股票承销与债券承销的区别是什么-法师兄

股票承销与债券承销的区别是什么

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-19 09:11:15 457 人看过

一、股票承销与债券承销的区别是什么

1、承销商面对的投资群体不同:固定收益产品的投资人和权益类产品投资人，其投资风格有很大差异。

2、承销商采用的定价机制不同:公司债可采用参考定价法和招标法，也有采用市场询价法发行;公司股票目前一般采用市场询价法。

3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同:债券承销主要关注发行人的信用情况、担保情况和偿债能力;股票承销关注的公司信息要全面、复杂得多，涵盖了与公司价值判断有关的方方面面。

4、承销商在发行后的角色不同:A股股票的承销商往往在发行后担任公司的保荐机构，有长期的持续督导义务;公司债的承销商后续责任则较少，可能担任债券受托管理人。

5、承销费率水平有较大差异:一般来说，股票承销费率较高。

二、债券承销范围

企业债券承销。提供企业债券融资咨询,方案策划和组织实施,产品设计和定价分析服务;协助企业申请企业债券发行规模,寻找担保单位,进行信用评级;组织企业债券销售,推荐上市和兑付工作;代理登记,保管企业债券.国债,金融债券,次级债承销拥有稳固,健全的国债,金融债,次级债的机构营销网络,与国内大型机构投资者如保险公司,基金公司,财务公司等具有良好的合作关系.在全国各地的营业部设有专职的债券业务人员,在统一协调下与不同的客户群体及时交流沟通,为此类债券的承销提供了有力保障。

短期融资券承销。拥有短期融资券承销商资格,为企业提供发行短期融资券的策划,方案设计,承销等方面的服务。

可转换债券承销。提供可转换债券融资咨询,方案策划和组织实施,产品设计和定价分析服务;

组织可转换债券的路演,销售和上市推荐工作。

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一、股票与债券有什么区别股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。1、发行主体不同作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。2、收益稳定性不同从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。3、保本能力不同从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。4、经济利益关系不同上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着

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1、股票承销是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。股票承销分为代销和包销两种方式。股票承销期不能少于十日，不能超过九十日。2、股票承销的两种方式股票代销:指发行公司和证券经营机构达成协议,由后者代理发行公司发行股票的方式.股票包销:指发行公司和证券机构达成协议,如果证券机构不能完成股票发售的,由证券机构承购的股票发行方式,股票包销又分全额包销和余额包销二种代销和包销都是发行公司于证券经营机构达成协议，由后者代理前者发行股票的方式，但二者之间存在一些显著区别:(1)代销指代企业销售，销售多少是多少，销售不完的由企业自己处理。(2)包销指包销商一次性从企业打包拿走所有发行标的后销售，销售不完剩下的包销商要自己出钱买下。然后由自己处理。(3)代销对股票发行企业有销售不完的风险;包销对股票中介机构有销售不完的风险。证券商担任主承销商应具备条件3、根据国务院证券委颁发的《证

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一、股票与债券的区别具体体现在哪1、发行的主体不同债券的发行主体可以是国家、地方公共团体或者是企业;但是股票的发行主体只能是股份制企业。2、收益不同股票是高收益高风险的投资项目，而且股票在购买之前的股息率是不确定的，股息收入会随着股份公司的赢利情况发生变动，赢利多就多得，赢利少就少得，没有赢利就没有收益;相反的是，债券在购买之前，其利率是定好的，到期就可以获得固定利息，不需要关注债券发行公司的经营获利情况。3、经济关系不同债券所表示的是对公司的一种债权，而股票表示的是对公司的所有权，股票持有者是有直接或者间接的参与公司的经营管理权限的，债券持有者却没有。4、本金偿还不同在进入市场投资，都是携带有本金进行操作的，债券是到期偿付本金的，所以连本带利都能够得到偿还;而股票的本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远由公司进行支配，但是公司破产之后，就需要查看公司剩余资产清盘状况，本金是

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1)尽力代销方式的优缺点尽力代销方式下，投资银行与股票发行企业之间是单纯的代理关系，仅从推销企业股票中收取一定的手续费，由于不承担股票发售不出去的风险，投资银行也不会从发行成功中获得额外的报酬。代销一般在以下情况下采用：①在投资银行对发行公司信心不足时提出；②信用度很高、知名度很大的发行公司为减少发行费用而主动向投资银行提出采用；③在包销谈判失败后提出采用。绝大多数的尽力代销采取了全部或无效的做法，即在预定日期之前未售出规定的最少数量的股票，则取消此次发行。除了这种做法之外，一种替代性的做法是“最少/最多”(Min/Max)条款，它允许企业规定一个销售量的范围，最高发行额度是此次发行的最大目标，但若达到最小额度，此次发行也将进行。以最小/最多条款代替全部或无效条款，将使尽力代销发行成功的可能性增加，从而避免浪费承销商的时间和精力。特点：①发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系。代销过程

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