此次资管新规的核心目标之一在于:对同类产品适用统一的监管规则,以最大程度消除监管套利空间。资管新规将重点解决资管行业的多层嵌套、资金池、刚性兑付等问题,总体上并不会对券商资管作出‘颠覆性’的调整或改变,只是在具体操作层面,提出了一些更严格、更细节性的要求,券商资管需从这些细节考虑如何进行调整与规范。
1、新规加速证券公司资管转型:由通道服务转向主动管理。对于证券公司而言,资管业务可以分为通道服务、主动管理两大类别。本次“资管新规”对证券公司资管业务中提供通道服务、设置分级产品、非标投向等方面予以了限制。
2、关于资金池业务方面,核心要点在于解决“期限错配”问题。在明确禁止资金池业务、提出“三单”(单独管理、单独建账、单独核算)管理要求的基础上,要求金融机构加强产品久期管理,规定封闭式资管产品最短期限不得低于90天。
3、由于通道和资金池业务受约束,总规模将大受影响。由于券商资产管理规模中超过70%以上为通道和资金池业务,因此通道和资金池业务若是受到限制,对于超17万亿的券商资管行业的总资产规模影响较大。
4、风险资本准备计提要求适当放松。根据资管新规的要求,金融机构应当按照资管产品管理费收入的10%计提风险准备金,或者按照规定计量操作风险资本或相应风险资本准备,风险准备金余额达到产品余额的1%时可以不再提取。
5、未来资产证券化业务将迎来发展机遇。此次新规对“资产管理产品”的定义中不包括ABS(资产证券化),因此ABS不受杠杆和嵌套等相关规定限制。在非标资产被动收缩的压力下,ABS可能成为非标转标途径。
6、打破刚性兑付、消除监管套利。资管业务可能向正规金融机构回流。打破刚性兑付后,银行理财超额固定收益的制度红利不在,产品净值化有利于券商、基金等专业资管机构。此外,新政明确资产管理业务属于特许经营业务,非金融机构不得发行、销售资产管理产品。其余各类地方金融资产交易所、P2P公司、各类互联网或线下财富管理公司预计均无法再开展资管业务。
-
资管业务新规对证券公司的影响
135人看过
-
资管业务新规对银行的影响
314人看过
-
证券公司资产证券化业务管理规定
80人看过
-
证监会出台《证券公司证券自营业务指引》的影响!
207人看过
-
证券公司破产对投资者有没有影响
338人看过
-
证券公司的业务规则
487人看过
证券公司是指依照规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务,具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司证券公司,是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。... 更多>
-
有什么新的证券公司资产证券化业务管理规定江苏在线咨询 2022-09-23证券公司开展资产证券化业务,应当根据中国XX及其派出机构的要求,及时报送有关业务信息。在资产证券化业务运作过程中发生重大事件的,证券公司应当立即向住所地中国XX派出机构报告。
-
证券公司资产证券化业务管理规定第三条新规天津在线咨询 2022-09-21因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产,归入专项计划资产。因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务,以专项计划资产承担。专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与机构因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的,专项计划资产不属于其清算财产。
-
证券公司资产证券化业务管理规定新规定是哪山东在线咨询 2022-09-12为专项计划出具现金流预测报告、评级报告、法律意见书等文件的相关机构未勤勉尽责,所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的,中国XX依照《》等有关法律、行政法规进行处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关,追究其刑事责任。
-
-
证券公司资产证券化业务管理规定的规定?贵州在线咨询 2022-09-27专项计划终止的,管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组,负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内,向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告,并将清算结果报住所地中国证监会派出机构备案。管理人应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。