散户投资者不适合操作股指期货套利-法师兄

散户投资者不适合操作股指期货套利

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:31:32 329 人看过

运用股指期货进行套利的机会，不是散户可以捕捉到的，市场上出现“散户也可以用期货差异进行套利。光大证券研究报告指出，对期现套利来说，成本测算非常重要，在套利组合中，成本主要包括手续费用、开仓冲击成本、预期平仓冲击成本和累计跟踪偏离。

招商期货研究部总经理黄耀民认为，一般三个月内交割的期现价格有2%~3%的差距情况下，会有比较好的套利机会。然而他指出，股指期货的期现套利操作最终不一定获利，两者价格未必完全收敛，投资者需要全盘考虑各种情况。

另外，黄耀明指出，期现套利和跨期套利有一定的区别，相比而言跨期套利的交易费用以及资金成本均比较小。

光大证券指出，在期现套利当中，现货组合构建的精确与否，有两个重要的意义：一是现货组合对指数跟踪的偏离控制得越好，套利过程中的风险就越能控制好；二是现货组合对指数跟踪得越好，套利者就越能捕捉更多的套利机会。

光大证券认为，期现套利中的现货组合可以采用沪深300指数的成份股构建，也可以采用ETF来构建。前者能做到相对更加精细，但是要开发程序化系统，需要一定成本；后者相对方便，但是精确度不如前者。

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