国际证券发行方式与发行程序-法师兄

国际证券发行方式与发行程序

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-12 15:44:58 56 人看过

**证券发行的方式

1.**证券的私募发行

指证券发行人只能向特定的投资者直接销售证券，而不能公开向大众投资者推销，也不能进入公开的证券交易所市场流通，目的在于投资。

2.**证券的公募发行

指证券发行人公开向大众投资者推销证券的发行方式，证券可以在公开的证券交易所流通。各国法律都对公募发行规定相当严格的审核制度。

可以分为注册制和核准制两种类型。

**证券发行的程序

程序比较简单;而**证券的公募发行则针对众多的投资者主要历经以下几个阶段：

1.经理集团的组成

2.包销集团的组成

3.推销集团的组成

4.受托人、支付代理人或财务代理人的选定

5.律师的聘请

欧洲债券发行一般不受发行地国证券管理机构的管制，发行过程比较简单。

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（1）发行人即借款人，也称债务人。它通过发行国际债券筹措所需的资金。（2）投资人，即购买债券的人，也称债权人。它通过购买国际债券盈利。（3）主干事，即发行国际债券的主要组织者，一般由一家知名度高的投资银行或证券公司担任。主干事的职责是受债券发行人的委托，负责组织、安排发行债券的工作，同时，它还要选择几家金融机构，组成干事集团，共同商办发行债券事宜。（4）承购集团，即由主干事组织的向广大公众销售债券的中间人。一般由数十家金融机构参加承购集团，如果债券销售后有剩余，那么承购集团的各承购人有义务在自己承购的额度内买下售不出的债券。（5）销售集团，即由主干事组织的向广大公众销售债券的中间人。一般也由数十家金融机构参加销售集团，但销售集团对不能推售出去的债券，一般不承担承购的责任。（6）受托机构，即受债券发行人和投资人的委托，经办有关债券发行事宜的金融机构。（7）登记代理机构，即对投资人手上的债券进

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1.欧洲美元债券市场。欧洲美元债券是指在美国境外发行的以美元为面额的债券。欧洲美元债券在欧洲债券中所占的比例最大。欧洲美元债券市场不受美国政府的控制和监督，是一个完全自由的市场。欧洲美元债券的发行主要受汇率、利率等经济因素的影响。欧洲美元债券没有发行额和标准限制，只需根据各国交易所上市规定，编制发行说明书等书面资料。和美国的国内债券相比，欧洲美元债券具有发行手续简便、发行数额较大的优点。欧洲美元债券的发行由世界各国知名的公司组成大规模的辛*加认购团完成，因而较容易在世界各地筹措资金。2.欧洲日元债券市场。欧洲日元债券是指在日本境外发行的以日元为面额的债券。欧洲日元债券的发行不需经过层层机构的审批，但需得到日本大藏省的批准。发行日元欧洲债券不必准备大量的文件，发行费用也较低。欧洲日元债券的主要特点是：(1)债券发行额较大，一般每笔发行额都在200亿日元以上。(2)欧洲债券大多与互换业务相结合

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