决定公司债券发行价格的因素有哪些呢？-法师兄

决定公司债券发行价格的因素有哪些呢？

来源：互联网时间： 2023-05-02 11:04:18 50 人看过

一、决定公司债券发行价格的因素有哪些？

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。

二、公司债券的发行方式有几种？

公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿；如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

三、公司公开发行债券的条件是什么？

1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

4、筹集的资金投向符合国家产业政策；

5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

6、国务院规定的其他条件。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多债券发行相关文章

债券发行
债券发行价格计算公式

问题：回答：债券发行方式是债券市场中重要的组成部分，其中定向发行、承购包销和招标发行是常见的发行方式。定向发行是指债券发行人与特定投资者直接洽谈发行条件和其他具体事务，属于直接发行；承购包销是指发行人与承销团签订承购包销合同，由承销团分销债券的发行方式；招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式，根据标的物不同，招标发行可分为价格招标和收益率招标。在决定债券发行价格时，债券面额、票面利率、市场利率和债券期限是基本因素。债券面额决定了债券的金额大小，票面利率决定了债券的利息收益，市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，债券期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。此外，公司债券的发行费率也是影响发行价格的因素之一。发行费率按照1%到2%的比例收取，要根据债券发行的具体用途来确定。公司用来发行债券，也有可能资本化，或者也有可能用来费用化

2024-01-05

208人看过
第三者
公司债券的发行价格实际上是由决定的依据是什么

一、公司债券的发行价格实际上是由决定的依据是什么?1、流动性(系统性)市场上钱多(少)时，借贷方(借款方)的竞争压力使得资金价格只能走低(高)。利率的下降(上升)对债券产生如下两个影响：a、新债得以较低(高)的利息率发行。b、老债券的价格由于较高(低)的票面利率而上涨(下降)，以对应新的实际利率水平。2、偿付能力这个没什么好说的，看一看112061最近的走势就一目了然。如果没有了偿付能力，债券就是一张废纸。但如果像112061这些垃圾哪一天又咸鱼翻身，那么目前接近20%的收益率就相当有吸引力了。当然去澳门运气好的话赔率更高。3、票息票息越高，人们越愿意支付更高的价格。即使净价无法覆盖本年利息，也有人愿意买入，以期第二年获利。比如111051，票息8.1%全价108.781，如果今天买入持有到2014年2月8日，每百元亏损0.681，但第二年的利息可以弥补这些损失，前提是投资者要承受一年的实

2023-05-02

189人看过
从债
企业债券的发行要素有哪些

1、发行额债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高，会造成发售困难；发行额太小，又不易满足筹资的需求。2、债券面值债券面值即债券表面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。3、债券的期限从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构：一般而言，当资金需求量较大，债券流通市场较发达，利率有上升趋势时，可发行中长期债券，否则，应发行短期债券。4、债券的偿还方式按照债券的偿还日期的不同，债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种；按照债券的偿还形式的不同

2023-04-16

73人看过
债券发行
怎样给公司债券发行定价？

一、怎样定价?1、参照企业债券发行利率。从理论上分析，如果两只企业债券的信用评级相同、资质相当，债券发行的市场时机接近，且前一只债券的市场认同度高，则本只债券利率的确定可参照前只债券来进行。但这首先严格依赖于信用评级的权威标准、评级结果可信度要高，其次，投资者对相同评级的企业债券，则会更加关注发行人所处的地域、行业、盈利保证、企业形象和政府的支持度等综合因素。采用本方法时必须要对以上因素给予充分考虑，可以一定的标准对以上因素进行权重分配并确定各因素分值，对债券总分值作比较分析，并按差异值修正前支债券的利率，最终确定本支债券的利率。2、以企业债券二级市场收益率作参考。目前，我国企业债券的上市集中于上海证券交易所，以上交所上市的企业债券的二级市场收益率水平为依据，寻找债券到期期限和信用级别与拟发行债券相同的品种，进而确定债券的利率。这一方法需要上市的企业债券品种足够充分，二级市场要有充分的流动

2023-06-09

419人看过

股票
影响二级市场债券和股票价格波动的因素有哪些

1由于公司的债务，债券投资基金的本息收入得到保证。企业必须按照规定的条件和期限偿还本息。债券利息作为企业的成本，先于股票股利和红利支付；利息金额已预先确定，企业无权擅自变更。一般来说，偿债不受企业经营状况和利润额的影响。即使企业破产，债务先于股票清偿，作为公司股东，股息红利属于公司利润。因此，股息红利的数额不能事先确定，其数额不仅取决于公司的经营状况和盈利能力，还取决于公司的分配政策。如果企业处于清算阶段，股东只有在债券持有人和其他债权人的债务全部清偿后才能分配剩余资产，因此很难获得全额补偿二级市场债券和股票的价格也受到各种因素的影响，但它们的波动性不同一般来说，由于偿还期和最终收益率固定，债券市场价格相对稳定。在二级市场上，债券价格的最低点和最高点永远不会远离发行价和现价的区间，债券价格日波动幅度相对较小，大多不超过5元。正因为如此，债券“炒作”的周期比股票长，“炒作”的风险比股票小得多

2023-05-07

353人看过
折扣
二手房价格由哪些因素影响呢

1、地理位置地理位置优越的地段比地理位置差一些地段的地价要高。地段等级是指房屋所在位置属于哪一级别的土地;在地段等级高的地方本身土地成本就高，所以房屋的价格会更高。2、环境因素土地的环境质量包括自然环境与人工环境两部分。政府对土地的用途、容积率、绿地覆盖率、公建比例等规划指标的限制，也会影响土地价格。比如小区的平面布局、设施、绿化甚至房屋的外观造型等，旧房都要打折扣。地区的居民结构、文化氛围、配套建设及中小学区，都会对房屋价格产生较大影响。比如众所周知的教育地产，如果房子处于某重点中学、小学的学区，那么即使是房龄再老、装修再简陋那么价钱也是相当可观的。3、交通因素交通条件主要是指区域内道路通达情况、公交线路数量、到达车站所需时间、周边是否有地(城)铁经过、是否紧邻主干道等。土地附近的街道是否属于主干道，主干道铺设状况、宽窄程度、运输的便利和交通的方便与否，都会影响土地的价格。4、房屋本身的

2023-05-05

453人看过
股份有限公司
公司股本决定因素有哪些

公司股本决定因素有：1、是公司原股东愿意出售的数量。比如原股东长期看好企业，发行的数量可能不会太多，因为发行太多可能会影响控股权；2、是中国证监会批准的金额，发行数量主要根据企业融资目的和规模确定；3、取决于市场的实际情况，包括一级市场荐人、主承销商、承销团的建议，以及二级市场股市的实际走势。比如市场火爆，发行市盈率高的时候，会选择多发，多赚发行溢价，否则会少发或者干脆放弃发行。股份有限公司上市公司股本股份公司是指公司资本为股份所组成的公司，股东以其认购的股份为限对公司承担责任的企业法人。设立股份有限公司，应当有2人以上200以下为发起人，注册资本的最低限额为人民币500万元。由于所有股份公司均须是负担有限责任的有限公司（但并非所有有限公司都是股份公司），所以一般合称“股份有限公司”。股份公司产生于18世纪的欧洲，19世纪后半期广泛流行于世界资本主义各国，到目前，股份公司在资本主义国家的经

2023-07-22

435人看过
律师事务所
公司债券承销商资格都有哪些呢

1、主承销商和副主承销商资质(1)已经承担过2000年以后公司债券发行主承销商、或累计承担过3次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商。(2)已经承担过2000年以后公司债券发行副主承销商、或累计承担过3次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商。(3)公司集团财务公司可以承销本集团发行的公司债券，但不宜作为主承销商。(4)小微公司增信集合债券主承销商可以是具有公司债券主承销资格的证券公司或具备固定收益类产品承销经验且小微公司贷款业务开展良好的商业银行，也可由证券公司和商业银行联合主承销。2、承销团成员家数要求(1)公司债券发行规模在15亿元(不含15亿元)以下的，主承销商不得超过1家；15亿元至50亿元(不含50亿元)的，主承销商不得超过2家；50亿元以上的，主承销商不得超过3家；超过100亿元的可酌情增加主承销商家数。(2)公司债券发行规模在5亿元(含5亿元)以下的，承销团成员家数不超

2023-03-16

348人看过

股票
股票发行价格影响因素

股票发行价格是指股份公司发行股票时所确定的股票发售价格。影响股票发行价格的主要因素：(1)本体因素本体因素就是发行人内部的经营管理对发行价格制定的影响因素。一般而言，发行价格随发行人的实质经营状况而定。这些因素包括公司现在的盈利水平及未来的盈利前景、财务状况、生产技术水平、成本控制、员工素质、管理水平等，其中最为关键的是盈利水平。在正常状况下，发行价格是盈利水平的线性函数，承销商在确定发行价格时，应以利润为核心，并从主营业务入手对利润进行分析和预测。主营业务的利润及其增长率，是反映企业的实际盈利状况及其对投资者提供报酬水平的基础，利润水平与投资意愿有着正相关的关系，而发行价格则与投资意愿有着负相关的关系。当然，未来的利润增长预期也具有至关重要的影响，因为买股票就是买未来。因此，为了制定合理的价格，必须对未来的盈利能力做出合理预期。在制定发行价格时，应从以下几个方面进行理性估测。①发行人主营

2023-06-13

487人看过
债券发行
公司债券发行审核常见的信用债券违约原因有哪些

1、行业景气度低迷类所致：该类型的违约路径可以作如下刻画。经济下行，下游产业需求低迷，使得处于上中游的强周期产业（如煤炭、钢铁、有色、新能源、化工等多个行业）产能过剩，行业产品价格持续下降，企业盈利能力下降，经营亏损导致资产大幅缩水；但由于工资刚性和各类税费使得营业成本没能随产品价格下行而成比例地下降，大幅侵蚀企业利润；但由于在上一景气中进行了大规模投资，债务规模大幅攀升，短期债务集中到期引起流动性风险快速积聚，最终导致发债主体自身偿债能力下降甚至资不抵债。此种类型的违约主要集中产能过剩行业，如煤炭、钢铁、光伏、化工等，发行人性质包括民企、央企、地方国企，但以央企及地方国企为主。总体而言，这类违约企业资产负债率普遍较高，个别企业高于90%甚至已经大大超过100%；流动比率、速动比率绝大部分都小于1，经营活动现金流量净额/带息债务小于0.1，即不论是存量资产的偿债能力，还是经营创造现金流，都

2023-04-16

293人看过
外资企业
发展企业债券筹资的有利因素有哪些

发展企业债券筹资的有利因素：随着我国市场化进程的不断深入，资本市场的结构日趋完善，企业财务管理手段的不断健全，作为企业直接筹资方式之一的债券筹资，理应受到企业的重视。因此，无论从资本市场自身的发展，还是从企业的发展看，发展企业债券市场已是迫在眉睫的事。而从当前的市场环境看，已越来越有利于企业债券市场的发展。1.宏观经济环境的改善目前宏观经济环境总体上要好于以往，也好于预期，但经济增长的良好势头能否持续，就业形势是否改观短期主要受外需和政府投资能否持续增长的支撑，中长期则主要取决于民间投资、社会消费即内需是否出现有效增长。内需的良性自主增长对经济的中长期发展十分重要，宏观经济政策的着力点应该逐渐向这个方向侧重和转移。2.政策面对企业债券的支持力度在不断加大理论界和管理层对发展企业债券市场重要性的认识在不断加深，加快发展企业债券市场的呼声越来越高，已经成为人们的共识。虽然企业债券的发行现在仍然

2023-04-19

319人看过
公司发行债券
债券上市公司发行债券的资格要求

公开发行公司债券需要满足多个条件，包括净资产不低于一定数额、累计债券余额不超净资产的40%、近三年平均可分配利润足以支付债券利息、筹集的资金应投资符合国家产业政策、债券利率不得超过国务院限制的利率水平等。此外，可能还需要满足其他条件。以下是公开发行公司债券的条件:(一)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;(二)公司累计债券余额不得超过其净资产的40%;(三)近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(四)公司筹集的资金应投资符合国家产业政策;(五)公司债券利率不得超过国务院限制的利率水平;(六)根据国务院的规定,可能还需要满足其他条件。债券发行条件债券是一种重要的融资工具，发行债券需要满足一定的条件。根据《中华人民共和国证券法》的规定，债券的发行需要符合一系列的条件，包括发行人、债券的种类、发行规模、发行价格、债券期限、发行方式

2023-11-12

354人看过

银行贷款
发行公司债券由哪个部门决定

由股东大会决议，并向国务院证券管理部门报请批准。《公司法》第一百五十三条规定，本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；（二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

2023-03-16

272人看过
债券发行
企业债券发行影响因素

企业债券发行需综合考虑多种因素企业在决定通过债券筹集资金后，接着就要考虑发行何种类型的债券以及发行债券的条件。债券发行的条件指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑的有关因素，具体包括发行预、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等，由于公司债券通常是以发行条件进行分类的，所以，确定发行条件的同时也就确定了所发行债券的种类。适宜的发行条件可使筹资者顺利地筹集资金，使承销机构顺利地销售出债券，也使投资者易于做出投资决策。在选择债券发行条件时，企业应根据债券发行条件的具体内容综合考虑下列因素：1.发行额债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高，会造成发售困难：发行额太小，又不易满足筹资的需求。2.债券面值债券面值即债

2023-06-09

460人看过