风险投资的定义、特征和要素-法师兄

风险投资的定义、特征和要素

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 14:43:51 145 人看过

风险投资是指专业金融家将风险投资投向新兴的、快速成长的、具有巨大竞争潜力的非上市公司（主要是高科技公司），在承担巨大风险的基础上为金融家提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，而上市几年后的并购或其他股权转让是一种收回投资并获得高投资回报的投资方式

投资对象：新兴，快速增长和巨大的竞争潜力

资本属性：权益资本（中长期投资）

投资目的：追求高回报（金融投资）

II。风险投资的基本特征

1.它是一种股权投资

风险投资不是一种贷款资本，而是一种股权资本；其重点不在于投资对象的当期损益，而在于投资对象的发展前景和资产增值，通过上市或出售的方式进行资本剥离，获得高额回报。因此，清晰的产权关系是风险资本介入的必要前提。它是一种无担保的高风险投资

风险资本主要用于支持刚刚起步或尚未起步的高科技企业或高科技产品。一方面，由于没有固定资产或资金作为贷款抵押和担保，无法从传统融资渠道获得资金，只能开辟新的渠道；另一方面，技术风险、管理风险、市场风险和政策风险都很大。即使在发达国家，高科技企业的成功率也只有20%~30%。然而，由于成功项目的高回报率，它仍然可以吸引一批投资者进行投机

3。它是一种流动性低的中长期投资

风险投资通常在风险企业初创时投资于基金。一般情况下，通过资本剥离获得收益需要3~8年的时间，在这段时间内，需要不断增加企业的资本，以期获得成功。由于其流动性小，被称为“停滞资本”

4。它是一种高度专业化和程序化的组合投资

由于风险投资主要投资于高科技行业，投资风险大，因此要求风险投资经理具有较高的专业水平。在项目选择上，要求高度专业化和程序化，精心组织、安排和选择，并尽可能锁定投资风险

为了分散风险，风险投资通常投资于一个包含10个以上项目的项目组，利用成功项目获得的高回报弥补失败项目的损失，获取收益

5.是投资者积极参与的投资

风险投资和高新技术两大要素构成推动风险投资业务的两个轮子，两者缺一不可。为了降低投资风险，风险投资家（公司）必须介入企业的经营管理，提供建议，参与重大问题的决策，必要时甚至解雇公司经理，亲自接管公司，6.这是一种追求超额回报的金融投资

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