可转换公司债券和可交换债券区别是什么-法师兄

可转换公司债券和可交换债券区别是什么

来源：互联网时间： 2023-06-25 19:00:30 445 人看过

可转换公司债券和可交换债券区别有：发债主体和偿债主体不同。发债目的不同。所换股份的来源不同。对公司股本的影响不同。抵押担保方式不同。转股价的确定方式不同。转换为股票的期限不同。转股价的向下修正方式不同。

1、发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东；可转换债券是上市公司本身。

2、发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性，通常并不为具体的投资项目，其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等；发行可转债用于特定的投资项目。

3、所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人本身未来发行的新股。

4、对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。

5、抵押担保方式不同。上市公司大股东发行可交换债券要以所持有的用于交换的上市的股票做质押品，除此之外，发行人还可另行为可交换债券提供担保；发行可转换公司债券，要由第三方提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司除外。

6、转股价的确定方式不同。可交换债券交换为每股股份的价格应当不低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易价格平均值的百分之九十；可转换债券转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价。

7、转换为股票的期限不同。可交换公司债券自发行结束之日起十二个月后方可交换为预备交换的股票，现在还没有明确是欧式还是百慕大式换股；可转换公司债券自发行结束之日起六个月后即可转换为公司股票，现实中，可转换债券是百慕大式转股，即发行六个月后的任何一个交易日即可转股。

8、转股价的向下修正方式不同。可交换债券没有可以向下修正转换价格的规定；可转换债券可以在满足一定条件时，向下修正转股价。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

附认股权证公司债券和可转换债券有什么区别？
294人看过
可转换公司债券转换股票后能再转换债券么，可转换公司债券的优点有哪些
446人看过
可转化公司债券与可交换公司债券一样吗？
336人看过
可转换债券与可交换债券的特点比较
96人看过
可交换债券与可转换债券的相同之处
434人看过
关于可转换公司债券（不包括股票和债券）
177人看过

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多可交换债券相关文章

融资
置换债券和再融资债券区别

一、置换债券和再融资债券区别1、置换债券是政府以前有债务，目前还未偿还的，是政府的存量债务;再已政府的名义发债，将募集到的资金用来偿还即将到期的存量债务。而再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。2、法律依据：《中华人民共和国证券法》第三十五条，证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。《中华人民共和国预算法（2014修订）》第二十八条，政府性基金预算、国有资本经营预算和社会保险基金预算的收支范围，按照法律、行政法规和国务院的规定执行。第二十九条，中央预算与地方预算有关收入和支出项目的划分、地方向中央上解收入、中央对地方税收返还或者转移支付的具体办法，由国务院规定，报全国人民代表大会常务委员会备案。二、融资与融券的区别1、从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状

2023-06-16

243人看过
有限责任公司
可交换公司债券与可转债有何不同

可交换公司债券与可转债的区别是他们的性质不同，可交换债券是由公司股东发行的，债券到期之后可以选择与发行债券的股东进行可交换，将债券交换为公司的股票。可转换债券是由公司发行的，债券到期之后可以选择按事先签订的协议中，将债券转换为公司股票。一、公司债的发债要求公司债券公开发行的条件包括：资产方面的条件：股份有限公司的净资产不少于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不少于人民币六千万元；对总计发行债券的限制规定：债券余额加起来计算不超过公司净资产的百分之四十；盈利方面的要求：近三年平均可分配利润能够支付债券一年的利息；应用方面的要求：聚集的资金要投给符合国家产业政策；利率方面的要求：债券的利率不能比国务院限定的利率水平高；规定的别的条件。公开发行债券聚集的资金，要用于核准的用途。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除要符合以上的条件外，还要符合证券法等关于公开发行股票的条件，并报请核准。二、收购

2023-04-10

398人看过
可转换证券
可交换证券与可转换证券的主要区别

可交换证券与可转换证券的主要区别如下：1、发行主体有所不同。可转换证券的发行主体必须是上市公司，而可交换证券的发行主体可以是上市公司，也可以是其他允许发行的企业或机构，如国家国有资产管理局、重点国有企业等。2、可转换的标的物不同。可转换证券可转换的标的物是发行可转换证券的发行公司所发行的本公司的股票，而可交换证券可转换的标的物是发行可交换证券的发行公司所持有的其他公司的股票。3、影响转换的因素不同。影响可转换证券转换的因素主要是发行公司的资金利用效果，未来生产经营情况和财务状况及本公司的股票价格，而影响可交换证券转换的因素，除了发行可转换证券公司自身的一些因素外，更重要的要受所要转换成标的股票的那个发行公司的未来各种情况和股票本身价格的影响。

2023-06-05

186人看过
可交换债券
可转债和可交换债券有何不同点

可交换公司债券与可转债的区别主要体现在性质上的不同：1、可交换债券是由公司股东发行的，债券到期之后可以选择与发行债券的股东进行可交换，将债券交换为公司的股票；2、可转换债券是由公司发行的，债券到期之后可以选择按事先签订的协议中，将债券转换为公司股票。一、公司债的发债要求公司债券公开发行的条件包括：资产方面的条件：股份有限公司的净资产不少于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不少于人民币六千万元；对总计发行债券的限制规定：债券余额加起来计算不超过公司净资产的百分之四十；盈利方面的要求：近三年平均可分配利润能够支付债券一年的利息；应用方面的要求：聚集的资金要投给符合国家产业政策；利率方面的要求：债券的利率不能比国务院限定的利率水平高；规定的别的条件。公开发行债券聚集的资金，要用于核准的用途。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除要符合以上的条件外，还要符合证券法等关于公开发行股票的条件，并报请

2023-03-24

88人看过

证券公司
可转换债券什么人可买

（一）当然是通过证券公司进行购买，因为可转债一般都是由已经上市的公司发行的。（二）购买可转债最好有一个基本的前提，就是你拥有该公司的股票。（三）如何知道发行可转债：登陆巨潮网，查询有关发行的情况。公司发行可转债都会在巨潮网提前一周或半个月发布公告。或订阅《中国证券报》掌握有关信息。（四）可转债不可以私下交易，一般都需要在公开的证券市场进行交易。其实可转债基金本质上属于债券基金，所以申购、赎回上并没有什么特别之处。但投资人也一定要考虑其中的风险，多做对比选择收益稳定的相应产品。一、可转债操作要点根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在其股票上市时，其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票，转换的主要步骤有三个。首先是申请转股。投资者转股申请通过证券交易所交易系统以报盘方式进行。基于安全性的考虑，一般投资者准备转股时，最好不要通过电话委托或网上交易进行转股程序操作，而应到转债所托管的证

2023-03-23

466人看过
子公司
可交换公司债券发给谁

可交换公司债券是发给投资人的。可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间，转换为上市的子公司股票。母公司发行债券前，需要将其持有上市子公司股票到指定机构冻结，作为可交换债券的抵押品。一、可交换公司债券主要特征1、可交换债券标的股份分别属于不同的主体可交换债券和可交换债券中用以交换的标的股份分别属于不同的主体。由于债券发行人和用以交换的标的股份的发行人不同，发行人的经营状况并不直接影响股票价值。但如果设置了赎回条款、回售条款、修正条款，标的股份的股价将直接影响可交换债券的价值。2、它是一种低成本融资工具由于可交换债券赋予了持有人认股权证以及股票质押，因此可交换债券的利率水平相对与期限和信用评级相当的一般债券较低。即便债券持有人未行行权交

2023-02-27

305人看过
可转换证券
什么是可换股债券？

转换,股票,收益,证券,投资者,公司可转换证券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券，即可将信用债券转换成本公司的普通股票公司发行可转换证券的主要原因是为了增强证券对投资者的吸引力，使公司能以较低的成本迅速地筹集所需要的资金。投资者买卖转债，首先应认真阅读转债的募集说明书;其次，要分析投资风险。目前买卖转债的风险主要来自于上市公司基本面恶化、股票不能上市、股价下跌引起转债下跌等方面。以茂炼转债为例，如果该公司能上市，转债持有人可以按照比股票发行价还低的价格将其转换成股票，获取股价上涨的收益;如果股票不能上市，投资者将无法实现债转股。但是，由于转债每年付息，还有回售条款，所以一直持有该券也有不错的收益。例如，现在以113元买入茂炼转债，至2003年7月的回售期，以115.4元的约定价格回售给公司，这段时间可以领取两次利息(税后)：1.5

2023-06-26

140人看过
可转换公司债券
可转换公司债券上市公告书

一、要览本节起提示性作用，把上市公告书中关键内容提示性的印在上市公告书之首，以使投资人尽快了解上市公告书的主要信息。本节包括下列内容：可转换包括下列内容：可转换公司债券的流通量证券编码上市地上市起止时间登记机构上市推荐人等二、绪言在绪言中必须声明：本上市公告书的编写所依据的法规，本次上市流通的可转换公司债券的数量，发行人董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任等。三、发行人概况本节主要包括以下内容：1．法定名称2．注册资金3．法定代表人4．成立日期5．经营范围6．所属行业7．注册地址及联系电话8．发行人的改制或组建过程9．股本结构及大股东持股情况四、可转换公司债券发行与承销1．可转换公司债券发行包括：可转换公司债券的发行数量；向公司职工发行的可转换公司债券的数量；可转换公司债券的面值；募集资金总额；发行方式；配售比例

2023-06-09

167人看过

股票
可转换债券兼有债券和股票的特征

具有以下三个特点：1.债权性与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。2.股权性可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。3.可转换性可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。一、可转换公司债券分为哪些种类可转换证券包括：可交换债券(可以转换为除发行公司之外的其他公司的股票)可转换优先股(可以转换为普通股的优先股)强制转换证券(一种短期证券，通常收益率很高，在到期日根据当日的股票价格被强制转换为公司股票)。二、可转换公司债券投资价值可转换公司债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票"。可转换公司债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：1.可转换公司债券使投资

2023-03-26

226人看过
可转换公司债券
可转换公司债券付息日是什么时候？

1、可转换公司债券计息起始日为可转换公司债券发行首日。计息原则是“算头不算尾”，即“起息日”当天计算利息，“到期日”当天不计算利息;债劵持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日当日)的应计利息额。2、可转换公司债券应每半年或一年付息一次;到期后五个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。具体付息时间、计息规则等应由发行人约定。3、可转换公司债券转股当年的利息、股利以及转股不足1股金额的处理办法由发行人约定。4、转股价格调整日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按调整后的转股价格执行。一、债券转换方式1、采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为(或冲抵)资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔

2023-06-02

436人看过
可转换公司债券
可转换公司债券是指什么，有什么特征？

一、什么是可转换债券？可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。可转换债券公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。二、可转换公司债券有什么特征？可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：1、债权

2023-02-17

202人看过
可转换公司债券
可转换公司债券属于什么性质的交易

可转换公司债券，全称是“可转换成股票的公司债券”，如果该债券不上市，也不公开募集资金，则非上市公司也可以。但如果要公开募集，则必须是上市公司。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。一、发行条件公司法第一百六十二条上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。上市公司发行可转换为股票的公司债券，应当报国务院证券监督管理

2023-03-26

355人看过

证券承销
为什么要发行可转换的公司债券？

发行可转换公司债券的目的是为了融资。公司的配股和增发要求较高，包括公司的公积金盈余和公司的资产收益率。而且可转换债券到时候可以行使权力成公司股票，对客户也很有吸引力，方便公司融资。到时候换成股票，对于公司来说，等于再融资，所有这些都有一些优势。发行债券可以提高公司的信誉，因为发行债券有评级制度，可以提高客户对公司的信任。可转换债券到时候可以转换成股票，这相当于再融资，对公司的发展非常有利。因此，公司应发行可转换公司债券。根据《中华人民共和国公司法》规定，公司合并公司可以采用吸收合并或者新合并。吸收其他公司的公司被解散为吸收合并。两家以上公司合并设立新公司，合并各方解散。可转换公司债券发行核准程序有哪些行证券的申请：（一）受理申请文件收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；未按规定要求制作申请文件的，中国证监会不予受理。（二）初审中国证监会受理申请文件后，对申请文件进行初审。（三）发行审核

2023-07-06

210人看过
公司债券发行
可交换公司债和可转移公司债的区别有哪些

可交换公司债和可转移公司债的区别如下：1、可转移公司债和可交换公司债的区别在于发行主体不同、所换股份的来源不同、对标的公司总股本和盈利指标的影响不同；2、可交换公司债属于上市公司的股东，而可转移公司债是上市公司本身；3、可交换公司债是发行人所持有的该上市公司的股份，而可转移公司债是发行人未来发行的新股。如果是可交换公司债券的持有人，申请换股的，必须通过托管证券公司发出换股的指令。上市公司股东发行可交换公司债券试行规定发布部门：中国证券监督管理委员会发布文号：为规范上市公司股东发行可交换公司债券行为，根据《公司债券发行试点办法》（证监会令第49号），我会制定了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，现予公布，自公布之日起施行。二八年十月十七日上市公司股东发行可交换公司债券试行规定为规范上市公司股东发行可交换公司债券的行为，根据《公司债券发行试点办法》，就有关事项规定如下：一、持有上市公司

2023-08-03

340人看过