证券发行形式有哪些？-法师兄

证券发行形式有哪些？

来源：法律编辑整理时间： 2023-04-24 21:32:35 146 人看过

证券发行一般是根据发行价格和票面面额的关系，可以将证券发行分为溢价发行、平价发行和折价发行三种形式。

溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格，股票公开发行通常采用这种形式。在发达的证券市场中，当一家公司首次发行股票时，通常会根据同类公司(产业相同，经营状况相似)股票在流通市场上的价格表现来确定自己的发行价格;而当一家公司增发新股时，则会按已发行股票在流通市场上的价格水平来确定发行价格。

平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。如某公司股票面额为1元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。多在证券市场不发达的国家和地区采用。

折价发行又称低价发行，指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。如某种股票的面额为1元，如果发行公司与承销商之间达成的协议折扣率为5%，那么该股票的发行价格为每股0.95元。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多证券发行相关文章

证券发行
证券发行的传统方式

证券发行的核准国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起3个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内;不予核准的，应当说明理由。证券的承销方式1、包销。整个市场状况及所处的经济周期阶段，如处在经济和市场的萧条时期，承销难度较大;反之，在经济处于增长时期，承销则要容易得多公司是否具备发行上市的条件发行公司财务状况和经营情况，以及与发行公司相类似的上市公司证券的市场表现情况等，这是确定承销价格的重要参考依据。2、代销。股票发行失败的风险完全由发行公司自行承担包销和代销这两种不同的证券承销方式，对发行公司和投资银行两者的风险是不一致的。包销方式下发行失败的风险由投资银行承担，因

2023-06-13

245人看过
证券发行
证券发行制度与方式

证券发行制度如下：(1)注册制：证券发行注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。(2)核准制：证券发行核准制实行管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行实质条件。公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。证券发行方式如下：(1)股票发行方式：我国股份公司首次公开发行股票(IPO)和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。但未参与初步询价或虽参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投票询价和网下配售。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。上网公开发行方

2023-04-24

322人看过
银行贷款
非公开发行公司债券的定价发行方式有哪些

一、非公开发行公司债券定义私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ｂａ或ＢＢ级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年（含）以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。二、非公开发行公司债券发行方式有哪些？（一）上海交易所：《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》第九条：在本所备案的私募债券，应当符合下列条件：1、发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；2、发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；3、期限在一年（含）以上；4、本所规定的其他条件。《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》

2023-02-19

109人看过
代理
行政诉讼质证有哪些形式

质证必须在法庭组织引导之下来进行，而不能由当事人漫无边际地争执下去。行政诉讼与民事诉讼是两种不同性质的诉讼，行政诉讼的质证规则有其自身的特殊性，在作出质证的时候，我们可以有以下几种质证的形式。1、正面规定。质证形式实质上就是质证权利的行使方式。根据《证据规定》第三十九条第二款规定，当事人及其代理人可以就证据问题相互发问，也可以向证人、鉴定人或者勘验人发问。也就是说，质证主要采取当事人向对方及其他诉讼参与人发问的方式。质证的功能在于，通过当事人就证据加以说明、解释及相互质疑，使证据的可信程度和疑点得到充分展示，为法庭认证提供保障。2、反面规定。与权力一样，权利亦存在滥用的可能，当事人质证权利之行使亦应受到必要的约束，故《证据规定》第三十九条第三款从反面对质证方式作了限制性和禁止性的规定。根据该规定，当事人及其代理人行使发问之权利，应受到以下两点限制：发问内容必须与案件事实有关联。关联性原则是

2023-06-06

330人看过

法律综合知识
2024公开证券发行条件有哪些

一、公开证券发行条件有哪些1、发行非转换公司债券的条件（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。（2）累计债券余额不超过公司净资产额的40％。（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。（4）筹集的资金投向符合国家产业政策。（6）债券的利率不超过国务院限定的利率水平。（6）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。2、发行可转换公司债券的条件上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合上述规定的条件外，还应当符合公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。3、不得再次公开发行公司债券的情形根据我国《证券法》第18条的规定，有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者

2024-03-31

144人看过
有限责任公司
公开发行证券都有哪些流程

公开发行证券的流程包括有：申请；核准；发行；以及承销等。《证券法》规定，发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。一、什么叫上市公司根据公司法相关规定，上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者证券管理部门的批准，在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市是指股份有限公司将其公开发行的股票在证券交易所公开的挂牌交易的行为。上市公司是股份有限公司的一种，股份有限公司申请其公开发行的股票在交易所上市，需要符合《证券法》和证券交易所规定的股票上市的条件，并获得证券交易所的批准。上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。而非上市公司则没有这样的权利。因此，在公司发展到一定规模后，往往将证券交易所作为企业

2023-04-03

308人看过
公司发行债券
上市公司发行债券的流程是什么,发行债券的方式有哪些

大家阅读!依照我国公司法的规定，公司发行公司债券应按下列程序进行。第一，作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。第二，提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:(1)公司登记证明;(2)公司章程;(3)公司债券募集办法;(4)资产评估报告和验资报告。第三，经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准;对不符合规定的不予批准。第四，与证券商签订承销协议。第五，公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法应当载明下列主要事项:(1)公司名称;(2)债券总额和债券的票面金额;(3)债券的利率;(4)还本付息的期限

2023-06-01

424人看过
国际证券
国际证券发行方式与发行程序

**证券发行的方式1.**证券的私募发行指证券发行人只能向特定的投资者直接销售证券，而不能公开向大众投资者推销，也不能进入公开的证券交易所市场流通，目的在于投资。2.**证券的公募发行指证券发行人公开向大众投资者推销证券的发行方式，证券可以在公开的证券交易所流通。各国法律都对公募发行规定相当严格的审核制度。可以分为注册制和核准制两种类型。**证券发行的程序程序比较简单;而**证券的公募发行则针对众多的投资者主要历经以下几个阶段：1.经理集团的组成2.包销集团的组成3.推销集团的组成4.受托人、支付代理人或财务代理人的选定5.律师的聘请欧洲债券发行一般不受发行地国证券管理机构的管制，发行过程比较简单。

2023-06-12

56人看过

有限责任公司
发行公司债券的形式是怎样的

一、公司债券的发行形式公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿;如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。二、公司债券的发行条件证券法第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的

2023-04-18

151人看过
有限责任公司
发行证券涉及哪些主体

一、发行证券涉及哪些主体证券发行主体是证券发行的主要当事人。即筹资人。主要包括政府及其机构、企业(公司)和金融机构。(一)政府及其机构政府发行的证券，一般仅限于债券。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。(二)企业企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。发行股票和长期企业债券是其筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。(三)金融机构金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。金融债券作为债券的一种特殊类型，具有以下特点：金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系。金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让等。二、证券发行相关规定为保证证券市场交易的规范

2023-04-22

443人看过
债券发行
香港公司债券发行要求，方式都有哪些？

在香港，公司一般都享有借贷权，即用抵押或无抵押的方式向外借入款项。而“债券”是指用于证明某种负债额的文件。其种类包括“公司债券”(stockdebentre)、公债(bonds)及其他证券(secrities)。1、公司借贷权通常由董事行使，董事的权力由公司章程加以限制。债券与股份相比自有其不同之处，债券持有人不是公司的股东，而股份的持有人是公司的股东;一个公司可以购买本公司的债券但不得购买本公司的股份;债券的利息从资金中拨付，而股份的股息却应从利润中支付。债券可以折扣发行，而股份发行价格一般不得低于票面额。2、债券发行规则与股价公开发售规则相同，需遵照公司章程规定，由董事会通过，债券证书必须在分配或申请转让后2个月内发出。债券认购合约可以由强制履行规则保证实行。3、债券可以单独或成批发行，同一组发行债券有相同的优先权及其他权利。4、公司债券按其发行方式，可分为记名公司债券和无记名公司债券

2023-06-01

492人看过
证券公司
证券公司承销证券违法行为的表现形式

证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。发行人向不特定对象公开发行证券的，由证券公司依法承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的不同责任和风险，承销可分为四种方式：承销、投标承购、代销和赞助推广。1、承销是指发行人与承销机构签订合同，承销机构购买全部或销售剩余证券，承担全部销售风险。适用于资金需求大、社会知名度低、缺乏证券发行经验的企业；2、投标承购通常在投资银行被动竞争激烈的情况下进行。这种形式发行的证券通常信用较高，受到投资者的欢迎；3、代销一般是投资银行认为证券信用等级低，承销风险大。此时，投资银行只接受发行人的委托；代理其销售证券，在期限计划内发行的证券未全部销售的，剩余部分返还证券发行人，发行风险由发行人自行承担；4、赞助促销是指发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但不能保证现有股东认购其证券，以防止难以及时筹集所需资金。甚至导致公司股价下跌，发行公司一

2023-07-07

325人看过

会计凭证
合法有效的代金券有哪些具体形式

1。向中国境内任何单位或者个人付款，上述单位或者个人生产、销售的产品或者提供的服务发生在一般生产经营领域，属于营业税或者增值税范围的，开具的发票是唯一合法有效的发票凭单。例如，通过法院拍卖取得的房地产，出卖人还应当依法开具发票作为合法的纳税凭证。2。对不属于正常生产经营领域，但支付给我国境内行政事业单位的，由上述事业单位收取并列入国家或省级财政、税务部门免征清单的行政事业性收费（基金），财政收入其出具的凭证是合法有效的凭证。例如，公路管理部门收取的养路费及其出具的行政业务回执等都是法律文书。3。支付给境外单位或者个人的购房款，以上述单位或者个人签署的收据为合法有效凭证；支付给境外单位或者个人的非购房款，纳税人所在地主管税务机关出具的售汇付汇凭证是合法有效的凭证。税务机关对境外单位或者个人取得的有关纳税的发票、证明有疑问的，可以要求其提供境外公证机构或者注册会计师的确认证明，经税务机关审核，

2023-05-08

131人看过
有期徒刑
擅自发行企业债券罪的违法情形有哪些

擅自发行企业债券罪刑事责任的追究：一般是未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。一、股票诈骗罪既遂通常情况下是怎么判刑的股票诈骗罪既遂的，通常情况的判刑如下：根据《中华人民共和国刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。二、欺诈发行股票罪犯既遂对判缓刑犯由判处什么法院对欺诈发行股票、债券罪既遂一般处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。

2023-06-20

269人看过