根据实施原则的不同,证券发行审核制度可分为注册制和核准制两种形式。
一、证券发行注册制度
注册制实行公开管理原则,即发行人在准备发行证券时,必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。证券主管机关的权力权力仅在于要求发行人提供的资料中不包含任何不真实的陈述和事项,如果发行人未违反上述原则,证券主管机关应准予注册。注册制的理论依据是太阳是最好的防腐剂,因此它并不禁止质量差、风险高的证券上市。
注册能否很好地发挥作用,关键在于是不是所有的投资者在投资以前都掌握发行人公布的所有信息,以及能否根据这些信息作出正确的投资决策,而这些又投资者素质和证券市场发展历史长短有关。如果投资者做不到上述两点,那么注册制就不能很好地发挥作用。
二、证券发行核准制度
核准制是指发行人在发行证券时,不仅要以真实状况的充分公开为条件,而且必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件,证券主管机关有权否决不符合规定条件的证券发行申请。核制遵循的是实质管理原则,它是在信息公开的条件下,把一些不符合要求的低质量发行人拒之于证券市场之外。
核准制比较适用于证券市场历史不长、投资者素质不高的国家和地区。
我国证券市场尚处于不成熟阶段。对证券发行的审核主要体现在对发行人的管理上,包括对发计算、发行方式、时间数额、证券工具、收益率、发行前的资信评级等方向的审核。
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证券发行是指证券发行人以筹集资金为目的,在证券发行市场依法向投资者以同一条件出售证券的行为。证券发行分为公开发行和非公开发行。 证券的发行、交易活动,必须遵循公开、公平、公正的原则。公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经... 更多>
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审判制度都包括哪些湖南在线咨询 2022-08-01回避制度 回避制度,是指为了保证案件的公正审判,而要求与案件有一定的利害关系的审判人员或其他有关人员,不得参与本案的审理活动或诉讼活动的审判制度。 该项制度的基本内容有: 1、回避适用的对象 根据民事诉讼法的规定,适用回避的人员包括:审判人员(包括审判员和人民陪审员)、书记员、翻译人员、鉴定人、勘验人员。 2、适用回避的情形 根据民事诉讼法的规定,具有下列情形之一的,应予以回避: 第一,审判人员或
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证券发行核准制具有哪些特点广东在线咨询 2022-11-03证券发行核准制的特点: 1、证券法规定证券发行人的发行资格及证券发行的实质条件。通过确定证券发行人资格及发行条件,尽力排斥劣质证券的发行,依此,并非各种公司无论其规模及营利能力均可公开发行证券,只有具备法定资格并符合法定条件的发行人才可以发行证券。 2、证券监管机构对证券发行享有独立审查权。严格地说,证券监管机构的职责是保证法律规则的贯彻与实施,于审核期间,若发现发行人资格、条件与法律规定不相符合