自今年5月银监会、央行联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》以来，小额贷款公司试点在各地迅速展开。业内专家认为，目前小额贷款公司试点情况较好。小额贷款公司的成立，解决了一部分农户和小企业贷款难的问题。

但也有业内人士认为，小额贷款公司的资本金规模不应过大。

资本金规模应设上限

《指导意见》提出，凡是省级政府能明确主管部门负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，均可开展组建试点。目前，除原有5个省市试点外，浙江、河北、宁夏等地都在积极开展组建试点。

根据《指导意见》，小额贷款公司不得吸收存款，主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构融入的资金。对小额贷款公司的资本金额设置了下限，最低为500万元(有限责任公司注册资本不低于500万元，股份有限公司注册资本不低于1000万元)，没有上限。

目前在经济较发达地区，如浙江已有资本金高达2亿元的贷款公司。对此，浙江资本与企业发展研究会理事长应宜逊撰文表示，小额贷款公司资金金额应设置上限。他认为，小额贷款公司的资本金额太少固然不行，但若过高也欠妥。

应宜逊表示，小额贷款公司资本金过高很可能有违于小额贷款公司主要向低端客户放贷的初衷。此外，会使以后小额贷款公司规范改造为村镇银行后，市场定位继续有所偏颇。他建议，对小额贷款公司的资本金额设置上限，大体上可规定为5000万元(同时应将村镇银行的初始资本金上限定为5000万元)。

事实上，央行并不希望小额贷款公司做大。一位权威人士表达了相同意见。

小额贷款公司追求的是贷款覆盖面。比如有的地方规定，单笔贷款不得超过50万。中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞向记者表示，小额贷款满足的是次贷，就是从其他金融机构难以得到资金的借款人的需求。如果小额贷款公司做大，和银行没有区别，那怎能满足三农的需求?

不过他认为，目前要求小额贷款公司的资本金必须为实收货币资本，因此小额贷款公司的放大效应还是有限的。

发展势头良好

央行日前召开的二季度货币政策例会指出，下一步要加大对三农、灾后重建、助学、消费、带动就业多且特别困难行业的金融支持力度，支持区域经济协调发展，引导金融机构为小企业提供合适的金融产品和金融服务，增加对小企业的资金支持。

分析人士指出，发展小额贷款公司，对于有效配置金融资源、引导资金流向农村和欠发达地区，改善农村地区金融服务，促进农业、农民和农村经济发展具有重要意义。

焦瑾璞指出，目前小额贷款公司试点开展情况比较好。小额贷款的利率不高，在18%-20%之间，远低于规定的利率水平不得高于央行基准利率的4倍。而且，18%-20%的利率，与部分地区高达70%的民间借贷利率相比，不足其1/3。

小额贷款公司的盈利也颇为可观，扣除经营成本利润可达15%。盈利水平远远高于一般企业。不过，小额贷款公司投入比较多，成本也比较高。

目前，与小额贷款公司服务定位类似的农村信用社享有营业税减半、所得税先征后返、优惠存款准备金率等政策。尽管小额贷款公司的金融机构定位尚未明确，但小额贷款公司也获得了相关政策支持。焦瑾璞介绍，由于营业税是地方税，一些地方政府已根据情况给予小额贷款公司优惠政策。