近日，各大银行2008年年报纷纷出炉，作为银行两大掣肘的双率即不良贷款率和拨备覆盖率，遂成为关注焦点。本报记者分析最新年报发现，去年，尽管各大银行的营业收入和净利润均保持了一定增速，但不良贷款余额和比例却出现同比双降、环比双升的情况，这是自银行股改之后首次出现该情况。

不仅如此，工行、中行、建行、交行四大银行也在最近的年报发布会上，纷纷表示覆盖率足够，但数据显示，2008年底，建行拨备覆盖率同比上升27%达131.6%，工行上升26%达130.15%，刚刚达到130%的监管底线，而交行尽管上升21.2%达116.83%，中行上升13%达121.7%，却仍未严格达标。此前，更有传闻称，银监会或将国有大行的拨备覆盖率要求进一步上调到150%。

四大行盘点

数据显示，国有商业银行不良贷款率从去年三季度末的7.35%，下降至年底的2.81%，环比下降4.54个百分点。但值得注意的是，如果将农行2008年股改一次性冲销的7500亿元考虑在内的话，则实际贷款情况将被完全改写。

剔除农行不良资产剥离因素的影响后，五大国有银行的不良贷款余额环比上升20%，或700亿元，不良率上升38个基点至2.81%。一份券商研究报告称。

举例来看，2008年工行加大了核销力度，不良贷款余额与不良贷款率较去年年初均有下降，但下半年关注类贷款余额上升。由于增加拨备并核销不良贷款，2008年底工行拨备覆盖率提高到130.15%。其中，持有美国次按相关证券减值准备覆盖率为71.7%，拨备较为充分。

建行也同样。分析2008年年报，建行去年不良贷款余额中，可疑类和损失类贷款占比继续下降。由于增加拨备用于核销不良贷款，2008年拨备覆盖率达131.58%，较2007年底同比上升27.17个百分点;该比率为国内上市银行中最高。

此外，记者注意到，建行持有的美国次按相关债券余额降至8.92亿美元，对应拨备覆盖率上升至81.84%;因此，如果银监会对国有大型银行150%的拨备覆盖率水平持强硬态度，则该行面临继续提高拨备支出的压力，进而侵蚀公司利润。

与其他国有大型银行相比，中行的不良贷款率最高，但拨备覆盖率却仅高于交通银行(6.

41、-0.

07、-1.08%)，换句话说，该行对信用风险的防御能力略低于建行和工行。该行2008年报显示，关注类贷款余额上升，但占贷款余额比例同比下降。

中行海外业务占比较高，外围经济不确定性强，因此外币贷款风险还没有完全释放，应对其外币贷款不良状况保持谨慎。某券商分析师表示。

交行的表现差强人意。考虑到核销因素，尽管不良贷款率下降，但2008年下半年新增不良贷款却在增加。其中，关注类贷款余额和占比均比年初有所下降，可疑类和损失类贷款则有所上升。同时，截至2008年底，公司拨备覆盖率仅117.10%，为四大行中最低，面临继续增加计提的巨大压力。

票据融资具现实合理性

贷款的行业分布及客户集中度，在很大程度上决定了银行贷款的信用风险分布，常规评价指标有单一最大客户贷款比例与最大十家客户贷款比例两个。

通过对四大行不良率进行行业分解，可以发现，制造业、房地产和批发零售业是去年下半年不良率反弹的三甲。此外，票据贴现也成为吸引眼球的银行资产运用渠道。其中，建行去年底该项业务占比较2007年底上升1.26个百分点，或603.35亿元。

数据显示，从单一最大客户贷款比例这一指标观察，工行和建行分别有30基点和55基点的下降;中行和交行则分别有10基点和71基点的上升。而最大十家客户贷款比例，除了工行有70基点的下降外，中行、建行、交行分别有60、103和245基点的上升。

由此可见，我国银行业的贷款客户集中度呈上升态势。

今年，信贷投放呈加速态势，而激进的信贷投放可能稀释2009年的不良贷款问题;但实际的情况是，随着更多边际借款人和低效率项目获得贷款，我国银行业面临更大的信贷风险。

日前，银监会主席刘明康也提出，要在不良贷款率刚性下降的基础上，对不良贷款余额的反弹给予一定的容忍度。这或许恰能佐证银行业信贷质量不尽如人意的状况。

而对于票据融资大幅增加，本报获悉，监管层认为目前票据融资是具有现实合理性的，可以理解为是银行在服从大局与严格风控之间寻求平衡而做出的努力，监管机构不会放松对风险控制的关注，传统的贷款业务通常期限较长，不确定性更强，票据却因流动性高而成为银行在两难境地里的最优选择。有银监会人士告诉本报。

150%拨备覆盖率仅属导向性?

各银行纷纷在2008年四季度大幅计提准备金，这样一来，2009年的拨备就可以减少，利润增长或有所保障。然而，此前传闻银监会对拨备覆盖率的要求，极有可能由目前130%提升至150%，果真如此的话，则银行很难在不良贷款压力持续加大的情况下，实现净利润的增长。

监管机构对已经公布的2008年银行业年报比较满意，银监会对于拨备覆盖率提高到150%的水平，仅仅是导向性意见，在银行业整体运行没有问题的前提下，还是具备相当的监管弹性的。银监会相关人士日前向本报透露。

一位银行资深人士告诉本报记者，当前，银行的确面临处理大局、风险控制与盈利三方平衡的问题。银行一方面要服从宏观政策导向，加大贷款投放力度，甚至有些地方政府会采取直接分配贷款任务的方式，要求银行为地方企业提供资金支持，另一方面，银行对风控与盈利的要求也日趋严格。

在这样的背景下，银行不断扩大贷款余额，尤其是对中小企业的贷款余额，多少有些无奈。虽然银行高层集体表态，对今后保持甚至改善银行资产质量有信心，但是从目前的数据观察，该目标将成为国内银行业2009年的最大挑战。