与价格由政府所决定的计划经济—亦即固定价格机制不同的是，自由价格机制将价格的决策分散到贸易中，在这样的市场经济中，价格是由买卖的双方所决定的，在卖方出价、买方讨价的过程中，双方透过对于价值的主观判断决定最后贸易的价格。由于消费者所拥有的资源都是有限的，因此他们会依照自己对于不同产品(和服务)的需求做出先后衡量，并以这种衡量来决定产品和服务的价值。而透过市场上的价格信号，资源同样有限的生产者便能得知消费者的需求为何。紧接着生产和服务的适当价格也就此产生。这样一来一往的过程便设立了市场的价值，并能正确的引导资源、财富的分配和发放。

透过自由价格机制，产品的价格会随着其需求而涨跌，产品价格的高涨会产生利润刺激，促使商人提供这些产品，而商人提供产品的多寡也会随着价格的涨跌而起伏。这种需求和价格的排序并非一成不变的。当消费者的需求改变时，买方讨价的压力便会使得产品的排序提升，由于产品的价格提升了，更多的生产者便会愿意投入新产品需求的生产以追求利润，如此一来便满足了消费者的需求变化。换句话说，价格的提升成为了生产者的信号。而生产者为了满足新的供给，要不是由原本的生产者增加生产量、便是由新的生产者加入生产，最后新的需求会被满足，价格也会开始降低、同时利润刺激也会随之减缓。也因此，产品价格的低迷也会提供生产者减少生产的信号，如此一来便避免了生产的过剩。由于资源是宝贵的(无论劳动力量还是资本)，当消费者需求改变时，需求减低的产品的生产者便会减少生产，改将资源投入于价格更高的产品生产中。

除此之外，由于价格提升后产品也随之减少，也消费者也会减少消费这些产品，如此便能确保数量的需求不会超过供给的质量。透过这样的循环，自由价格机制促使消费者理性的安排资源。也因此，在供给和需求影响价格的同时，价格也影响了供给和需求两者。如果某样产品的价格在更多生产者投入后仍然没有降低，这也会释放信号促使其他商人提供(或发明)替代的商品，在追求利润的同时也满足了消费者的需求。

除了产品和服务之外，雇佣和收入也能由价格机制所引导。随着产品和服务的价格起伏，人力资源也会分配至需求较大、消费者认为较为重要的领域上，而需求较低的生产和服务行业的人类资源则会减少。