公募融资与私募融资-法师兄

公募融资与私募融资

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-09 14:22:47 259 人看过

结合资本的形态，公募中小企业融资与私募中小企业融资又可具体分为：公募股权中小企业融资、公募债权中小企业融资及私募股权中小企业融资、私募债权中小企业融资。

1．私募股权中小企业融资：是中小企业融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的中小企业融资，包括股票发行以外的各种股权筹资和随后的增资扩股。

2．私募债权中小企业融资：是指中小企业融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的中小企业融资，包括债券发行以外的各种借款。

3．公募股权中小企业融资：指中小企业融资人以社会公开方式，向公众投资人出售股权进行的中小企业融资，包括首次发行股票和随后的增发、配股等。

4．公募债权中小企业融资：是指中小企业融资人以社会公开方式，向公众投资人出售股权进行的中小企业融资，包括各类债券发行。

私募中小企业融资，是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债权人商谈，以招标等方式募集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。如果企业有较高的成长性，或者可以向投资者证明其在将来会具有高成长性，可以积极尝试采用私募方式进行中小企业融资。

企业要通过公募中小企业融资，就会受到很多条件的限制。证监会等政府有关部门对公开发行股票和债券等制定了严格的法规，严格规定企业准入资格和条件、中小企业融资程序、信息披露、监管等一系列事项。

相比之下，私募中小企业融资方式比较灵活，条件比较宽松，基本上可以说，只要符合法规，当事人之间完全可以通过商谈，个案性地约定各种各样的中小企业融资条件和方式。

下表对公募股权中小企业融资、公募债权中小企业融资及私募股权中小企业融资、私募债权中小企业融资四种方式进行了对比：

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
深圳私募股权融资破冰

私募这个词，还是今年8月人大通过《合伙企业法》修订案以后的事。相关人士称尽管华南中心一开始的定位就非常明确，就是为企业的私募融资搭建平台。但以前我们都不说私募，是说资本的募集。常表示，一直以来，法律的缺失造成了私募和非法融资的误区，而合伙企业法的公布打通了私募融资在法规上的障碍。最明显的是，进入10月份以来，在该交易中心无论是投资者还是企业来登记的都增加了许多。从2000年华南交易中心创办至今，在华南中心交易办理的股权交易数已达3900宗，在该平台上托管的企业已先后有7家分别在香港、新加坡、美国纳斯达克和国内中小板上市，目前在该平台上托管企业数为135家。企业池和资金池我们要做的是一个私募股权交易平台的搭建者，将来这个平台会是一个非常集中的、非常大的企业池和资金池。相关人士表示。据了解，这个平台将区别于原有的产权交易所，原来的产权交易所主要业务为国有资产的挂牌见证交易，而华南中心的定位更高

2023-06-09

389人看过
融资
私募股权融资与银行贷款和股市融资的区别？

融资方式有私募融资和公募融资，资本形态包括股权资本和债务资本。结合融资方式和资本形态，融资可以分为四种类型：即私募股权融资，私募债务融资，公募股权融资，公募债务融资。银行贷款属于私募债务融资，股市融资属于公募股权融资。私募股权融资是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商，招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债券进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。公募股权融资是指融资人以社会公开方式，向公众投资人出售股权进行的融资，包括首次发行股票和随后的增发，配股等。股市融资银行贷款私募股权融资主要融资人（待）上市公司所有企业中小企业一次融资平均规模较大较小较小对企业的资格限制较高较低最低表面会计成本最低最高较低实际经济成本较高较低最高投资人承担风险较高较低最高投资人是否分担企业

2023-06-09

233人看过
融资
私募股权融资流程（最新）

一、私募股权融资流程私募股权融资是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或者管理层回购等方式，出售持股获利。（一）基本投资准则1、市场评估一个成功的企业必须有一个好的商业模式、产品或者服务。投资机构首先会从市场角度来评估企业的商业模式、产品或者服务。看看市场是否能接受、进入市场是否及时等；其次，投资机构会从市场竞争的激烈程度来评估。企业的商业模式、产品或者服务是市场独一无二或者远远优胜于其他同类产品，投资机构会更加感兴趣。2、投资成本核算为了保障成功率，投资机构需要谨慎的计算成本。计算企业的财务预算，通常要计划预算至三年、五年或者更长的时间，从而判断投资收益的目标能否实现。3、有把握的收回投资投资机构真正感兴趣的并不是控制所投资的公司，而是要把投资资本及大部分收益回馈给原始投资者。因此，投资机构要寻求将资本变为现金

2023-02-28

498人看过
融资
私募股权融资存在的优势与风险

一、私募股权融资存在的优势与风险私募股权融资的优点：(1)稳定的资金来源私募股权融资和贷款不同，它一般不会让企业支付利息，二者更不是一种债务关系，它只会增加所有者权益，为企业的发展提供稳定的资金来源。一般情况下，由于所签合同的关系，私募股权投资机构不能随便从所投企业撤资，也不会对企业的现金流造成负担，所以私募股权融资不仅不会对所投企业造成债务压力，还能使企业的抗风险能力大大提高。(2)提供高附加值的服务通常来说，私募股权投资者不是有早期创业经验的资深企业家，就是有长期投资经历的投资专家。因此，这些投资家无论是在专业知识、管理经验上，还是商业渠道、供货来源上，都能为所投企业提供帮助。这样高的附加服务值能帮助所投企业在早期发展阶段迅速扩大规模，并顺利走向成熟阶段。(3)提高企业的内在价值如果能够与知名的私募股权投资机构合作并获得顶尖的私募股权基金，那么，被投企业就可能在这些机构和基金的影响下，

2023-04-30

391人看过

融资
私募股权融资需多长时间

具体的时间需要根据办理的速度决定，没有规定办理期限。一般来讲的话，如果前期准备充分，并且有融资顾问等专业人士协助则可能会稍微有效一些。股权融资大致分为公开和非公开两种，公开的就是在国内外资本市场上市进行股权融资，传统的还有各地政府设立的产权交易所等。非公开的股权融资可以统称为私募股权融资，包括风险投资、私募股权投资等，一般主要由企业与投资机构直接沟通，或者通过投资顾问、投资中介来完成。《中华人民共和国公司法》第七十三条依照本法第七十一条、第七十二条转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。对公司章程的该项修改不需再由股东会表决。一、私募股权融资是什么私募股权融资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

2023-04-12

407人看过
融资
专家谈国内私募股权融资

针对国内私募股权融资专家呼吁制度保障与宽松环境我国风险投资业从90年代末开始高速增长，催生了一批创业企业的快速成长和上市。私募股权融资是所有形态的资本市场中最为昂贵的融资方式。私募股权融资带给公司不仅是资本，也包含一系列的经营管理建议、监督，甚至产品原料的渠道。本文介绍了发达国家私募股权投资契约理论，以及相关实证结果；讨论了国内的作法，分析了国内目前私募融资存在的问题。私募资本家与企业家在私募股权投资过程中，实际上存在两重委托—代理关系，它包括：投资者和私募资本家之间的关系；私募资本家和企业家之间的关系。为了解决委托代理问题，在这两个委托代理层次上都发展出了成熟的契约关系来约束代理人的行为，从动态的角度界定委托人和代理人的风险和收益地位。而规范私募投资家和风险企业家间关系的工具则是可转换证券，这也将是本文讨论的重点。理论研究与实践证明可转换证券（包括优先股和可转债）合同是解决私募资本家和企

2023-06-09

321人看过
融资
私募股权融资合同怎么写

第一条：甲方与乙方甲方：乙方：第二条：合作事宜鉴于甲乙双方都具有明确的投资意愿和投资意向，经友好协商，彼此本着互利互惠的原则，着眼于未来的投资进行融资，特签订本协议。第三条：甲乙双方基本权限1、甲方全程谋略规划投资项目，建设项目通路，提交项目执行方案；2、乙方赋予甲方上述权利，进行项目投资，监督甲方项目执行情况。第四条：融资项目1、此协议不涵盖具体的投资项目，属风险投资资本运作范畴，由甲方主要负责调研市场，寻找投资机会，并在选择合适的项目后与乙方协商投资事宜，启动投资。2、乙方接受甲方提出的融资要求，接受注资后(投资后)甲方对于资金的全盘运作。3、甲方如与第三方合作，须提交与第三方的合同原件给乙方查看，同时提供复印件给乙方，并签订附加协议附在本协议后。第五条：融资额度及打款1、为最大限度保护甲乙双方的权益最大化，甲方对融资额度设定最低金额，本次融资额度最低_________万元人民币。2、

2023-06-05

405人看过
融资
关于私募（PRE-IPO）基金融资服务

与公开上市（ＩＰＯ）相比，私募发行手续简单，花费时间短，费用少，需要披露的信息数量、程度、范围有限。对于当前中国的中小企业而言，私募是一种快捷有效的融资途径，也是企业上市融资前的必经环节。对于绝大多数企业而言，无论是创业阶段，还是发展壮大过程中，都必然会面临资金瓶颈，由于缺乏可抵押资产，进行债务融资的困难重重，企业为了自身的发展，应有必要选择进行股权融资，引入具有实力的战略合作伙伴，同时引进先进的管理经验和达到优势互补，以增强企业综合竞争力，使企业快速成长壮大。私募融资的服务特色：不少企业为资金问题深深困扰，但又缺乏与投资者沟通的途径和经验，因而往往是只能在自己的圈子里想办法，或是走了不少的弯路，耗费了不少精力和财力，仍无所获。私募融资是解决企业融资问题的正确途径和最佳选择。1、专业性：专业人员提供专业化全方位的服务2、务实性：广泛的资源和网络使企业与投资基金实质性地接触3、高效性：企业材

2023-05-01

457人看过

融资
私募和股权融资有什么区别

私募与股权融资的区别是什么，所谓股权融资是指企业的股东愿意放弃企业的部分所有权，通过增资引进新的股东。根据融资渠道的不同，股权融资可分为公开发行和私募发行两大类。所谓公开市场发行，就是通过股票市场向社会公众投资者发行企业股票筹集资金，包括企业上市、上市企业增发配股等，是利用公开市场进行股权融资的具体形式。所谓私募，是指企业自行寻找特定投资者，通过增资吸引投资者投资企业的方式，实际上，私募是海外私募的常见形式之一。从发行人的动机来看，可以快速募集资金，引入战略投资者。对于上市公司而言，选择定向增发对象不仅要考虑资金的需要，还要考虑新股东的资源背景和合作潜力，能否带来仅靠自身努力难以获得的业务资源。上市公司可以与战略投资者共享资源

2023-05-07

64人看过
融资
股权融资是募集吗

是的。所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类，公开市场发售和私募发售。所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。所谓私募发售，是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业，从而来募集资金。因此股权融资是募集。一、股权筹资方式有哪些股权筹资方式有以下4种：1、股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会；2、股权交易增值融资，企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才，推动企业进一步扩张发展；3、股权增资扩股融资，增资扩股也称股权增量融资，是权

2023-03-31

111人看过
融资
深圳首推股权私募融资制度

在深圳市政府近期推出的创新型企业成长路线图资助计划业务规则中,中国(华南)国际技术产权交易中心(以下简称华南中心)在国内首次推出了面向股份制企业、基于合资格投资人注册登记制度下的股权私募融资制度。在深圳市政府近期推出的创新型企业成长路线图资助计划中,如何搭建私募融资的平台成为该计划运作的关键,也是众多创新型中小企业关心的问题。昨日,深圳国际高新技术产权交易所总裁常进勇在创新型企业成长路线图资助计划推介会,介绍了针对中小企业量身订做的股改托管私募=〉成长上市的成长路线图和系列业务规则。在该计划中,华南中心参照美国、台湾等国际资本市场惯例,在国内首次推出了面向股份制企业,基于合格投资人注册登记制度下的股权私募融资制度。据常进勇介绍,具有一定专业投资经验和个人金融资产达到规定数额的自然人以及专业机构投资者均可在华南中心登记为合资格投资人,并将作为特定的投资群体参与路线图计划中的创新型企业股权私募

2023-06-09

306人看过
融资
平台私募债成政府融资新宠

据获悉，地方政府融资平台借道中小企业私募债创新模式变相融资，形成平台中小企业私募债这一特殊产物。该产品今年以来备受市场热捧，在地方政府融资渠道收紧的情况下，更成为地方政府融资的新宠。专家认为，要杜绝各种变相违规融资行为，还需要为地方合理的融资需求开正门。借道平台私募债呈燎原之势上海东海证券一位从事私募债发行的人士介绍，中小企业私募债于2012年6月问世。根据目前的业务规则，政府融资平台并不能直接作为中小企业私募债的发行主体。地方政府融资平台看重中小企业私募债审批快捷、融资规模和用途不受限制等独特优势，为了拓展新的融资渠道，钻债券市场空子。于是一年后，平台中小企业私募债应运而生并迅速传播。该人士称。平台中小企业私募债（下称平台私募债）是指由符合中小企业私募债发行条件的主体发行，由政府融资平台进行保证担保，募集资金实际上由政府融资平台使用的一种结构特殊的中小企业私募债。其发行主体包括非平台公司

2023-06-09

81人看过

融资
我们需要私募形式的民间融资

要区分民间融资的规范与否，首要的线索就是私募与公募，或者说融资者面对的是普通公众，还是有一定风险识别和风险承担能力的机构投资者和富裕人群。换言之，即使在再活跃、发达的融资体系中，私募形式的民间融资也始终有其特定的发展空间，并不能简单地一棍子全部打死。特定地区的民间融资呈现出更高的融资效率我国2004年10月28日的利率调整，在利率改革方面传递出来了一个十分清晰的利率政策导向信号，即维持适度的利率、在特定的阶段可能还是负利率，促使储蓄从银行体系适当分流，为银行基于资本充足监管要求基础上的资产负债结构调整提供更为灵活的空间。在这一政策导向下，适度的资金分流应当是情理之中的，特别是考虑到特定地区的民间融资，已经呈现出至少不低于官方金融体系的更高的融资效率。例如，在浙江温州的一些融资活动中，产生的不良资产的水平明显低于现有官方金融机构，这是因为这些民间的融资活动已经形成了相当有效率的风险监控体系，

2023-06-09

157人看过
融资
朱武祥：加快发展私募股权融资

日前，中小企业融资话题升温，普遍认为中小企业融资渠道太窄。原因何在？记者就此采访了清华大学金融系朱武祥教授。他认为国内中小企业融资难的根本原因在于不合时宜的法律约束和监管政策约束，限制了金融契约自由，使企业和投资者在风险承担和收益分配方面的分歧难以有效解决。朱武祥教授指出，企业成长过程中，早期由于经营风险比较大，而财务风险承受能力低，融资来源主要是私募风险股权资本。随着经营成功，逐渐获得银行信用。继续经营成功，可以上市。期间，企业和投资者在风险承担和收益分享方面往往分歧较大，需要通过设置差异化或者非标准的风险补偿合约来解决。例如，欧美私募融资契约安排千变万化，例如，风险投资股权融资权利设置中，收益权、表决权、清算优先权、现金流支配权等可以分离。西方企业在成长壮大过程中，同样曾经面临外部金融系统融资约束。大部分高增长型中小企业的融资受制于保守型的商业银行贷款规则而不能实现，同时又达不到债券市

2023-06-05

391人看过