股票质押融资与基金融资融券有何区别-法师兄

股票质押融资与基金融资融券有何区别

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 17:52:36 423 人看过

融资融券与股票质押融资的主要区别如下：

1.融资对象不同

顾名思义，融资融券可以募集资金或证券，通过买入股票来增强多方实力，而融资融券则会增强空头的实力。因此，融资融券交易是一把双刃剑，既可以做多也可以做空；其次，资金的用途不同，这可能是两者最大的区别，但根据具体的融资主体，国家对资金的使用有一定的要求，证券公司通过股票质押融资取得的资金只能用于弥补流动资金不足，不得挪作他用。在融资融券交易中，所获得的资金必须用于购买上市证券，这在一定条件下增强了证券市场的流动性，加快了证券市场的价值发现功能

由此可见，融资融券交易与资本市场的联系更为密切，股票质押融资可能涉及资本市场和实体经济。另外，与股票质押融资类似的概念是股权质押融资，主要是指以非上市公司的股权为融资提供担保

第三，抵押物不同。股票质押融资和融资融券都是参与者的信用，因此需要抵押品

股票质押融资的主要目的是获取现金，因此不可能用现金作为抵押品。其主要抵押品是证券，如上市公司股票、证券投资基金和公司债券在融资融券交易中，抵押品可以是股票也可以是现金第四，融资主体不同，股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理。融资主体与融资融券存在明显差异

1.在美国市场化分散化信贷模式和日本专业化模式下，基金的中介机构是证券公司和**金融公司，但最终投资者通常是银行，我国采用的经营模式规定，资金和金融的直接主体是证券公司，即证券公司利用自有资金和证券向客户融资和借入证券；同时，建立了**金融公司向证券公司提供再融资的制度

杠杆率不同于风险控制。一般来说，融资融券比股票质押融资更具可控性

对市值变化的监控相对容易，因融资融券取得的资金或证券有专户记录，衡量风险程度并要求追加保证金

2.融资融券杠杆率可根据情况调整。当市场整体风险较小时，可以适当放大杠杆率，否则可以收紧杠杆率。股票质押融资的实质是质押贷款。尽管对其资金的使用可能有限制，但监督起来要困难得多。当股票市值下跌时，债务风险就会增加第六，不同的产品属性，融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节方面，有更为具体的安排或规定，两种融资方式对机构投资者的影响不尽相同

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