上市公司发行可转换公司债券对股价有何影响-法师兄

上市公司发行可转换公司债券对股价有何影响

来源：法律编辑整理时间： 2023-12-06 17:37:26 138 人看过

一、上市公司发行可转换公司债券对股价有何影响

上市公司发行可转换公司债券对股价有以下影响：

1．可转债上市，通常正股里都会有投资者将部分资金转移到可转债，对于股价来说是一个很小很小的利空。

2．可转债上市六个月内是不能转股的，因而对股价基本没有影响。但是投资者可以通过可转债价格和溢价率来对股价进行推测。

3．可转债进入转股期，意味着可转债可以转换成股票，股票多了，自然对股价有消极作用，通常这效果不明显，但对股价的预估效果变明显许多。

4．当可转债强赎时，股价波动一般不会太大，可转债会跌得较多。

二、上市公司发行可转换公司债券的特点

可转换公司债券的特点：

1．债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

2．股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

3．可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

三、上市公司可转换公司债券的发行条件

可转换公司债券的发行条件有以下：

1．最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％；

2．本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40％；

3．最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

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