行存款，下同)资产清偿全部或部分债务。?2.修改负债条件清偿全部或部分债务。包括延长还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金等。?3.债务人通过发行权益性证券清偿全部或部分债务。但是，以发行权益性证券用于清偿全部或部分债务，在法律上有一定的限制。例如，按照我国《公司法》规定，公司发行新股必须具备一定的条件，只有在满足《公司法》规定的条件后才能发行新股。?4.以以上三种形式组合的方式清偿全部或部分债务。?通常情况下，债务人与债权人通过以非现金资产、发行权益性证券、修改负债条件等方式进行债务重组后，债权人对债务人会作出部分让步，以便使债务人重新安排财务资金，或得以清偿债务。因此，如果在债务重组中，债务人以非现金资产或

2023-06-09

346人看过
公司债券发行
发行公司债券对于发行人的盈利要求

是什么？根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列条件：1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40％；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算；3、公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；4、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；5、债券的利率不超过国务院规定的利率水平；6、公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；7、经资信评估机构评级，债券信用级别良好。公开发行公司债券的要求（一）期限债券反映的是债权债务关系，是一种借贷行为，有借有还，这就要确定经过多长时间偿还。首先，按照金融学一般理论，公司债券作为一种资本市场工具

2023-08-17

109人看过