货币对冲措施的方式有哪些
来源:互联网 时间: 2023-05-07 14:51:02 56 人看过

1.硬通货对冲。这种方法是在合同中规定以硬通货定价,以软通货支付,并说明当时两种货币的汇率。如果未来付款期间软货币汇率下降,则应进行适当调整,以便其金额仍能在合同中转换为硬货币。例如,企业出口合同中的货款为5000万日元,其中规定对方应以美元支付。当时日元对美元的汇率是250:1,换算成20万美元;付款时,日元与美元的汇率为200:1,这意味着原始合同中的20万美元应调整为25万美元,仍可以兑换5000万日元。显然,硬通货套期保值是固定应收到的硬通货金额,不受支付货币汇率变化的影响。因此,债权人没有损失,但债务人增加了负担。

2.“篮子”货币对冲“篮子”货币是指多种货币,包括各种自由兑换货币、特别提款权和欧洲货币单位。使用这种方法,我们必须首先确定。何种货币构成“一揽子”货币,并确定每种货币的比例,然后确定合同订立时支付货币与“一揽子”套期保值货币之间的汇率。该套保方法与硬通货套保原则基本一致。然而,由于几种“一揽子”对冲货币汇率的升降和汇率风险的分散,外汇风险可以有效避免。目前,“特别提款权”用于国际支付,特别是在一些长期合同中。欧洲货币单位和其他“一揽子”货币套期保值方法被广泛使用。如果企业有外汇出口应收款,可以从银行以与远期外汇收入相同的货币、金额和期限借入贷款,立即在外汇市场上出售获得的贷款,并用对方支付的款项偿还银行贷款。因为对于出口企业来说,应收账款和外汇负债是相等的。即使未来汇率发生变化,损失和收益将始终相等,且不会受到汇率风险的影响

另一种出口信贷类型是福费廷交易。在延期付款的大型设备交易中,出口商将进口商接受的、期限超过半年的远期汇票贴现给出口商所在银行,无追索权,从而提前获得现金的一种融资方式。所谓非强制性权利,是指汇票即将发生退票,与出口商无关。出口商贴现的票据是一种买断。通过这种方式,票据退票风险(即债务人的信用风险)和汇率风险转移到贴现票据的银行。货币兑换是指两个独立的筹款人将自己筹集的等值、相同期限的债务进行兑换,但货币和利率不同,或者货币不同,利率相同。其目的是避免融资中的货币汇率风险,并满足筹款人的实际需要,因为货币兑换通常由银行主导。因为银行很容易找到需要兑换货币的对象,从而了解双方的信誉和各种货币的汇率。一般来说,货币交换签订两份货币互换合同,一份是即期互换合同。另一种是远期掉期合约。通过即期掉期合同,双方分别获得所需货币。通过远期掉期合约,货币被兑换回来,以便双方能够偿还债务。远期掉期合同的期限通常与债务偿还期限一致

所谓利率掉期是指两个出资人以相同的货币借入贷款,数量和期限,但根据各自的融资渠道采用不同的计息方法(一般指固定利率和浮动利率的差异),然后通过中介机构或双方直接交换利率,以获得较低的固定利率。利率互换的双方一般指银行与企业、银行与银行或企业与企业。例如,一家企业从日本筹集了为期三年的日元基金,其利率按月计算,即日本银行同业拆借利率。为了固定融资成本,防范利率风险,企业与银行签订了三年期利率互换合同:银行每月按一个月的HIBOR向企业支付利息,企业每月按15%的利率向银行支付利息。因此,该公司的借款利率固定为每月15%,银行承担日本银行同业拆借利率波动的风险

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2024年07月06日 22:01
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