**信用社自申请央行专项票据发行以来，积极履行票据发行协议，采取各种措施，清收央行票据置换不良贷款，但效果甚微。据对某县**信用社调查，该社央行专项票据置换不良贷款6

72.1万元，在截至2006年三季末的两年央行专项票据发行时间内，已收回置换不良贷款89笔，部分收回9笔，本金4.45万元，利息2.28万元，占置换不良贷款总额的0.66%。央行票据置换资产回收率低的问题值得关注。

**信用社在处置央行专项票据置换不良贷款中，资产回收率低的原因：一是贷款结构复杂，贷款户数多。在该县**信用社央行专项票据置换的672.1万元不良贷款中，共计531笔，自然人贷款占比为5.7%，企业法人贷款占比94.3%，平均每笔贷款金额1.266万元，其中，单笔金额最小的为7元。二是贷款覆盖面广、时间跨度长。该县**信用社贷款覆盖面广，贷款户遍布全县各个村落，贷款涉及工业、商业、农业、建筑及个体经营等各行各业，并且贷款时间跨度长，贷款时间最早的为1974年，时隔多年，有的贷款户已死亡、外迁或者完全丧失偿还能力，有的企业已关闭多年，使置换不良贷款清收处置难度加大。三是行政干预、产业政策调整造成的贷款损失多。因过去地方政府行政干预或国家产业政策调整导致乡镇企业关、停给**信用社贷款造成损失的，由于无财产可处置，依靠政府清收这部分不良贷款难有作为，在实际操作**村信用社处置此类债权难落到实处。

针对央行专项票据置换资产处置中存在的问题，为提高其处置央行票据置换不良贷款的资产回收率，笔者建议采取以下措施，加大处置力度。一是完善机制，健全制度。首先要完善央行专项票据兑付的考核，建立严格的专项票据兑付考核和监控机制，促使**信用社做好置换不良贷款的清收工作;其次，要督促**信用社健全置换不良贷款处置管理制度，避免对央行专项票据置换资产处置工作走过场造成资产流失。二是多措并举，分类处置。依据不良贷款形成的原因、风险程度、损失程度及清收难易程度，制定详细的清收计划，落实清收责任，加大清收力度;要制定资产保全措施，做好资产保全工作，确保贷款债权的有效性;对于确认贷款已损失的，应建立由县联社审核、省联社(含派出机构)审批和银行监管部门审查确认的核销机制，做好贷款核销工作。三是加强协调，寻求支持。对于政府行为和国家政策性因素形成的不良贷款，在处置中，要努力取得政府部门的大力支持，在政府及相关部门的协调配合下，做好不良贷款的处置工作。