股权投资应注意哪些过程br/>

我。项目集合风险投资项目主要有三个来源：（1）依托创新证券投行业务、并购业务和国际业务带来的直接投资机会，投资对象为准三板企业，准二板上市企业和准主板上市企业。其特点是贴近资本市场，退出渠道畅通，资金回收周期短，回报丰厚

（2）与国内外风险投资公司结成战略联盟，（3）派专人跟踪研究国内资本市场的新技术、新热点，通过项目洽谈、发文、报料、电话查询、项目数据库推荐等方式查找项目信息，通过走访企业或网上查询等方式进行项目储备

项目投资经理应在收到商业计划书或项目介绍后7个工作日内对项目进行初步调查，对项目是否可以投资提出初步审查意见，编制投资价值初步分析报告，填写项目概况表。项目初选后，进行分类、编号、入库

必要时，项目投资经理应与企业签订保密协议，方可提供完整的商业计划书。企业一开始提供完整的商业计划书的，在接受商业计划书后，可以与对方签订保密协议。

（4）项目申请初审、立项后，认为有必要对企业进行进一步调查研究的，研究人员编制项目初步调查报告，项目投资经理填写《项目立项审批表》，报公司项目评审会审批。可对已批准的项目进行尽职调查

项目批准后，组织尽职调查小组对项目企业进行尽职调查，完成企业尽职调查报告。项目组应根据尽职调查结果，为可投资的企业和项目编制一份完整的投资建议书。尽职调查一般应在20个工作日内完成

投资决策委员会审议董事会下设的投资决策委员会，代表董事会行使投资决策权。投资决策委员会采取会议和信函两种工作方式。投资项目须经投资决策委员会简单多数通过。当提交投资决策委员会讨论的投资项目的赞成票和反对票分别占1/2时，由投资决策委员会主任作出投资决定。所有内部审核应在收到项目投资经理提交的完整材料之日起10个工作日内完成，并形成投资决策委员会决策意见表。在项目投资的具体实施过程中，因客观原因与投资决策委员会作出的有关投资决策不一致的，（七）经投资决策委员会批准投资的企业或者项目，经公司法律顾问审查有关合同协议后，签订投资协议，董事长或其授权代表与合伙人签订投资协议

投资协议生效后，项目投资经理具体负责项目的跟踪管理。除了监控企业的业务进展外，他还应该为企业提供战略或战略咨询等增值服务，让企业在最短的时间内快速增值。跟踪管理的具体内容如下：

A。定期（每月或每季度，视项目企业具体情况而定）获取企业财务报表、生产经营计划、重要销售合同等，分析整理成“企业情况月分析表”

B。参加企业重要会议，包括股东大会、董事会、上市项目协调会、投资协议约定的公司有权知情的有关会议，并形成会议记录。每季度至少对企业进行一次访谈，了解企业经营情况、存在的问题，提出相关建议，形成企业情况季报

9投资退出

项目开始时，项目投资经理应为项目设计退出方式，并随项目进展及时修改。退出方式有三种：IPO、出售、清算或破产。IPO包括全国中小企业股权交易系统（新三板）、境内二板上市、主板上市、境外主板上市、创业板上市等；销售包括对管理层的销售和对其他公司的销售；当风险公司经营状况不佳且难以逆转时，解散或破产清算是其退出的可选方式。新三板上市、IPO和转售将是公司主要的退出渠道

股权投资必须注意的五大风险

每个项目都有特定的行业，投资者不了解项目所在的行业、行业周期和市场环境，这将造成行业定位风险。对项目企业的技术水平和生产能力认识不全面，对投资企业的发展阶段定位不准确，会造成投资类型选择的风险。以房地产业投资为例。当经济从低点转向复苏拐点时，建筑、水泥等企业将首先受益，股价上涨将提前启动。然而，房地产是一个周期性行业。一旦市场需求接近饱和，房地产业的发展压力将倍增。此时，投资者应考虑转向

此外，在投资决策前，还有一系列程序，如意向书、尽职调查、财务和法律审计等，投资程序不完善，尽职调查不全面，第二，业务风险主要是指被投资企业的业务风险。风险产生的原因可能是项目所在行业的市场环境发生了变化，如经济衰退。可能是商业决策错误，比如盲目扩张和过度多元化。也可能是企业管理者能力不够，或者管理团队不稳定。企业经营状况的变化容易导致业绩下滑、停产、破产等不利情况，影响通过上市、股权转让、管理层回购等方式退出股权投资，导致股权投资无收益甚至本金损失的情况。最严重的甚至可能导致本金的全损

原董事长蔡彪贸然实施“去家族化”的内部管理改革，导致内部矛盾，几乎所有的风险投资基金都撤出。冲突结束时，蔡彪以侵占、挪用资金罪被判刑14年，其近50%的股权被司法机关拍卖

第三，资本市场存在某些行业具体政策法规和投资方式突然改变的风险，即：，资本市场的变化，很可能增加投资者的意外风险。这里的资本市场风险主要是指政策（如货币政策、财政政策、产业政策、区域发展政策等）带来的风险。当政策发生变化时，市场价格就会出现波动，风险就会立即出现。这种风险是任何一个投资项目都无法回避的系统性风险，因为利率调整等宏观政策的变化对系统中的每个企业都有影响，但不同行业受到不同程度的影响

，股权投资容易发生市场操纵或内幕交易，破坏了资本市场的公开、公平、公正原则，给部分投资者造成损失。目前，公安机关对这些行为的监管还很困难。4月29日，被称为“投资天才”的徐翔因涉嫌内幕交易和操纵市场罪被捕。据说他的刑期可能是20年。可以说，内幕交易和操纵市场行为是目前证券市场上最大的违法行为，法律风险主要体现在合同、内部人身上