固定收益类稳健理财，短期三个月年化收益是8%，一年的年化收益是12%以上，所有理财5万元起步。日前，程先生在网上看到这样一则信息，介绍了6款产品，收益颇为可观。这种被公司称为P2P线下理财的模式让程先生怦然心动。

投资一年声称收益超12%

近日，据程先生所说的融通汇信的财富管理咨询有限公司。走进公司，只见四周窗明几净，显然刚装修入驻不久，接着记者被带到一间VIP理财室，一位张姓经理拿来一张产品宣传单页。

宣传单页上，理财产品按照投资期限和返还方式分为短利宝、季得利、半年盈、年年聚、融信通和融信宝六种，对应的收益从6%到12%不等，理财金额是5万元起步。

你在银行开个理财卡，我们直接划扣资金，到时候再把本金收益返还给你，和银行理财产品是一样的。张经理说道。虽名为理财产品，但投资者与公司签订的并非《理财产品销售协议书》，而是与该公司签订《信息咨询与管理服务协议》，里面包括委托扣款授权书、服务费收费协议和资金出借及回收服务协议。

张经理说，公司坏账率是1.5%，但他们设置了5%的风险保证金，如果有贷款人没有及时还款，将从公司风险保证金里面拿出钱来归还给客户。

资金被借给全国陌生人

一方面我们寻找投资客户，另一方面我们寻找贷款客户，公司相当于是一个居间撮合的中介。张经理介绍，做的主要是小额信用贷款，用于装修、买家电、旅游、买车及资金周转等等，贷款金额在3万元到5万元之间，主要是为了控制风险。

你的钱投资进来，我们会为你匹配这么多期的债务人，有的人还完了之后，我们会有新的债务人进来，再去匹配。张经理介绍，目前武汉这边每月有1000万到2000万的纯理财客户，但贷款人不仅仅是武汉的，而是遍及全国各地。

对贷款人，我们一般收取月息在1.8%以上。张经理介绍，这中间的差价即公司的服务费用。

借钱不还风险由投资者承担

这种债权转让模式的理财就是民间借贷，并非稳健的投资理财方式。湖北某律师介绍，债权转让只要通知债务人，并经后来接手的债权人同意就可成立，法律上来看无可厚非，但居间的平台却是赚取了服务费用，把风险留给投资者。

作为债权的接收人也就是投资者，他要去关注债务人是否能够及时足额的还款。一要看债务人是本地户口还是外地户口；二要看借贷用途；三要看债务人收入状况，是否有固定工作；四要看是否有抵押；五要看债务人的婚姻状况。律师表示，但这些要让投资者对债务人一一去考核，既不现实，又比较繁琐。

这种借贷机构，此前早有全国性的借贷中介服务机构宜信在全国各地布局，一些网络P2P平台更是层出不穷。

但今年以来，有40多家P2P平台跑路，一时间投资者血本无归，对普通投资者来说，更能引起关注和担忧的是P2P平台的风险评估管控的专业能力，出借资金一方不可能一一核对几十位全国各地贷款方的详细真实信息，投资风险无法保障。目前这种平台并没有明确的监管部门，一旦平台自身涉嫌诈骗，投资者的本金更无法保障。