我国频调法定存款准备金率的原因及效用分析-法师兄

我国频调法定存款准备金率的原因及效用分析

来源：互联网时间： 2023-06-12 15:00:35 469 人看过

随着我国市场经济的深化，金融创新的不断涌现，直接融资和非存款机构的占比增大，资本充足监管和存款保险制度的建立及完善，中央银行调控目标、方式及技术的转变和完善，我国把调整存款准备金率作为主要货币政策工具之一的现象将会逐渐改变。

关键词：存款准备效用分析

1法定存款准备金率的背景

法定存款准备金作为中央银行调控宏观经济的三大货币政策措施之一，起始于18世纪的英国。而后，美国1913年的《联邦储备法》以法律形式规定商业银行必须向中央银行缴存存款准备金，形成法定存款准备金制度。由于1929-1933年世界经济危机，各国普遍认识到限制商业银行信用扩张的重要性，凡实行中央银行制度的国家都仿效英美等国的做法，纷纷以法律形式规定法定存款准备金的比例，并授权中央银行按照货币政策的需要随时加以调整。在过去近100年里，美国一直在不断强化对法定存款准备金的管制，同时也不断采取措施完善法定存款准备金管制的手段，如根据金融创新的发展而不断扩展应当缴纳法定存款准备金的负债项目;根据商业银行吸收的存款金额大小实行累进的法定准备金比率。1935年美国《银行法》颁布之后，调整法定存款准备金比率便成了美联储重要的政策工具之一。

法定存款准备金率政策调整宏观经济的作用机制可描述为：为抑制(刺激)经济增长，减少(增加)货币供应量→调高(调低)法定存款准备金率→商业银行等金融机构超额准备金减少(增加)→商业银行等金融机构贷款和全社会投资规模缩小(扩大)→货币乘数缩小(扩大)→市场货币供应量减少(增加)→市场利率提高(降低)→投资、消费支出减少(增加)。存款准备金率的变化最终引起货币乘数的变化，通过乘数效应引起货币供应量的多倍变化。

因此，这是一个给经济可能会带来较大震荡的政策工具。在货币政策理论中，普遍认为该政策手段对宏观经济的调控过于猛烈，被称之为货币政策工具的一把“猛斧”。因此，发达国家的中央银行在运用该政策时，慎之又慎。即使用也只是作为其他货币政策工具的补充，或只是在宏观经济形势十分严峻的情况下才采用此项政策调节宏观经济形势，并不是经常使用的一项货币政策工具。

2我国中央银行实行法定存款准备金率的历程

我国的存款准备金制度是根据1983年9月《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》恢复建立的。1984年国务院发布的《中华人民共和国银行管理暂行条例》将其制度化。从1984年至2008年，中央银行(中国人民银行)已经对法定存款准备金率进行了29次调整。在2006年至2007年，中央银行对法定存款准备金率的调整次数就多达13次，足见该政策工具对我国中央银行调节宏观经济的重要性。如表1所示，详细列示了每次的调整时间和调整幅度。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多管制相关文章

指定辩护
我国刑事指定辩护存在的缺陷及其原因分析

（一）我国刑事指定辩护的现状1．刑事法律援助的覆盖面过窄根据《法律援助条例》规定，我国目前刑事法律援助适用于两类人群，一类以经济困难为前提条件，即犯罪嫌疑人因经济困难没有聘请律师的、公诉案件中的被害人、被告人、自诉案件中的自诉人因经济困难没有委托诉讼代理人的。另一类是不以经济困难为前提条件，但仅限于被告人是盲、聋、哑或未成年人而没有委托辩护人的或者被告人可能被判处死刑而没有委托辩护人的（以下简称五种人），人民法院为被告人指定辩护的，法律援助机构应当提供法律援助。从此规定来看，我国刑事法律援助的覆盖面除了自诉案件的被诉人外都覆盖了，范围不可谓窄。然而，据笔者对广州市海珠区人民法院的王法官访谈了解，目前我国适用指定辩护的通常仅限于上述五种人，而因经济困难适用刑事法律援助的案件也极为罕见。王法官还指出，也正因如此，随着有关法律文件对未成年人犯罪认定的放宽，需要指定辩护案件的数量也逐渐减少。笔者进

2023-08-11

190人看过
职务犯罪
当前我国挪用公款案件的原因及对策分析

近年来，挪用公款案件日益成为职务犯罪中的高发案件。因此，加强对挪用公款案件研究，分析案件特点，透视发案原因，并提出相应预防对策愈显重要。1挪用公款犯罪的原因1.1管理制度存在漏洞，机制不键全从莱城区检察院查办的此类案件来看，挪用公款案件的发生，都是因为案发单位管理制度存在漏洞，日常管理混乱，规章制度形同虚设，有章不循，责任制度不落实，部门内部检查不到位造成的。特别是在国有企业、公司中，个别企业、公司为了偷逃国家税收和躲避债务，隐瞒经济效益，转移资金，严重违反财经纪律，建立帐外帐，私设小金库，为职务犯罪的发生提供了条件，致使挪用公款等职务犯罪频频发生，屡禁不止。1.2国有企业改革转轨过程中产生一些空白或盲点，在客观上给了犯罪分子以可乘之机第一是当前正值国有企业改革改制的峰潮，少数人利用企业改制，人员分流混乱，分立或合并后的企业对某些方面的管理不到位、债权归属方面杂乱不清的局面，趁机挪用公款。

2023-06-07

498人看过
中国人民银行
存款准备金率又调高了0.5％

昨日晚间，中国人民银行宣布从2011年2月24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年央行第二次调高存款准备金率，也是去年以来的第八次上调。此次上调之后，大型金融机构的存款准备金率已达19.5%。中小金融机构的存款准备金率也将高达16%，均为历史最高点。据估算，按照1月份人民币存款余额71.23万亿，此次上调准备金率共将冻结资金3500亿左右。对此，中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，央行再次上调存款准备金率，应与央票集中到期、外贸顺差等因素导致银行体系流动性短时间内增加过多有关，此举将有助于未来信贷投放更为合理，也是央行管理通胀预期的重要措施。兴业银行首席经济学家鲁政委认为，本次上调存款准备金率符合预期。因为经济走势依然强劲，信贷需求依然强劲;与政府目标相比，一月份的M2虽然低于市场预期，但仍然高于政府预期目标两个点;银行的超备水平提高，相当于调一次存款准备金率

2023-04-24

322人看过
中央银行
法定存款准备金率作用与副作用

作用在实行中央银行制国家,法定准备率往往被视作中央银行重要的货币政策手段之一。中央银行调整法定准备率对金融机构以及社会信用总量的影响较大。从直观上看，中央银行规定的法定准备率越高，商业银行等上缴的存款准备金就越多,其可运用的资金就越少,从而导致社会信贷总量减少;反之，如果中央银行规定的法定准备率低，商业银行等上缴的存款准备金就少，其可运用的资金来源就多，从而导致社会信贷量增大。进一步分析，法定准备率与派生存款的关系为：式中D为派生存款;E为原始存款;r为法定准备率;1/r为存款货币的扩张乘数,它与法定准备率呈反比变化法定准备率越低，存款货币扩张乘数越大;反之，则越小。副作用虽然法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，但很多国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果，

2023-06-12

248人看过

融资
国内各大银行存款准备金率上调至17%

银-根收紧对于一些市场来说是“利空”，却可能是另外一些市场的利好。信贷类理财市场将成为弱市中抵御通胀的最好选择。昨日起，国内各大银行存款准备金率上调至17%。与此同时，随着银-根逐渐收紧，楼市、股市等主要资本市场也表现惨淡，理财市场一时一片哀鸣。但是，银-根收紧对于一些市场来说是“利空”，却可能是另外一些市场的利好。业内人士表示，信贷类理财市场将成为弱市中抵御通胀的最好选择。**财富研究员陈*娴称，央行流动性缩紧的措施将会诱使该类产品发行量的增加，同时由于该类产品的需求增加，也可能会带动产品收益率的提高。事实的确如此———根据银率网的统计数据显示，在政策起始收紧的3月，银行理财产品数量创下新高，同比增幅60.3%，而3月投资信贷资产类产品发行量更是达到167款，环比增加63.7%。此外，**财富统计表明，4月9日至15日一周发行的理财产品中，3个月(含)以下期限产品平均收益率为2.87%，

2023-05-03

212人看过
竞争
运用法定存款准备金率在国外出现新趋势

运用法定存款准备金率在国外出现新趋势□东华大学施文自上个世纪二三十年代世界各国开始实行存款准备金制度以来，存款准备金制度经历了历史性的演变过程，从最初的保持银行的清偿能力，到调节货币供应量的有效手段，无论是准备金制度本身还是它的作用都发生了很大的变化。20世纪90年代以来，为了减轻金融机构的负担和减少存款准备金制度的税收功能对竞争机制的扭曲效应，新兴市场经济国家与发达国家一样也存在降低法定存款准备率的趋势，但总体而言，新兴市场经济国家的法定存款准备率普遍高于发达国家。虽然大多数新兴市场经济国家的法定存款准备金率也经历了一个不断下降的过程，但改革的力度与发达国家相比还有一定的差距。一些国家大幅度降低法定存款准备金率，甚至完全取消了存款准备金要求。例如英国、加拿大、澳大利亚、丹麦、瑞典等国家就已经完全取消存款准备金要求，这些取消存款准备金制度的国家大部分都已实行通货膨胀目标制。在这些国家，大多

2023-06-12

343人看过
股份
央行调高部分银行存款准备金率示警

消息人士20日向中国证券报记者透露，1月份前两周人民币新增贷款已突破1.1万亿元。其中，四大行仍然占据半壁江山，新增信贷达到5000亿元以上，主要投向公司信贷和项目贷款。而在股份制银行的新增信贷中，主要是票据融资。1月份前两周，工-行新增贷款约1600亿元，中-行约1700亿元，农行约1000亿元，建-行约600亿元。而中信银行和光大银行新增贷款分别约为800亿元和1000亿元。据透露，个别银行甚至已经完成了全年信贷投放目标的50%。信贷投放过快过猛的局面已经引起高度重视，目前，央行已对部分新增信贷过快的银行实行差别化存款准备金率，以期使今年的信贷投放能够控制在年初制定的7.5万亿信贷目标之内，并将视情况变化采取进一步的措施。“那些信贷投放过猛的银行已被额外调高了存款准备金率0.5个百分点，期限为三个月。如果调整效果较好，也可以提前解除;若无效，则会面临新的政策。”上述消息人士透露，接到“

2023-05-03

302人看过
货币
现阶段上调存款准备金率的背景

原因1、因为流动性过剩造成的通货膨胀，上调准备金率可以有效降低流动性。2、因为现在美国的信贷危机，上调准备金率可以保证金融系统的支付能力，增加银行的抗风险能力，防止金融风险的产生。变化2007年7月19日，中国经济半年报发布。2007年上半年，中国经济增长率达11.5%，消费物价指数(CPI)则创下了33个月来的新高。一些投行当天即预测，紧缩政策已近在眼前。我国货币供应量多、贷款增长快、超额存款准备金率较高、市场利率走低。这一“多”、一“快”、一“高”、一“低”，表明流动性过剩问题确实比较突出。出现问题始自2003年下半年的这一轮宏观调控，一直试图用“点刹”的办法让经济减速，而今看来，这列快车的“刹车”效率似乎有问题。11.9%的增速，偏离8%的预期目标近4个百分点。中国经济不仅没有软着陆，反而有一发难收之势。

2023-04-22

87人看过

中央银行
上调存款准备金率目的在于调控信贷

中国人民银行决定，从2010年1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。中国社科院金融研究所金融发展室主任易宪容表示，这次调整存款准备金率的主要是为了控制信贷增量，保证年初制定的适度宽松的货币政策得以有效执行。他同时也表示，上调准备金率相对于加息而言是更为缓和的调控政策，另外银行的存款准备金率本身也有较大的调控空间，对于央行控制信贷的目标而言是一个不错的操作工具。财经百科存款准备金就是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的而存在中央银行的存款，也就是商业银行放在央行那里不能随意动用的资金。存款准备金率越高，银行可放出贷款的额度就越小。而上调人民币存款准备金率就意味着商业银行将更多的人民币存到央行，而不能用于经营，例如放贷。

2023-06-10

105人看过
中央银行
上调存款准备金率还能走多远

央行决定从12月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行自11月10日以来，在32天内连续3次上调存款准备金率，目前大型金融机构存款准备金率已经达到了18.5%，而中小金融机构也达到了16.5%。事实上，从对付金融危机前那场通胀开始，存款准备金率就已经成为央行调控货币的常规武器。那么，存款准备金率还有多大上调空间呢?在1998年1月1日，中国人民银行决定取消对国有商业银行的贷款规模控制，严格按照《商业银行法》的规定，全面推行资产负债比例管理，同时取消对商业银行备付金比率的要求，将原各金融机构在人民银行的准备金存款和备付金存款两个账户合并，称为准备金存款账户。准备金存款账户超额部分即超额准备金的总量及分布由各金融机构自行确定。一开始各商业银行基本上还是把超额准备金率控制在5%以上，随着商业银行资金统调能力的提升，这一比例在逐步下降，现在一般在3%左右，极少数情况

2023-04-24

457人看过
管制
这两年法定存款准备金率的趋势

关闭存款准备金率调整及政策趋势评论(梁福涛;12月11日)-...中国人民银行于12月8日宣布存款准备金率再次上调，此次上调存款准备金率延续之前间隔1个月时间频率，但调整幅度明显扩大，从2007年12月25日起执行上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。央行扩大调整幅度主要用意在于，一是与之前中央经济工作会议确定的从紧货币政策要求相呼应;二调控年底阶段性市场资金投放多增，抑制货币信贷过快增长迫切;三稳定物价。货币金融政策协调选择今年以来经济增长继续加快，物价持续上涨，货币政策的紧缩在不断增强。然而，在具体政策工具使用上究竟应该优先选择利率价格政策还是数量控制政策，市场争论较多。我们坚持认为货币数量控制政策更为有效，具体包括提高存款准备金率、发行特别国债加大公开市场操作、发行定向央票、信贷额度控制窗口指导等。9月份前，央行也经历了数量政策与价格政策并用阶段。10月份开始央行利率调整政

2023-06-12

67人看过
中央银行
央行宣布再度下调存贷款基准利率和存款准备金率

距离上次重度下调存贷款基准利率和存款准备金率“双率”不足一个月之际，中国人民银行22日宣布，决定再度下调“双率”，以进一步落实适度宽松的货币政策。根据中国人民银行公告，从2008年12月23日起，我国下调一年期人民币存贷款基准利率各0．27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。此外，从2008年12月25日起，我国还将下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点。据悉，这是央行自今年9月份以来连续第五次降低利率、第四次降低存款准备金率，也是央行继10月8日宣布双率下调后第三次双率同时下调。

2023-06-10

382人看过

中央银行
存款准备金利率存款准备金率之间有什么区别?

一、什么是存款准备金率存款准备金率是指中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。二、什么是存款准备金利率存款准备金利率(英文：DepositReserveRate)是央行支付给金融机构缴存的存款准备金(法定存款准备金和超额存款准备金)所支付的利率。存款准备金利率分为法定存款准备金利率和超额存款准备金利率。(一)法定存款准备金法定存款准备金是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率;如果中央银行提高存款准备金率，金融机构就要增加向中央银行缴存的存款准备金，减少贷款的发放，全社会货币供应量就会相应下降，反之亦然。因此存款准备金率是一种强有力的货币政策工具。(二)超额存款准备金利率超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用

2023-06-03

391人看过
人民币
银行保险：银行法定存款准备金率上调至13%

投资要点：事件：央行今日(070906日)宣布，决定从2007年10月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。评论：1、政策主要目的：紧缩流动性，抑制信贷过快增长，调控股市摇钱术：锤炼黑马品种目前我国存款类金融机构的人民币存款总额约38万亿元，本次上调存款准备金率0.5个百分点，将使银行业金融机构的法定存款准备金增加1900亿元，银行的流动性相应减少。这是2006年以来第11次、也是07年以来第8次上调存款准备金率，本次上调后一般银行存款准备金率为13%。后续政策走势：在前几次报告点评中，我们均认为，2007年底央行法定存款准备金率不宜超过13%，目前看这一结论仍基本成立。不过，考虑到近期信贷增长仍偏快、流动性过于充足的现状，同时央行上调存款准备金率的频度也加快;我们对以前的结论作适度微调，即年底前不排除再有1次上调存款准备金率，幅度为0.5个百分点。关于法定存款准备

2023-05-03

359人看过