期指套利基差、流动性和展期的风险-法师兄

期指套利基差、流动性和展期的风险

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-06 16:31:17 151 人看过

股指期货套期保值是规避期货，当基差变弱，即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。

从上面的分析不难看出，基差风险在股指期货交易中是无法回避的。

为尽可能减小套期保值中的基差风险，一是尽量选择期货合约到期日在现货交易日之后，且离现货交易日最近的合约作为套保合约。二是通过观察基差的变化来动态调整套期保值比率。

目前某些境外交易所推出了基于基差的期货进行单纯的基差交易，这就为市场提供了回避基差风险的新工具。

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